【ITBEAR】港股市場流動性缺失問題成為當前軟件行業(yè)的核心矛盾。自2020年以來，該板塊平均跌幅達72%，目前估值已處于低谷。然而，隨著美聯(lián)儲降息周期的到來以及國內貨幣政策的積極調整，市場情緒有望得到提升，港股軟件或迎來反彈機會。
云SaaS行業(yè)有望從下游需求復蘇中受益，實現(xiàn)估值修復。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，盡管過去幾年收入增速有所回落，但云SaaS公司的收入增速已接近其復合增速水平。隨著客戶IT支出的增加，該行業(yè)有望迎來新的增長點。
AI板塊則因商業(yè)化進程的推進而備受關注。生成式AI技術的興起為行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。相關公司商業(yè)化落地情況將成為關鍵，有望推動收入增長和估值擴張。
互聯(lián)網(wǎng)金融板塊也有望受益于交易量的放大和宏觀經濟的恢復。隨著貨幣政策的放寬和市場交易活動的增加，該板塊公司業(yè)績有望快速增長。
然而，也需警惕下游需求波動和技術落地不及預期等風險。這些不確定因素可能對行業(yè)復蘇進程產生影響。
