● 本報(bào)記者 吳玉華
4月29日，A股市場(chǎng)繼續(xù)反彈，上證指數(shù)站上3100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲逾3%。“牛市旗手”券商板塊繼續(xù)上漲，Wind券商指數(shù)上漲2.11%，國(guó)盛金控、太平洋漲停，東興證券漲逾7%，第一創(chuàng)業(yè)漲逾5%。
隨著上市公司一季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)分化的券商一季度末重倉(cāng)股及持股變動(dòng)情況浮出水面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日16時(shí)，已有4138家上市公司披露了一季報(bào)，其中有340家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，江蘇銀行、牧原股份、中國(guó)石化為券商前三大重倉(cāng)股。行業(yè)方面，銀行、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)為券商前三大重倉(cāng)行業(yè)。
持倉(cāng)江蘇銀行超72億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日16時(shí)，共計(jì)4138家A股上市公司披露了一季報(bào)，其中有340家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)41.63億股，持股市值為33.89億元（以一季度末收盤(pán)價(jià)計(jì)算）。
從券商持倉(cāng)市值排名看，截至4月29日16時(shí)，一季度末券商對(duì)江蘇銀行以72.95億元的持倉(cāng)市值位居第一；牧原股份、中國(guó)石化分居第二、第三位，持倉(cāng)市值分別為16.32億元、15.25億元。此外，一季度末券商對(duì)立訊精密、中礦資源持倉(cāng)市值均超過(guò)10億元，對(duì)寶豐能源持倉(cāng)市值超過(guò)8億元。
在340只券商自營(yíng)重倉(cāng)股中，超過(guò)90只個(gè)股的券商股東是在一季度新進(jìn)前十大流通股東序列。其中，北京君正、平煤股份、伊之密前十大流通股東中券商持倉(cāng)市值均超過(guò)2億元，新進(jìn)前十大流通股東分別為申萬(wàn)宏源、東方證券、國(guó)投證券。
從持股增加數(shù)量情況看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日16時(shí)，券商一季度對(duì)76只股票持股數(shù)量增加。具體來(lái)看，持股數(shù)量增加股數(shù)居首的陜國(guó)投A獲券商加倉(cāng)1.02億股；宏創(chuàng)控股、盛屯礦業(yè)獲券商分別加倉(cāng)7376.35萬(wàn)股、762.99萬(wàn)股。此外，宏源藥業(yè)、佳訊飛鴻、立中集團(tuán)均獲券商加倉(cāng)超500萬(wàn)股。
從券商持股數(shù)量看，截至4月29日16時(shí)，券商一季度末持倉(cāng)數(shù)量最高的前三只個(gè)股分別為江蘇銀行、中國(guó)石化、陜國(guó)投A，持股數(shù)量分別達(dá)9.23億股、2.38億股、2.33億股。
華泰證券持倉(cāng)市值近80億元
從行業(yè)板塊持倉(cāng)情況來(lái)看，截至4月29日16時(shí)，一季度末，券商對(duì)銀行、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)持倉(cāng)市值居前，分別為75.79億元、36.63億元、24.17億元。此外，券商對(duì)有色金屬、電力設(shè)備、石油石化行業(yè)持倉(cāng)也均超過(guò)20億元。
頭部券商一季度末自營(yíng)持倉(cāng)規(guī)模穩(wěn)居前列。從券商持倉(cāng)市值排名看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日16時(shí)，華泰證券一季度末持倉(cāng)市值最高，達(dá)78.77億元；中信證券、申萬(wàn)宏源持倉(cāng)市值分居第二、第三位，合計(jì)持倉(cāng)市值分別為42.84億元、42.33億元；中信建投、海通證券、國(guó)信證券緊隨其后，持倉(cāng)市值均超過(guò)23億元。
個(gè)股方面，華泰證券一季度末重倉(cāng)江蘇銀行超過(guò)72億元，對(duì)中核鈦白（維權(quán)）持倉(cāng)市值超過(guò)3億元。中信證券重倉(cāng)寶豐能源、大參林（維權(quán)）、國(guó)軒高科，持倉(cāng)市值均超4億元。申萬(wàn)宏源重倉(cāng)立訊精密、北京君正、新產(chǎn)業(yè)，持倉(cāng)市值均超5億元。
從券商重倉(cāng)股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，不少股票今年以來(lái)表現(xiàn)搶眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日收盤(pán)，券商重倉(cāng)的江蘇銀行、中國(guó)石化、寶豐能源等多股今年以來(lái)漲幅超過(guò)10%。
自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)分化
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日16時(shí)，共有25家券商披露一季報(bào)，整體來(lái)看，業(yè)績(jī)跌多增少，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入是造成券商業(yè)績(jī)分化的重要原因。
例如，東興證券一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.80億元，同比增長(zhǎng)112.56%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.60億元，同比增長(zhǎng)64.28%。東興證券表示，報(bào)告期內(nèi)公司歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增加所致，而營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)則主要系公司大宗商品銷(xiāo)售收入及投資業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)所致。
華西證券、太平洋、財(cái)達(dá)證券、興業(yè)證券、國(guó)金證券、海通證券等歸母凈利潤(rùn)同比下降的券商均在一季報(bào)中提到，報(bào)告期內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)下降。
對(duì)于券商一季報(bào)業(yè)績(jī)，國(guó)泰君安證券非銀首席分析師劉欣（金麒麟分析師）琦表示，高基數(shù)下投資業(yè)務(wù)同比下滑是業(yè)績(jī)承壓的主因。預(yù)計(jì)一季度券商投資業(yè)務(wù)同比下滑22.96%至406.5億元，主要受到去年一季度高基數(shù)影響，投資收益率同比下滑。截至2024年3月31日，萬(wàn)得全A指數(shù)較2023年底下跌2.85%；中證綜合債指數(shù)較2023年底上漲2.09%，顯著好于2023年同期上漲0.93%；預(yù)計(jì)金融資產(chǎn)規(guī)模同比小幅擴(kuò)張，投資收益率同比下滑0.27個(gè)百分點(diǎn)至0.68%，致使整體業(yè)績(jī)承壓。
對(duì)于券商板塊，“監(jiān)管層鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)券商通過(guò)并購(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)，看好政策驅(qū)動(dòng)下的板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。”華泰證券金融首席分析師沈娟認(rèn)為，券商的財(cái)富管理和資本中介業(yè)務(wù)有望伴隨市場(chǎng)情緒回暖而逐漸修復(fù)；投行業(yè)務(wù)短期業(yè)績(jī)?nèi)猿袎海①?gòu)重組有望迎來(lái)新機(jī)遇；投資業(yè)務(wù)在一季度市場(chǎng)波動(dòng)中預(yù)計(jì)仍有壓力，后續(xù)關(guān)注市場(chǎng)景氣度回升帶來(lái)的業(yè)績(jī)彈性；國(guó)際業(yè)務(wù)仍是券商拓寬收入邊界的重要抓手。
