【ITBEAR】近日，中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)了一批重要的回購(gòu)增持行動(dòng)。23家滬深上市公司相繼披露，已與銀行簽訂貸款協(xié)議或取得貸款承諾函，用于回購(gòu)或增持，總金額超過110億元，標(biāo)志著首批回購(gòu)增持案例的正式落地。
這批行動(dòng)的背后，是一行一局一會(huì)的通知，明確了3000億回購(gòu)增持再貸款的落地，年利率1.75%，期限一年，并可視情況展期。此舉旨在通過優(yōu)惠利率貸款，激勵(lì)上市公司和主要股東積極回購(gòu)和增持，為市場(chǎng)注入流動(dòng)性，穩(wěn)定預(yù)期。
率先行動(dòng)的23家公司涵蓋了主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等，包括中國(guó)石化、招商蛇口、邁為股份等知名企業(yè)。其中，中國(guó)石化既參與增持也參與回購(gòu)，控股股東獲7億元授信用于增持，另獲9億元授信用于回購(gòu)。
根據(jù)規(guī)則，上市公司和主要股東需滿足特定條件才能納入政策支持范圍，如非退市風(fēng)險(xiǎn)警示公司，且需披露回購(gòu)或增持計(jì)劃。貸款資金將通過集中競(jìng)價(jià)方式用于回購(gòu)和增持，確保資金專項(xiàng)使用，防止挪用。
為保障政策效果，一行一局一會(huì)要求申請(qǐng)貸款的上市公司和主要股東開立單獨(dú)的專用證券賬戶，專款專用，且該賬戶不得辦理轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定手續(xù)。
此次政策創(chuàng)新，得到了商業(yè)銀行的積極響應(yīng)。工農(nóng)中建四大行及招商、中信等股份制銀行均參與其中，部分銀行已發(fā)布內(nèi)部指導(dǎo)文件，布置回購(gòu)增持貸款營(yíng)銷工作。
市場(chǎng)人士分析，2.25%的貸款利率上限對(duì)于上市公司和主要股東來(lái)說極具吸引力，只要公司分紅率高于此，使用貸款回購(gòu)和增持就有利可圖。這將顯著激發(fā)其回購(gòu)增持的熱情。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，此次政策創(chuàng)新為上市公司和主要股東維護(hù)公司價(jià)值、開展市值管理提供了新路徑。在境外成熟市場(chǎng)，銀行貸款回購(gòu)股票是常見做法，也是助推長(zhǎng)牛行情的原因之一。
今年以來(lái)，滬深兩市已披露大量回購(gòu)增持計(jì)劃，上市公司回購(gòu)計(jì)劃1309單，計(jì)劃回購(gòu)金額上限合計(jì)1750億元；大股東等增持計(jì)劃918單，增持金額上限合計(jì)611億元。
清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒認(rèn)為，本輪回購(gòu)增持熱潮中，上市公司大手筆回購(gòu)、控股股東帶頭增持，有助于提振市場(chǎng)情緒，彰顯對(duì)公司長(zhǎng)期前景的信心。
