【ITBEAR】除了管理規(guī)?？s減，富安達基金的產品結構問題也不可忽視。近年來，公司的業(yè)務過度依賴債券型和貨幣型基金，超過90%的資產集中在這兩類產品中。這種產品結構在市場波動較大、資金流動性不足的情況下，難以提供足夠的增長動力。富安達基金的主動權益類產品占比過小，管理規(guī)模更是僅為17.19億元。這不僅限制了公司在多元化投資和創(chuàng)新型產品開發(fā)中的競爭力，還使得其在市場激烈的競爭中失去了更多發(fā)展的機會。
公司旗下多只混合型基金瀕臨清盤風險。數(shù)據顯示，富安達基金的18只混合型基金中，有9只基金的管理規(guī)模低于5000萬元。這類“迷你基金”現(xiàn)象顯著削弱了公司在公募市場中的競爭力，進一步加劇了其在管理費收入和市場份額方面的困境。
資深基金經理相繼離職，旗下基金業(yè)績持續(xù)低迷
除了管理規(guī)?？s減和產品結構失衡外，富安達基金還面臨著嚴重的人才流失問題，尤其是在基金經理隊伍中，資深人員的頻繁離職給公司帶來了更大的沖擊。過去兩年里，多位在公司任職多年的資深基金經理相繼離職，其中包括吳戰(zhàn)峰、張凱瑜和李飛等，他們均在富安達基金工作超過7年，曾積累了豐富的行業(yè)經驗和市場敏感度。這些老將的流失對富安達基金的投研能力造成了重大影響，使公司在市場競爭中愈發(fā)力不從心。
這類核心團隊的變動不僅打擊了公司的研究和投資能力，還直接拖累了旗下基金產品的表現(xiàn)。據公開數(shù)據顯示，截至2024年10月，富安達基金旗下共有19只權益類基金產品，其中有11只產品成立以來都是負收益，占總產品數(shù)量的一半以上。特別是近三年業(yè)績表現(xiàn)令人堪憂，除4只產品發(fā)行期不足三年，其余回報都為負。
值得注意的是，部分主動權益類基金的凈值跌幅更是達到了令人震驚的程度。例如，富安達長盈混合和富安達健康人生混合這兩只產品在過去一年的凈值跌幅均超過了20%。如此大幅的下跌不僅暴露了公司在投資策略上的問題，也反映出基金管理層的動蕩對產品表現(xiàn)造成了深遠的負面影響。這種不穩(wěn)定的局面直接影響了投資者的信心，使得富安達基金面臨著投資者贖回和市場信任危機。
作為基金公司，長期穩(wěn)定的投資團隊是保持業(yè)績持續(xù)增長的關鍵之一。然而，富安達基金頻繁的人事變動則加劇了其基金表現(xiàn)的不確定性，投資者自然會質疑公司的管理能力和未來的業(yè)績表現(xiàn)。隨著更多資深管理人員的流失，公司投研團隊的整體實力大幅下降，從而導致基金產品難以在競爭激烈的市場環(huán)境中取得良好的回報。
內外因素疊加，管理費收入持續(xù)下滑
富安達基金的虧損不僅僅來自于產品表現(xiàn)不佳，更體現(xiàn)在管理費收入的持續(xù)下滑，這一現(xiàn)象揭示了公司在整體運營中的深層次問題。根據南京證券的2024年中期財報數(shù)據，富安達基金在2024年上半年的管理費收入僅為1759萬元，同比大幅下降。如此劇烈的下滑反映出公司的管理規(guī)模和收入結構正面臨巨大的壓力。
市場環(huán)境的波動無疑對所有基金公司構成挑戰(zhàn)，但富安達基金自身的投資管理不善則是導致管理費收入大幅下滑的根本性問題之一。
更為嚴重的是，富安達基金的公允價值變動收益同樣顯著下滑，暴露出其在自有資金的投資管理上存在較大風險。例如，截至2024年10月21日，公司持有的“富安達先進制造混合發(fā)起式基金”的總回報率為-26.28%，該基金自2022年成立以來，由于公司固有資金參與了發(fā)起式基金的認購，公司自有資金至少要持有至2025年。然而，面對市場的劇烈波動，富安達基金未能有效管理其自有資金的投資風險，導致了這只基金的業(yè)績大幅下滑。
這些虧損不僅直接加劇了公司整體財務狀況的惡化，還進一步暴露出富安達基金在風險控制和投資管理方面的不足問題。公允價值變動收益的顯著下滑，意味著公司在投資決策中未能有效規(guī)避市場波動帶來的負面影響，特別是在自有資金的管理上，富安達基金的策略顯得尤為薄弱。作為一家基金公司，風險控制能力是保障基金產品穩(wěn)健運行的核心，而富安達基金在這方面顯然存在較大的問題。
這類問題不僅限制了公司未來發(fā)展的空間，也可能進一步加深其虧損困境。管理層需要正視這些挑戰(zhàn)，特別是在內部投資管理和風險控制上，需要采取更為有效的措施，以應對市場波動和內部管理的雙重壓力。
頻繁的高層更迭，加之基金產品的持續(xù)低迷表現(xiàn)，管理規(guī)模的不斷萎縮，以及管理費收入的顯著下降，這些因素共同作用下，正在加劇市場對富安達基金未來前景的擔憂。在這樣的背景下，新任高管團隊似乎迫切需要在策略上做出重大調整，以提升產品競爭力和市場表現(xiàn)。然而，這些挑戰(zhàn)的解決絕非一朝一夕之事，富安達基金的未來發(fā)展仍然充滿變數(shù)。
編輯 | 吳雪
