【ITBEAR】9月24日消息，面對高達35萬億美元的美債，美國政府當前面臨前所未有的接盤困境，不得不將目光轉向自我調整，美元的大幅降息或許預示著美國乃至全球資本市場的新一輪變革。
美債違約危機在歷史上屢次上演，而美國政府傳統的應對策略是通過提高債務上限來緩解危機，但這只是權宜之計。隨著美債規模的不斷膨脹，如今已達到35萬億美元的驚人數字，美國政府在高額利息的重壓下已無力再次擴大債務上限，因此不得不選擇降息這一路徑。
據ITBEAR了解，在疫情沖擊下，美聯儲曾通過幾乎零利率的條件吸引大量投資借貸，隨后多輪加息導致不少投資者因無法償還高額利率而破產，其中不乏中國企業和美國中小型銀行。然而，盡管中國企業受到一定影響，但由于外匯管制的存在，總體影響相對有限，對于龐大的35萬億美元美債而言，這些收割的資金不過是杯水車薪。因此，美聯儲決定降息，而且此次降息幅度高達50個基點，遠超以往的25個基點，盡管官方稱之為“軟著陸”，但從歷史經驗來看，這更像是一次“硬著陸”，是美國的最后一搏。
美聯儲的降息決策雖然有其必然性，但在美元霸權的影響下，這一舉動將對全球產生深遠影響。物價和就業是美聯儲的兩大核心任務。疫情期間，高通脹率導致物價飛漲，美聯儲不得不通過加息來抑制通脹。盡管目前通脹率仍存，但已大幅下降，因此降息時機已到。另一方面，降息將有助于提振投資者和企業信心，促進生產建設，從而緩解失業問題。總體而言，美聯儲的降息將對美國乃至全球經濟產生重大影響。
對于美國而言，降息將進一步刺激消費增長，零售額有望大幅提升，房地產和汽車消費品市場將加速增長。同時，美國的出口業也將迎來飛速增長，半導體等強勢行業將再次搶占全球市場，新能源投資和相關制造業也將更傾向于美國。然而，對于中國而言，美聯儲降息雖然可能帶來人民幣升值的空間，但也將對出口造成不利影響，尤其是在美國和歐盟對華產品加征關稅的背景下。
對于歐洲國家而言，美聯儲降息或許能帶來一些“好處”。隨著世界資本流動逐漸從美國轉向歐洲，歐元兌美元持續升值，這將吸引實業資本流入歐洲，助力歐洲制造業發展。特別是隨著俄烏沖突的逐漸平息，烏克蘭的戰后重建將為歐洲地區帶來歷史性需求增長，為歐洲國家提供大量利潤機會。
然而，美聯儲降息也是美國收割發展中國家優質資產的好時機。在美元加息期間，這些國家出現美元荒，國際投資明顯減少。而現在美元降息后，國際投資財團將有更多資金投資這些國家，而匯聚了全球大半投資機構的華爾街無疑將助力美國對這些國家的優質資產進行收割。
對于發展中國家而言，這也是一個吸引外資、解決經濟問題的機會。例如，菲律賓因對華挑釁而丟失了大量與中國的合作機會，此次降息無疑將吸引一批美國資本的投資，從而緩解其經濟和就業壓力。然而，對于美國自身而言，此次降息也是一場挑戰。無論是菲律賓還是歐盟，跟隨美國挑釁中國、發起對華制裁并非無的放矢。現在的美國需要兌付一定的利息，而這些國家也將或多或少地獲得一些好處。但這個好處的前提是對華依賴不高，而制造業回流或新能源投資都需要漫長的配套設施建設時間，這在美元降息的短期背景下幾乎無法實現。
在35萬億美元的美債壓力下，最終受損的將是美債的最大持有者——美聯儲、銀行財團和資金管理機構，這三者幾乎占到了20萬億美元。美國在金融收割的道路上越走越遠，雖然短期內經濟“蒸蒸日上”，但卻逐漸喪失了制造業霸主的地位。現在美國想通過降息奪回曾經的地位，但“由儉入奢易，由奢入儉難”，掌控美國金融的資本財團勢必會對此輪降息發起反制。
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