【ITBEAR】近日，武漢新芯集成電路股份有限公司（簡稱“新芯股份”）遞交招股書，擬在科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安和華源證券。
新芯股份是一家半導(dǎo)體特色工藝晶圓代工企業(yè)，聚焦于特色存儲、數(shù)模混合和三維集成等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可提供基于多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺的各類半導(dǎo)體產(chǎn)品晶圓代工。
本次IPO，新芯股份計(jì)劃募資48億元，其中43億元將用于12英寸集成電路制造生產(chǎn)線三期項(xiàng)目，5億元用于特色技術(shù)迭代及研發(fā)配套項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資金額310億元。
新芯股份沒有實(shí)控人，控股股東長控集團(tuán)直接持股68.19%，近兩年公司高管變動(dòng)頻繁，為美國籍楊士寧出任董事長，同時(shí)也是長控集團(tuán)副董事長。孫鵬出任董事、總經(jīng)理。
新芯股份在IPO前進(jìn)行了大額分紅，2023年公司凈利不足4億元，然而公司現(xiàn)金分紅高達(dá)5億元，遠(yuǎn)超凈利潤。
公司無實(shí)控人，國企長控集團(tuán)直接持股68.19%
新芯股份的前身武漢新芯集成電路制造有限公司("新芯有限")設(shè)立于2006年4月21日，是由湖北科投以貨幣認(rèn)繳出資，設(shè)立時(shí)注冊資本為16億元。
2016年7月，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、湖北科投、紫光集團(tuán)等出資，在武漢新芯的基礎(chǔ)上設(shè)立了長江存儲。
2023年1月，新芯有限第一次增資，注冊資本增加至57.8億元，新增注冊資本由原股東長江存儲認(rèn)繳。
長江存儲為新芯股份的全資股東，2023年5月，長江存儲將所持新芯股份100%股權(quán)以零元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了長控集團(tuán)。
2023年11月至2024年1月，光創(chuàng)芯智、光谷半導(dǎo)體、武漢芯盛、武創(chuàng)星輝等合計(jì)30名投資人分批次與新芯股份、長控集團(tuán)簽署相關(guān)協(xié)議，向新芯股份增資約51.55億元，對應(yīng)1.9115元/注冊資本。
2024年3月，新芯有限整體變更為股份有限公司。
截至招股說明書簽署日，長控集團(tuán)對新芯股份的持股比例為68.19%，為公司控股股東，長控集團(tuán)不存在實(shí)際控制人，因此新芯股份不存在實(shí)際控制人。光創(chuàng)芯智和光谷半導(dǎo)體同受湖北科投控制，二者合計(jì)持股占公司總股本的8.88%，武漢芯盛持股3.52%，武創(chuàng)星輝持股2.65%，長投基金持股2.22%，交銀投資、建信投資、工融基金、中網(wǎng)投均分別持股1.23%。
公司有7名國有股東，長控集團(tuán)、光谷半導(dǎo)體、交銀投資、建信投資、農(nóng)銀投資、中銀投資、國鑫創(chuàng)投。
董事長楊士寧美國籍，管理層多次發(fā)生變動(dòng)
公司董事會現(xiàn)由8名董事組成，其中獨(dú)立董事3名。YANGSIMONSHI-NING為董事長。四名董事分別為秦軍、孫鵬、桂珍若、程馳光，獨(dú)立董事分別為余明桂、余婉華、武亦文。
YANGSIMONSHI-NING（楊士寧）先生，1959年出生，美國國籍，擁有中國永久居留權(quán)，美國倫斯勒理工學(xué)院物理學(xué)碩士、材料工程學(xué)博士。YANGSIMONSHI-NING先生1987年至2010年先后任職于英特爾公司、中芯國際、CiWest公司、特許（格芯）半導(dǎo)體公司；2010年2月至2011年9月任中芯國際首席營運(yùn)長官；2013年1月至2016年10月任新芯有限首席執(zhí)行官；2016年7月至2022年9月任長江存儲首席執(zhí)行官；2022年12月至今任長控集團(tuán)副董事長、新芯股份董事長。
