【ITBEAR】首先值得留意的是昨晚微軟的上漲（這個(gè)漲幅對MSFT來說挺顯著的），找來找去，還是因?yàn)長ondon event上發(fā)布了一系列Agent。
其次，昨晚Anthropic發(fā)布的3.5新版本操作computer，其實(shí)也是agent。詳細(xì)的可以去看昨晚流傳的視頻。
更不用說，老黃在BG2上的對話，也提到“我們很快會(huì)看到可用的agent”
對投資有什么啟示？
2025將是agent爆發(fā)年。近在眼前的就是Apple Intelligence和FSD，生產(chǎn)力場景的軟件agent的開發(fā)已經(jīng)如火如荼 o1這種reasoning model，找到了最合適的場景，也是agent。o1的特點(diǎn)就是解決Long thinking, multi-step的復(fù)雜任務(wù)，其次，o1的單次推理成本按照老黃說的是“millions” or even "billions"級別的提升，只有Agent這種直接替換人力的復(fù)雜任務(wù)，才可以為o1這種推理成本買單 Agent下的推理需要多少的算力量級？某外資Broker昨天給了一個(gè)非常好的測算
結(jié)論就是，訓(xùn)練可能比較難看到每年數(shù)倍的算力提升，但推理的ROI、可用性、穩(wěn)定性一旦被證明，推理的算力依然可以每年數(shù)倍成長，大膽點(diǎn)，即“指數(shù)式成長”，當(dāng)然推理的成本以光速通縮，但這是好事。
這也就理解了，OpenAI融資材料中給出的收入預(yù)測，如果從成本加成來看，也不是不可能...
最后，結(jié)合昨天文章我們提到的英偉達(dá)新高：
“最近星球內(nèi)更新了很多眼花繚亂的英偉達(dá)產(chǎn)品線。說明什么問題？從NVL2到NVL4到NVL8、36、72、144、288，甚至還有512、576。英偉達(dá)拉出了一長串的pipeline，面向明年開始的推理浪潮。推理場景本就非常多樣化，ok，下游各取所需。這不就是所謂的PMF，product market fit....”
