【ITBEAR】10月25日消息 在“924”行情滿月之后，A股各路資金之間出現(xiàn)新變化，以游資為代表的短線資金和機(jī)構(gòu)資金的打法逐步分化，甚至割裂。短線資金瘋狂炒作位于高位的北交所個(gè)股，似乎有了邊打邊撤的相符，而機(jī)構(gòu)資近期選擇一直處于地位新能源賽道作為主攻方向。
25日早盤，游資等短線資金繼續(xù)瘋狂炒作北交所，北證50指數(shù)早盤創(chuàng)出歷史新高，午后一度大漲超過10%，沖到1389.01點(diǎn)。隨后北證50指數(shù)卻突然上演“高臺(tái)跳水”，從漲幅超過10%的1389點(diǎn)一路急跌，回落超過100點(diǎn)。截止收盤，北證50指數(shù)報(bào)1259.26點(diǎn)，上漲0.08%。
此前北證50指數(shù)掀起一波波瀾壯闊的行情。從9月13日的歷史最低點(diǎn)593.92算起，北證50指數(shù)區(qū)間最大漲幅超過130%，從歷史新低到歷史新高不過24個(gè)交易日，成為此輪行情國(guó)內(nèi)唯一率先實(shí)現(xiàn)翻倍的主要市場(chǎng)指數(shù)。
游資瘋狂炒作北交所“30cm”標(biāo)的
在行情暴漲之際，市場(chǎng)資金情緒堆積到極點(diǎn)，表現(xiàn)堪稱“瘋狂”。游資嫌棄主板10CM空間不夠，創(chuàng)業(yè)板20CM也難填暴漲欲望，游資漸漸盯上30CM觸發(fā)漲停的北交所。
在游資瘋狂炒作、推波助瀾下，妖股也層出不窮。北交所旗下的艾融軟件一度成為A股焦點(diǎn)。從9月底以來，艾融軟件從9.22元的位置一路暴漲漲至107元/股， 一度在15個(gè)交易日漲超940%，較9月底的低點(diǎn)，股價(jià)漲幅超過十倍，成為本輪牛市中首個(gè)十倍股。
而艾融軟件還是只是北交所行情縮影。統(tǒng)計(jì)顯示，剔除9月之后上市的新股，在9月24日—10月24日這18個(gè)交易日內(nèi)，A股共146股股價(jià)區(qū)間累計(jì)漲幅超100%，146只股價(jià)翻倍的個(gè)股中，北交所個(gè)股表現(xiàn)亮眼，漲幅前十的個(gè)股中，除光智科技、海能達(dá)系深市個(gè)股外，其余8股均被北交所包攬。華嶺股份、天馬新材等紛紛上榜。
至于北交所的暴力拉升行情，市場(chǎng)人士指出，主題投資氛圍帶動(dòng)了高彈性的北交所，是當(dāng)前短線情緒的核心所在。在主題行情中，北證市場(chǎng)明顯受益。活躍資金將一方面盯住高標(biāo)龍頭，另一方面尋找新的催化劑，布局后排補(bǔ)漲品種。
國(guó)金證券分析，北交所由于較低的機(jī)構(gòu)持倉占比和原本較低的成交量，大量資金進(jìn)入推動(dòng)了指數(shù)獨(dú)立行情，跑出顯著超額收益。在科技強(qiáng)國(guó)的需求引領(lǐng)下，北交所股票符合當(dāng)前科技行情占優(yōu)的市場(chǎng)趨勢(shì)。不過，當(dāng)前北交所股票的基本面仍偏弱，在貨幣與財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力后，尚需靜待基本面拐點(diǎn)到來方有持續(xù)性。
開源證券北交所研究中心總經(jīng)理諸海濱提醒，北交所個(gè)股前期整體沖高，中短期來看可能會(huì)有震蕩反復(fù)，部分近期漲幅較大、上漲速度過快的公司或已經(jīng)反映了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和基本面變化，需要適當(dāng)謹(jǐn)慎。
如今看，也到了游資出貨的時(shí)刻。
機(jī)構(gòu)資金此前作壁上觀
值得注意的是，在游資瘋狂炒作則這一個(gè)月里，機(jī)構(gòu)資金卻選擇了作壁上觀。
