【ITBEAR】8月30日消息，理想汽車近日發(fā)布了上半年業(yè)績報告，盡管面臨理想MEGA失利及純電產(chǎn)品推遲的挑戰(zhàn)，公司憑借及時調(diào)整戰(zhàn)略，成功避免了業(yè)績的大幅波動。然而，下半年理想汽車將面臨無新產(chǎn)品投放的市場考驗，理想L6訂單的持續(xù)熱度尚待觀察，公司仍需應(yīng)對不小的市場壓力。
財報顯示，理想上半年實現(xiàn)營收573.1億元，其中車輛銷售收入占比高達(dá)95.2%，達(dá)到545.7億元。這一營收增長主要得益于銷量的提升，上半年累計交付18.9萬輛，同比增長35.8%。特別是低價車型理想L6自4月18日上市后，對交付量的貢獻(xiàn)持續(xù)增強(qiáng)，6月單月交付量已突破2萬輛。然而，4月的官方降價及低價車型的引入，對理想二季度整車毛利率造成了影響，并進(jìn)一步拉低了上半年公司整體毛利率。
據(jù)ITBEAR了解，為了應(yīng)對市場競爭，理想在4月22日對全系車型進(jìn)行了官方降價，降價幅度在1.8萬至3萬元之間。同時，對于降價前購買新款車型的車主，理想還通過補(bǔ)差價的方式進(jìn)行了賠償，其中理想Mega車主獲得3萬元現(xiàn)金補(bǔ)貼，L系列車主則獲得1.5萬元至2萬元的補(bǔ)貼。此外，二季度交付結(jié)構(gòu)中，低價車型理想L6的占比逐步提升，據(jù)計算，該車型交付量占二季度總交付量的36%，而高價車型理想L9與L8在市場競爭中受到問界M9的影響，交付量占比有所下滑。這些因素共同導(dǎo)致二季度單車均價降至27.9萬元，較上季度減少2.2萬元，使得該季度整車毛利率僅為18.7%，環(huán)比下滑0.6個百分點，同比下滑2.3個百分點。受此影響，理想上半年整車毛利率僅為19%，同比下滑1.5個百分點；公司整體毛利率則同比下滑1.2個百分點至20%。
盡管面臨毛利率下滑的壓力，理想高層對于三季度毛利率的恢復(fù)仍持樂觀態(tài)度。CFO李鐵在電話業(yè)績會議上表示，預(yù)計第三季度公司車輛毛利率將繼續(xù)回升至19%左右，公司總毛利率約20%。然而，上半年凈利潤的同比下滑46.8%至17億元，仍顯示出公司在盈利方面的挑戰(zhàn)。這主要是由于研發(fā)費用和公司營銷費用的增加，上半年研發(fā)費用同比增加42%至61億元，主要源于公司拓展產(chǎn)品組合和技術(shù)的費用增加以及雇員數(shù)量增加導(dǎo)致的薪酬增加。
在智能化研發(fā)方面，理想汽車正積極投入，試圖追趕市場潮流。例如，公司正在發(fā)力端到端的智能算法，并為此組建了量產(chǎn)研發(fā)團(tuán)隊。然而，對于理想在智能化研發(fā)上的大量投入，其回報與效率也受到了業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑。公司總裁馬東輝在業(yè)績會上表示，理想在自駕方面的投入產(chǎn)出效率始終較高，從市場端看，智駕對公司銷量產(chǎn)生了較好的推動作用。對于未來端到端自動駕駛的規(guī)劃，公司計劃在9月啟動一個大規(guī)模的測試計劃，覆蓋約1萬名用戶，進(jìn)一步推進(jìn)端到端VLM系統(tǒng)。
在銷售、一般及管理費用方面，公司上半年支出達(dá)到58億元，同比增長46.5%，這主要是由于理想銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大導(dǎo)致的租金支出及其他費用增加。截至今年上半年，理想于148個城市擁有497家零售中心，并于220個城市運營421家售后維修中心及理想授權(quán)鈑噴中心。
面對下半年的市場挑戰(zhàn)，理想汽車將主要依賴于現(xiàn)有車型的銷量提升。業(yè)績會上，理想CEO李想給出公司三季度交付量及營收指引，預(yù)計三季度交付量為14.5萬輛至15.5萬輛，相較二季度的10.9萬輛提升33%至42%。營收指引方面，公司預(yù)計三季度營收為394億元至422億元。如何在沒有新車推出的情況下維持甚至提高銷量，將成為理想下半年的主攻課題。
在市場競爭日益激烈的背景下，理想L6正面臨來自問界M7 Pro版本的直接競爭。盡管問界曾一度取消M7 Pro版本，但隨后又重新上市，定價仍為24萬元，與理想L6形成直接競爭關(guān)系。面對對手的回歸以及產(chǎn)品的空窗期，李想表示，鴻蒙智行是理想在市場上最強(qiáng)的競爭對手，并認(rèn)為雙方將長期健康地共存下去。如何在這樣的市場環(huán)境中保持競爭力，將是理想汽車下半年需要解決的重要課題。
