【ITBEAR】在最新的“We, Rebot”發(fā)布會(huì)上，特斯拉（TSLA.US）揭曉了兩款創(chuàng)新產(chǎn)品：無(wú)方向盤(pán)、無(wú)踏板、無(wú)傳統(tǒng)控制裝置的無(wú)人駕駛出租車Cybercab，預(yù)計(jì)成本可能低至3萬(wàn)美元（約合21萬(wàn)人民幣），以及能載20人并兼顧貨物運(yùn)輸?shù)亩嘤猛拒嘡obovan。同時(shí)，特斯拉還展示了人形機(jī)器人Tesla Bot。然而，馬斯克宣布Cybercab可能要到2026年才能量產(chǎn)，卻未透露生產(chǎn)地點(diǎn)及Robovan的商業(yè)化時(shí)間表，也未披露全自動(dòng)駕駛系統(tǒng)（FSD）的最新進(jìn)展，令資本市場(chǎng)感到失望。
受此影響，特斯拉股價(jià)在發(fā)布會(huì)后大幅下跌，收跌8.78%，市值縮減至6,958億美元。相比之下，傳統(tǒng)美國(guó)汽車公司通用汽車（GM.US）和福特汽車（F.US）的股價(jià)表現(xiàn)則相對(duì)穩(wěn)健。在特斯拉短期缺席的情況下，網(wǎng)約車公司Lyft（LYFT.US）和優(yōu)步（UBER.US）股價(jià)分別上漲9.59%和10.81%，兩家公司正加速推進(jìn)無(wú)人駕駛出租車的上市。
在中國(guó)市場(chǎng)，無(wú)人駕駛出租車的發(fā)展尤為迅猛。由于特斯拉無(wú)人駕駛出租車的投放時(shí)間再次推遲，百度（09888.HK）旗下的蘿卜快跑繼續(xù)領(lǐng)跑，已在武漢提供100%的全無(wú)人駕駛轎車服務(wù)，并開(kāi)始對(duì)最新RT6汽車進(jìn)行規(guī)模化的全無(wú)人道路測(cè)試。蘿卜快跑的RT6汽車生產(chǎn)成本約20萬(wàn)人民幣，低于特斯拉的Cybercab。百度管理層預(yù)計(jì)，蘿卜快跑有望在今年年底在武漢實(shí)現(xiàn)收支平衡，2025年實(shí)現(xiàn)全面盈利。
無(wú)人駕駛出租車的產(chǎn)業(yè)鏈一般分為上游整車生產(chǎn)、中游無(wú)人駕駛技術(shù)和解決方案供應(yīng)、以及下游出行平臺(tái)與服務(wù)。其中，中游的無(wú)人駕駛技術(shù)和解決方案是當(dāng)前最大的價(jià)值所在，涉及環(huán)境感知、路線規(guī)劃、執(zhí)行控制以及安全性等多個(gè)領(lǐng)域。特斯拉的FSD采用“純視覺(jué)”方案，與其他使用昂貴激光雷達(dá)的自動(dòng)駕駛服務(wù)企業(yè)形成差異。
當(dāng)前，全球無(wú)人駕駛出租車運(yùn)營(yíng)商主要分為整車生產(chǎn)商、出行企業(yè)、大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)旗下的無(wú)人駕駛部門(mén)以及無(wú)人駕駛解決方案供應(yīng)商。這些企業(yè)通過(guò)其在產(chǎn)業(yè)鏈特定領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，與上下游運(yùn)營(yíng)商構(gòu)成完整的服務(wù)供應(yīng)體系。特斯拉的Cybercab在產(chǎn)業(yè)鏈中的協(xié)同效應(yīng)尤為明顯，有望通過(guò)量化生產(chǎn)、FSD的廣泛應(yīng)用、出租車收入增加等方式提升整體收入和利潤(rùn)率。
盡管特斯拉在無(wú)人駕駛出租車領(lǐng)域的進(jìn)度未如預(yù)期，但其他運(yùn)營(yíng)商正加快布局以搶占先機(jī)。激光雷達(dá)供應(yīng)商如速騰聚創(chuàng)（02498.HK）和禾賽（HSAI.US）在中短期或迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。百度的蘿卜快跑有望率先實(shí)現(xiàn)盈利，優(yōu)步與Waymo的合作也將在2025年初擴(kuò)大。無(wú)論如何，在特斯拉的Cybercab于2026年開(kāi)始量產(chǎn)之前，其他運(yùn)營(yíng)商有望建立起自己的據(jù)點(diǎn)，2026年可能成為無(wú)人駕駛出租車的爆發(fā)之年。
