【ITBEAR】8月13日消息，近期，企業(yè)赴境外上市的熱潮持續(xù)攀升，前七個(gè)月備案的企業(yè)數(shù)量已超越去年全年總和，顯示出企業(yè)對(duì)于境外資本市場(chǎng)的濃厚興趣。
據(jù)多家媒體報(bào)道，7月29日以《豫企赴境外IPO熱度升溫》為題的報(bào)道引起了廣泛關(guān)注，眾多擬赴境外上市的企業(yè)紛紛咨詢上市條件、所需時(shí)間、成本等相關(guān)細(xì)節(jié)。
中泰國(guó)際融資有限公司企業(yè)融資部聯(lián)席主管李家榮在接受采訪時(shí)表示，境外市場(chǎng)對(duì)行業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格限制，企業(yè)需具備持續(xù)發(fā)展的潛力并講述長(zhǎng)遠(yuǎn)的故事。“不論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)，只要滿足上市條件，基本都能在境外資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)上市。”李家榮強(qiáng)調(diào)，對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)，投資人更關(guān)注其業(yè)績(jī)穩(wěn)定性、持續(xù)分紅能力和增長(zhǎng)潛力。
關(guān)于企業(yè)關(guān)心的中介費(fèi)用問(wèn)題，李家榮指出，相較于A股上市，境外上市的前期中介費(fèi)用較高，因?yàn)樯婕暗闹薪闄C(jī)構(gòu)更多，且費(fèi)用需分階段支付。“通常，一個(gè)項(xiàng)目的總體費(fèi)用大約在2000萬(wàn)至3000萬(wàn)港幣之間，但具體數(shù)額會(huì)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況有所調(diào)整。”
他進(jìn)一步解釋，證券承銷費(fèi)率大約在3%至5%之間，企業(yè)發(fā)行規(guī)模越大，費(fèi)率相對(duì)越低。與A股相比，港股的收費(fèi)結(jié)構(gòu)有所不同。A股上市前企業(yè)支付的費(fèi)用相對(duì)較少，其他費(fèi)用會(huì)在上市后兌現(xiàn)，并在合同中約定，如股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)等，而這些在港股市場(chǎng)較為罕見(jiàn)。
李家榮認(rèn)為，IPO是券商綜合實(shí)力的體現(xiàn)，包括執(zhí)行能力、銷售能力、市場(chǎng)分析能力和資本實(shí)力等。企業(yè)在選擇券商時(shí)，應(yīng)考慮其綜合實(shí)力和執(zhí)行團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)。
據(jù)ITBEAR了解，企業(yè)在香港上市的估值相對(duì)A股較低，流動(dòng)性也較弱。這主要是因?yàn)橄愀弁顿Y者多為機(jī)構(gòu)投資者，傾向于大額投資，換手率較低，而A股市場(chǎng)散戶較多，交易活躍。
對(duì)于大股東股票的流動(dòng)性，港交所規(guī)定限售期為6個(gè)月，第7個(gè)月至第12個(gè)月間減持后持股比例不得低于30%，這主要對(duì)控股股東構(gòu)成約束。12個(gè)月后，所有股票交易將不受限制。
李家榮表示，內(nèi)地企業(yè)通過(guò)在香港搭建紅籌架構(gòu)，利用信托基金或離岸公司控股，更有利于企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展和家族傳承。
對(duì)于香港資本市場(chǎng)的未來(lái)，李家榮持審慎樂(lè)觀態(tài)度。他認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期即將結(jié)束，這將有助于香港資本市場(chǎng)的估值修復(fù)。隨著估值提升，企業(yè)IPO的募資金額也會(huì)增加，從而促進(jìn)香港資本市場(chǎng)的繁榮發(fā)展。他進(jìn)一步指出，從人民幣國(guó)際化地位提升、境外IPO數(shù)量、科技金融、綠色金融、虛擬資產(chǎn)交易等多個(gè)方面來(lái)看，香港國(guó)際金融中心未來(lái)仍具有很大優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
李家榮總結(jié)道，隨著IPO估值的提升、投資人對(duì)市場(chǎng)信心的增強(qiáng)以及國(guó)家對(duì)香港的政策支持，預(yù)計(jì)下半年香港資本市場(chǎng)將進(jìn)一步繁榮發(fā)展。
