近期，QDII基金市場再度掀起波瀾，限購與溢價(jià)現(xiàn)象頻現(xiàn)，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。
摩根基金近日宣布，自12月5日起，其旗下的摩根標(biāo)普500指數(shù)基金（QDII）將大幅調(diào)整大額申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的限額。具體而言，該基金的人民幣份額類別單日申購、定投及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額將限制在100元以內(nèi)，美元份額類別的單日申購及定投金額則不得超過10美元。這一調(diào)整距離上次限額變動(dòng)僅僅相隔三個(gè)交易日，摩根基金解釋稱，此舉旨在確保基金的穩(wěn)定運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。
值得注意的是，這并非個(gè)例。近期，多只QDII基金紛紛加入限購行列。例如，華夏標(biāo)普500ETF的聯(lián)接基金在11月29日宣布暫停申購，天弘標(biāo)普500的申購限額也由20萬元下調(diào)至2萬元。富國亞洲收益?zhèn)≦DII）和富國全球債券（QDII）也對(duì)部分份額類別的申購業(yè)務(wù)進(jìn)行了限制。
在限購潮涌的同時(shí)，QDII基金的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)凸顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月以來，已有超過15只QDII基金發(fā)布了溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。其中，華夏標(biāo)普500ETF、景順長城標(biāo)普消費(fèi)ETF、易方達(dá)原油ETF和國泰標(biāo)普500ETF等熱門產(chǎn)品均多次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。部分基金的溢折率甚至超過了10%，投資者需警惕高溢價(jià)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
盡管溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，但投資者的熱情并未減退。標(biāo)普500指數(shù)的持續(xù)走強(qiáng)，使得相關(guān)QDII基金的凈值回報(bào)率表現(xiàn)亮眼。例如，近一個(gè)月來，標(biāo)普500ETF的凈值回報(bào)率超過了6%，標(biāo)普消費(fèi)ETF的漲幅更是超過了10%。這在一定程度上推動(dòng)了場內(nèi)QDII基金的成交活躍度。
以景順長城標(biāo)普消費(fèi)ETF為例，該基金在近期多次發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告的同時(shí)，也出現(xiàn)了交易日停牌的情況。盡管如此，其成交額仍然屢創(chuàng)新高，11月28日的成交額甚至超過了20億元。博時(shí)標(biāo)普500ETF和國泰標(biāo)普500ETF等產(chǎn)品的成交額也呈現(xiàn)出類似的增長趨勢。
市場的熱度與標(biāo)普500指數(shù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)密不可分。上周，美股市場繼續(xù)上漲，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下歷史新高。這直接帶動(dòng)了相關(guān)QDII基金的凈值增長和投資者熱情的提升。
然而，對(duì)于投資者而言，在追求高收益的同時(shí)，也需時(shí)刻保持警惕。高溢價(jià)和高成交額往往意味著市場情緒的波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的累積。因此，在投資QDII基金時(shí)，投資者應(yīng)充分了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和投資策略，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出合理的投資決策。
