【ITBEAR】周二美股盤后，美國(guó)半導(dǎo)體巨頭超微公司（AMD）公布最新業(yè)績(jī)，略超華爾街預(yù)期。
其中，公司Q3營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)連續(xù)第二個(gè)季度銷售額翻番。
但因Q4指引遜于預(yù)期，市場(chǎng)擔(dān)憂其AI芯片需求增長(zhǎng)放緩，AMD盤后大跌超7%。
早前，收盤漲3.96%報(bào)166.25美元，總市值2690.73億美元。
自人工智能在全球掀起大浪潮，由于對(duì)AI芯片和處理器的需求增加，AMD的股價(jià)自2023年初至今已經(jīng)上漲一倍多。
這也使其一躍成為英偉達(dá)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
但今年來(lái)，公司股價(jià)在觸及歷史高點(diǎn)后經(jīng)歷了幾番震蕩，年內(nèi)累計(jì)漲幅超過(guò)12%。
AI芯片需求強(qiáng)勁
第三季度，AMD營(yíng)收同比增長(zhǎng)18%至68.2億美元，市場(chǎng)預(yù)期67.1億美元，創(chuàng)下新高。
毛利率為50%，去年同期為47%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7.24億美元，同比大增223%；凈利潤(rùn)為為7.71億美元，同比增158%；攤薄后每股收益為0.47美元，同比增長(zhǎng)161%。
按非公認(rèn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，毛利率為54%，去年同期為51%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為17.2億美元，同比增長(zhǎng)34%；凈利潤(rùn)為15億美元，同比增長(zhǎng)33%；攤薄后每股收益為0.92美元，同比增長(zhǎng)31% 。
分業(yè)務(wù)來(lái)看，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、客戶端事業(yè)部門收入大增，游戲部門、嵌入式部門收入則下降。
數(shù)據(jù)中心事業(yè)部收入創(chuàng)紀(jì)錄新高至35億美元，同比增長(zhǎng)122%，環(huán)比增長(zhǎng)25%，市場(chǎng)預(yù)期35.2億美元。客戶事業(yè)部收入同期為19億美元，環(huán)比增長(zhǎng)29%，環(huán)比增長(zhǎng)26%。
游戲事業(yè)部收入為4.62億美元，同比下降69%，環(huán)比下降29%。嵌入式事業(yè)部收入為9.27億美元，同比下降25%，環(huán)比增長(zhǎng)8%。
AMD 董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官蘇姿豐表示，第三季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，主要得益于霄龍和Instinct數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的銷量增長(zhǎng)，以及銳龍PC處理器的強(qiáng)勁需求。
“未來(lái)在對(duì)更多計(jì)算的無(wú)限需求推動(dòng)下，我們看到數(shù)據(jù)中心、客戶端和嵌入式業(yè)務(wù)出現(xiàn)了巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。” Q4指引欠佳雖然公司對(duì)Q3交出的“成績(jī)”表示滿意，但Q4的指引卻不及市場(chǎng)預(yù)期。
AMD預(yù)計(jì)，第四季度公司營(yíng)收約為75億美元（上下浮動(dòng)3億美元），略低于分析師預(yù)期的75.5億美元。
預(yù)計(jì)四季度非GAAP毛利率約為54%，符合分析師的預(yù)期。
盡管AMD將今年人工智能芯片銷售額預(yù)測(cè)上調(diào)至50億美元，高于之前的45億美元，但仍然難以打動(dòng)投資者。
不過(guò)，AMD 執(zhí)行副總裁、首席財(cái)務(wù)官兼財(cái)務(wù)主管 Jean Hu 表示，基于數(shù)據(jù)中心和客戶端領(lǐng)域的顯著增長(zhǎng)，公司有望在 2024 年實(shí)現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄的年度收入。
在電話會(huì)議上，蘇姿豐還指出，客戶和合作伙伴對(duì) MI325X 的興趣很高，計(jì)劃于本季度開(kāi)始生產(chǎn)出貨。
“我們認(rèn)為市場(chǎng)環(huán)境將繼續(xù)緊張，但也預(yù)計(jì) 2025 年將顯著增長(zhǎng)。我們對(duì)供應(yīng)鏈能力總體感到樂(lè)觀。”展望后市，Summit Insights 分析師 Kinngai Chan 表示，AMD 的股價(jià)被低估了，而且漲幅很大。顯然，AMD 第四季度的前景對(duì)投資者來(lái)說(shuō)不夠好。
Running Point Capital 首席投資官舒爾曼（Michael Schulman）表示：
“大多數(shù)投資者一旦消化了AMD的良好業(yè)績(jī)及其（略顯）黯淡的預(yù)測(cè)，就會(huì)試圖推斷這對(duì)其他AI芯片和半導(dǎo)體市場(chǎng)意味著什么。”
