【ITBEAR】8月15日消息，隨著美國勞工統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)的發(fā)布，美聯(lián)儲降息的前景愈發(fā)明朗。數(shù)據(jù)顯示，美國7月CPI同比上升2.9%，這是自2021年3月以來首次回落至“2字頭”，略低于市場預(yù)期；同時，核心CPI同比上升3.2%，創(chuàng)下自2021年初以來的最低增速，與市場預(yù)期相符。
美國總統(tǒng)拜登對此表示，盡管在通脹問題上已取得實質(zhì)性進(jìn)展，但仍需付出更多努力。他指出，價格水平依然過高，大型企業(yè)在降價方面行動遲緩。
據(jù)ITBEAR了解，被視為“美聯(lián)儲傳聲筒”的《華爾街日報》記者Nick Timiraos撰文指出，7月份的CPI數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲在下次議息會議上啟動降息鋪平了道路。市場預(yù)測顯示，美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率為56.5%，而降息50個基點的概率為43.5%。然而，多數(shù)華爾街分析師認(rèn)為，此次公布的CPI數(shù)據(jù)不足以促使美聯(lián)儲采取激進(jìn)的50個基點降息措施。
在數(shù)據(jù)發(fā)布后，美股市場反應(yīng)不一。道指微漲0.15%，而納指則下跌0.2%，標(biāo)普500指數(shù)下滑0.03%。
詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國7月核心CPI（排除食品和能源價格波動）同比增幅為3.2%，符合預(yù)期并略低于前值的3.3%；環(huán)比則上升0.2%，高于前值的0.1%。備受矚目的超級通脹指標(biāo)（除住房外的核心服務(wù)CPI）環(huán)比上漲0.2%，但同比漲幅回落至4.73%。
從各部門表現(xiàn)來看，汽車價格下跌2.3%，航空票價下跌1.2%，而汽車保險成本上漲1.2%，家具價格上漲0.3%，運(yùn)輸服務(wù)費(fèi)用環(huán)比顯著上升。商品通貨緊縮繼續(xù)對整體CPI構(gòu)成下行壓力。
這一系列數(shù)據(jù)表明，美國通脹增速正在放緩，美聯(lián)儲降息箭在弦上，但降息幅度可能不及市場部分人士的期望。
CPI數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期有所下調(diào)。財經(jīng)網(wǎng)站Forexlive分析師Adam Button指出，市場對美聯(lián)儲降息的定價從數(shù)據(jù)公布前的106個基點降至103個基點。
在美聯(lián)儲降息預(yù)期調(diào)整的背景下，美元指數(shù)一度短暫上揚(yáng)后持續(xù)走低，現(xiàn)報102.31；美國10年期國債收益率短線拉升后持續(xù)下跌，日內(nèi)跌幅近1%，現(xiàn)報3.822%；現(xiàn)貨黃金價格則出現(xiàn)短線跳水，日內(nèi)下跌0.6%，現(xiàn)報2450.69美元/盎司。
分析師Chris Anstey表示，最新數(shù)據(jù)顯示，美國7月CPI通脹年率已降至3%以下，為自2021年春季以來通脹首次點燃后的最低水平。但市場初始反應(yīng)平淡，意味著市場對通脹數(shù)據(jù)未超預(yù)期降溫感到失望。
摩根資產(chǎn)管理首席全球策略師David Kelly則認(rèn)為，CPI數(shù)據(jù)證實通脹問題正在緩解，由于數(shù)據(jù)接近預(yù)期，部分投資者選擇拋售。
對于美聯(lián)儲降息的影響，分析人士普遍認(rèn)為，核心指標(biāo)比整體CPI更能反映潛在通脹水平，隨著美國經(jīng)濟(jì)逐漸減速，通脹總體上呈現(xiàn)下降趨勢。就業(yè)市場的疲軟也進(jìn)一步鞏固了美聯(lián)儲9月啟動降息的預(yù)期，而降息幅度則可能取決于即將公布的更多數(shù)據(jù)，尤其是就業(yè)數(shù)據(jù)。
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg指出，CPI報告中唯一令人驚訝的是租金加速上漲，這是市場反應(yīng)略顯失望的原因，盡管數(shù)據(jù)實際上弱于市場預(yù)期。市場正在重新評估9月份降息50個基點的可能性，認(rèn)為通脹比美聯(lián)儲預(yù)期的更棘手。
目前，交易員們關(guān)注的焦點是，美聯(lián)儲在9月是會選擇慣例性的25個基點降息，還是采取更大的降幅。
