11月1日，銀行板塊震蕩回暖，齊魯銀行盤中一度漲逾9%，收漲5.19%，重慶銀行漲超3%，渝農(nóng)商行、上海銀行、中信銀行均漲超2%，長(zhǎng)沙銀行、工商銀行、招商銀行等跟漲居前。
熱門ETF方面，A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度漲近2%，收漲1.38%，全天成交額4.69億元，環(huán)比放量近30%。
消息面上，伴隨著上市銀行三季報(bào)悉數(shù)披露，積極信號(hào)顯現(xiàn)。整體看，上市銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增速和利潤(rùn)增速雙改善，2024年前三季度，42家上市銀行營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)分別同比-1.1%/+1.4%，較上半年（-2.0%/+0.4%）顯著修復(fù)。
具體來看，浦發(fā)銀行以25.86%盈利增速高居上市銀行首位，杭州銀行、常熟銀行、齊魯銀行等9家城農(nóng)商行亦收獲兩位數(shù)漲幅。
國(guó)有大行方面，整體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，交通銀行出現(xiàn)營(yíng)收與盈利雙降，建設(shè)銀行營(yíng)收也出現(xiàn)下滑，其余銀行均保持正增長(zhǎng)。截至三季度末，國(guó)有六大行總資產(chǎn)逼近200萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)超1萬(wàn)億元。
中信證券點(diǎn)評(píng)表示，上市銀行資產(chǎn)配置延續(xù)向投資業(yè)務(wù)傾斜，負(fù)債成本管理成效顯著，銀行業(yè)息差降幅收窄；手續(xù)費(fèi)收入降幅回落，投資收益積極貢獻(xiàn)營(yíng)收。資產(chǎn)質(zhì)量方面，總體仍然在區(qū)間穩(wěn)健運(yùn)行，撥備積極計(jì)提有效應(yīng)對(duì)部分零售信貸品種不良生成率走高。展望4季度，由于存量按揭貸款利率調(diào)整推進(jìn)疊加LPR調(diào)整影響，預(yù)計(jì)息差仍有下行空間但態(tài)勢(shì)平穩(wěn)，銀行質(zhì)量夯實(shí)持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)全年?duì)I收和利潤(rùn)增速將繼續(xù)小幅上行。
展望后市，中信證券提示，目前處于宏觀政策效果觀察期，后續(xù)政策助力有望帶來實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)緩釋、尤其是城投和地產(chǎn)部門信用風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，是銀行凈資產(chǎn)穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)前階段，建議重新評(píng)估銀行股的投資價(jià)值，積極收獲政策紅利成果。
值得注意的是，伴隨著三季報(bào)披露，基金持倉(cāng)銀行情況出爐。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，公募基金主動(dòng)持倉(cāng)銀行股占比微升至2.79%，持倉(cāng)比例仍在低位，但股價(jià)回暖下低配程度收窄，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。
華龍證券表示，當(dāng)下仍看好銀行板塊絕對(duì)收益空間，相對(duì)收益看好順周期銀行股的投資價(jià)值。在9月底密集召開兩次重磅會(huì)議的背景下，政策對(duì)于經(jīng)濟(jì)的定調(diào)更加積極，后續(xù)相應(yīng)配套政策會(huì)加速落地，可以對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期和信心更加樂觀。若本輪政策能有效促動(dòng)地產(chǎn)和消費(fèi)回暖，看好順周期策略空間和機(jī)會(huì)。
順勢(shì)而起，攻守兼?zhèn)洌】春勉y行板塊配置性價(jià)比的投資者可以關(guān)注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉(cāng)位布局工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行等國(guó)有大行，捕捉“高股息”主題機(jī)會(huì)；約七成倉(cāng)位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行等高成長(zhǎng)性股份行、城商行、農(nóng)商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。
風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行ETF被動(dòng)跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。