楊士寧不僅在新芯股份任職，還在另外13家企業(yè)單位任職，包括在中國集成電路創(chuàng)新聯(lián)盟任理事、集成電路材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新任副理事長聯(lián)盟、上海大學(xué)任董事、上海大學(xué)微電子學(xué)院任產(chǎn)業(yè)技術(shù)委員會主任、榮譽(yù)教授、華芯投資管理有限責(zé)任公司任投資決策委員會獨(dú)立委員、芯盟科技有限公司任董事長等。其中跟新芯股份有關(guān)的企業(yè)，包括在控股股東長控集團(tuán)任副董事長、兄弟公司長江存儲任董事等。
過去幾年，新芯股份的管理層多次發(fā)生變動(dòng)。其中，原紫光集團(tuán)執(zhí)行副總裁、長江存儲代行董事長高啟全曾出任武漢新芯CEO一職，同時(shí)，孫鵬為武漢新芯副總裁。2019年8月，原紫光集團(tuán)全球執(zhí)行副總裁孫世偉接任高啟全任武漢新芯總經(jīng)理兼CEO。不過兩年后，孫世偉從新芯股份離職，孫鵬于2022年在新芯股份任總經(jīng)理、董事職務(wù)。同年12月，原中芯國際首席營運(yùn)長官、武漢新芯首席執(zhí)行官、長江存儲首席執(zhí)行官楊士寧出任新芯股份董事長一職，兼任長控集團(tuán)副董事長。
新芯股份在招股書中披露了最近兩年董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員變動(dòng)情況。
孫鵬于2022年7月任公司總經(jīng)理，劉宗華出任副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。
2024年3月，新芯股份董事會批準(zhǔn)聘任孫鵬為該公司總經(jīng)理，周俊為該公司副總經(jīng)理，湯海燕為該公司董事會秘書。其中，孫鵬未變化，周俊為內(nèi)部培養(yǎng)，董事會秘書為優(yōu)化公司治理增設(shè)職位。
2024年5月，新芯股份董事會批準(zhǔn)聘任王寧為該公司副總經(jīng)理，湯海燕為該公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)。原財(cái)務(wù)總監(jiān)劉宗華則不再是該公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)，但仍在公司財(cái)務(wù)處任職。
2023分紅5億元遠(yuǎn)超凈利潤，研發(fā)費(fèi)用率低于同行
新芯股份是一家半導(dǎo)體特色工藝晶圓代工企業(yè)，聚焦于特色存儲、數(shù)模混合和三維集成等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可提供基于多種技術(shù)節(jié)點(diǎn)、不同工藝平臺的各類半導(dǎo)體產(chǎn)品晶圓代工。
2021-2024年一季度，新芯股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為31.38億元、35.07億元、38.15億元和9.13億元，實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6.39億元、7.17億元、3.94億元以及1486.64萬元。
新芯股份的收入持續(xù)增長，但凈利潤規(guī)模卻在2023年下滑嚴(yán)重，相比減少超過四成。
毛利率方面，招股書顯示，20212024年一季度，公司綜合毛利率分別為32.11%、36.51%、22.69%和16.64%，同期，同行業(yè)可比公司平均值分別為26.71%、36.05%、25.93%、22.39%。新芯股份綜合毛利率與同行相比逐漸走低。
研發(fā)費(fèi)用方面，2021-2024年一季度，新芯股份研發(fā)費(fèi)用率分別為6.16%、6.65%、6.86%、7.52%，同期同行業(yè)可比公司平均值分別為10.8%、8.71%、11.93%、13.03%。公司研發(fā)費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)可比公司平均水平。
盡管2023年度的利潤下滑，新芯股份卻還現(xiàn)金分紅5億元，遠(yuǎn)超同期的凈利潤。