中信證券在上周末的研報(bào)中指出，脈沖式行情持續(xù)至今，機(jī)構(gòu)資金并未出現(xiàn)大規(guī)模入場(chǎng)。根據(jù)對(duì)中信證券渠道調(diào)研，樣本主動(dòng)管理型公募在本上周的凈贖回率達(dá)到2.41%，遠(yuǎn)超今年6月以來的周度凈贖回率水平（0.1%至1.5%之間），并且新發(fā)基金并沒有起色。樣本私募倉位自9月下旬開始走高，截至10月4日升至73.0%（9月的低點(diǎn)為68.1%），但截至10月11日，倉位迅速降至68%，低于此輪脈沖式上漲前夕的水平，創(chuàng)下今年4月下旬以來的最低值，整體上還是以逢高減倉為主要操作。外資方面，主動(dòng)基金在上周轉(zhuǎn)為凈流出，被動(dòng)基金凈流入額較前兩周明顯下降，基于Refinitiv的海外fund flow數(shù)據(jù)庫，10月16日當(dāng)周，跟蹤MSCI中國(guó)的樣本主動(dòng)基金凈流出額約2.7億美元，結(jié)束了連續(xù)兩周的凈流入，樣本被動(dòng)基金凈流入額約14.3億美元，較過去兩周也明顯下降（過去兩周凈流入分別為 45.5億和81.0億美元）。
中信證券表示整體而言，在政策預(yù)期劇烈扭轉(zhuǎn)，但基本面預(yù)期分歧仍大的階段，機(jī)構(gòu)投資者并沒有出現(xiàn)大規(guī)模入場(chǎng)參與脈沖式行情的狀況，部分主動(dòng)管理型機(jī)構(gòu)反而選擇了逢高減倉。
機(jī)構(gòu)資金抄底新能源
就在近日北交所高位跳水的同時(shí)，機(jī)構(gòu)資金卻選擇了一直處于歷史低位的新能源賽道作為主攻方向。
今日新能源賽道股集體大漲，光伏細(xì)分BC電池概念更是飆升近10%，位居所有行業(yè)板塊漲幅之首，市值超1500億元的隆基綠能漲停，TCL中環(huán)、愛旭股份、通威股份也集體漲停。TOPCon電池、鈣鈦礦電池、HJT電池等板塊也均大漲，晶澳科技、寶馨科技、協(xié)鑫集成等批量漲停。鋰電池板塊震蕩走高，天力鋰能、天際股份、天賜材料、璞泰來等10余漲停，寧德時(shí)代漲超5%。
而新能源賽道一直是機(jī)構(gòu)資金布局重點(diǎn)。10月22日，由國(guó)投瑞銀名將施成管理的國(guó)投瑞銀進(jìn)寶發(fā)布市場(chǎng)上首份主動(dòng)權(quán)益基金三季報(bào)。施成表示以新能源、TMT為代表的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)行業(yè)，部分環(huán)節(jié)在2024年，已經(jīng)出現(xiàn)了盈利的回升。儲(chǔ)能、重卡等新需求的提速也在路上，看好 2024-2025 年能夠兌現(xiàn)成長(zhǎng)的公司的行情。
至于機(jī)構(gòu)資金為何近日從加倉新能源，或許新能源行業(yè)出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象有關(guān)。
據(jù)美國(guó)聯(lián)邦公報(bào)周一（10月21日）刊文，美國(guó)商務(wù)部正在啟動(dòng)一項(xiàng)變更情況審查（CCR），考慮部分撤銷對(duì)中國(guó)大陸晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補(bǔ)貼稅（AD/CVD），并邀請(qǐng)相關(guān)各方發(fā)表意見。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在其公眾號(hào)上表示，近期光伏產(chǎn)業(yè)相關(guān)的利好消息頻繁發(fā)布，通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動(dòng)晶硅光伏行業(yè)走回正常軌道。下游電池企業(yè)考慮大規(guī)模抄底備貨，硅片短期內(nèi)連續(xù)下跌的可能性不大。
此外電池方面，利好也不斷傳來。據(jù)悉，近日國(guó)內(nèi)首條全固態(tài)鋰電池量產(chǎn)線正式投產(chǎn)。另外，昨天寧德時(shí)代又推出了超級(jí)王炸——驍遙超級(jí)增混電池，這是全球首款純電續(xù)航400公里以上且兼具4C超充的增混電池，全面開啟增混 “大電量”時(shí)代。
在游資邊打邊退，市場(chǎng)情緒退潮之際，A股流動(dòng)性溢價(jià)炒作接近尾聲，老謀深算的機(jī)構(gòu)資金這次會(huì)改變市場(chǎng)走向嗎？
