【ITBEAR】9月25日消息，美國(guó)9月消費(fèi)者信心指數(shù)意外大幅下跌，創(chuàng)下三年來(lái)最大降幅，引發(fā)市場(chǎng)普遍關(guān)注。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能在11月再次降息50個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的不確定性。
周二，美國(guó)諮商會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，9月消費(fèi)者信心指數(shù)大幅下降6.9點(diǎn)至98.7，不僅低于預(yù)期，也創(chuàng)下了自2021年8月以來(lái)的最大跌幅。這一變化主要源于對(duì)未來(lái)勞動(dòng)力市場(chǎng)和整體經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂加劇。
據(jù)ITBEAR了解，數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)今年的降息預(yù)期有所上升，預(yù)計(jì)2025年的降息次數(shù)將達(dá)到4次左右。同時(shí)，美國(guó)兩年期國(guó)債收益率出現(xiàn)震蕩下跌，目前報(bào)3.518%。
消費(fèi)者信心指數(shù)的大幅下滑被視為一個(gè)警鐘，顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)的近期放緩以及持續(xù)高昂的生活成本正在對(duì)消費(fèi)者信心產(chǎn)生壓力，使該指數(shù)遠(yuǎn)低于疫情前的水平。分析認(rèn)為，這種下滑趨勢(shì)將對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生重要影響。
High Frequency Economics首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“對(duì)可用工作機(jī)會(huì)的預(yù)期下降令人震驚，這也將向金融市場(chǎng)發(fā)出有關(guān)經(jīng)濟(jì)狀況的警告信息?！?/p>
隨著消費(fèi)者信心指數(shù)的下滑以及制造業(yè)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)于11月7日的利率決議再次降息50基點(diǎn)的預(yù)期升溫。目前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年剩余的兩次利率決議中共再降息約75個(gè)基點(diǎn)，這可能意味著其中一次會(huì)議將降息50個(gè)基點(diǎn)。
波士頓宏利投資管理公司高級(jí)投資組合經(jīng)理Nathan Thooft表示：“我們?cè)絹?lái)越傾向于降息50個(gè)基點(diǎn)，盡管我們官方立場(chǎng)沒有改變，即今年降息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)——11月一次，12月一次。”芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席Austan Goolsbee也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，他認(rèn)為央行可能需要“大幅”降息，并將重點(diǎn)從通脹轉(zhuǎn)向就業(yè)。
自上周降息50個(gè)基點(diǎn)以來(lái)，利率市場(chǎng)已開始為11月的會(huì)議做準(zhǔn)備。兩年期美國(guó)國(guó)債期貨的未平倉(cāng)合約大幅增加，交易員對(duì)2024年12月到期的合約數(shù)量也顯著攀升。此外，資產(chǎn)管理公司和對(duì)沖基金對(duì)SOFR期貨的倉(cāng)位仍為凈多頭，表明他們正在為進(jìn)一步降息做準(zhǔn)備。
盡管市場(chǎng)預(yù)期上升，但各決策者和策略師對(duì)后續(xù)降息路徑仍存在分歧。美聯(lián)儲(chǔ)理事Michelle Bowman認(rèn)為央行應(yīng)該以“有節(jié)制”的速度降低利率，并指出通脹風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，勞動(dòng)力市場(chǎng)并未出現(xiàn)顯著疲軟。前一天，另外兩名美聯(lián)儲(chǔ)官員也淡化了降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，盡管勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩，但它仍處于“健康狀態(tài)”，整體經(jīng)濟(jì)“基本良好”。BMO的Ian Lyngen表示，諮商會(huì)發(fā)布的報(bào)告幾乎沒有改變美聯(lián)儲(chǔ)的軌跡：“除非信心低迷導(dǎo)致消費(fèi)者支出下降，否則情緒的轉(zhuǎn)變不會(huì)影響貨幣政策。”
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。
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