【ITBEAR】10月25日，A股呈現普漲格局，三大股指集體沖高。截至收盤，上證指數報3299.70點，漲0.59%；深證成指報10619.85點，漲1.71%；創業板指報2238.90點，漲2.93%。滬深兩市合計成交17722億元，較前一個交易日放量約2500億元。
光伏設備板塊日K線圖
岳洋合 制圖
10月25日，A股呈現普漲格局，三大股指集體沖高。截至收盤，上證指數報3299.70點，漲0.59%；深證成指報10619.85點，漲1.71%；創業板指報2238.90點，漲2.93%。滬深兩市合計成交17722億元，較前一個交易日放量約2500億元。
新能源主線爆發
昨日，新能源主線集體大漲，光伏、鋰電池賽道漲勢突出。截至收盤，申萬光伏設備指數漲8.52%，隆基綠能、通威股份、TCL中環等多股漲停；申萬電池指數上漲5.79%，華盛鋰電、海科新源、天力鋰能等收獲20%幅度漲停。
近期，光伏產業鏈利好不斷。中國光伏行業協會發布通告稱，光伏組件低于成本價投標中標涉嫌違法，同時公布最低成本價0.68元/瓦。光伏協會此前召集了16家光伏企業舉行防止行業“內卷式”惡性競爭專題座談會，與會企業共同商議的部分內容包括：后續不再允許低價內卷，計劃醞釀漲價；原則上不允許再繼續擴張新產能，行業內企業共同降低排產。
國家能源局數據顯示，9月國內新增光伏發電裝機容量約20.89吉瓦，環比增長26.9%，同比增長32.4%，改變了此前2個月持續環比走弱的趨勢，且裝機量明顯好于去年同期。
機構分析稱，2023年四季度以來，光伏產業經歷了二三線企業退出、跨界企業退出和頭部企業整合后，落后產能逐步被淘汰。目前，光伏產業供給側洗牌已進入中后期，預計隨著終端需求的釋放，產業鏈盈利將逐步恢復。
北證50指數寬幅震蕩
昨日，北證50指數全天寬幅震蕩，午盤前后一度漲超10%，并再度創出歷史新高。但在尾盤1小時內，北證50指數漲幅快速收斂，并逼近翻綠。截至收盤，北證50指數報1259.26點，微漲0.08%，日內振幅高達10.36%。
北交所個股分化明顯。昨日，254只北交所股票中，除1股停牌外，90股收盤上漲，163股下跌。16只北交所股票漲超20%，云里物里、武漢藍電、同享科技等收獲30%幅度漲停；同時也有6股跌超10%。
中國銀河證券認為，近期北交所交投活躍度保持在較高水平，疊加新股發行穩步推進，北交所板塊具備投資價值。推薦業績增速較高、研發投入較強的成長性公司，以及凈資產收益率高、經營風險較低的穩健性公司。
國金策略首席分析師張弛表示，由于北交所機構持倉占比較低、原本成交量較低，大量入市資金推動了北證50指數獨立行情，并跑出顯著超額收益。而且，北交所股票符合科技行情占優的市場趨勢。
“不過，當前北交所股票的基本面仍偏弱。在政策持續發力后，須靜待基本面拐點。”張弛說。
震蕩階段景氣為先
本周，三大股指波動較9月下旬至10月初明顯緩和，滬指基本圍繞3300點關口窄幅盤整。部分機構認為，行業景氣度將成為決定下一階段超額收益的重要線索，建議關注業績亮點和基本面困境反轉方向。
興業證券表示，回顧過往幾輪牛市行情，初期快速上漲階段注重個股彈性，而后續震蕩階段則以行業景氣為先。當前，在經歷前期的急速上漲后，行情大概率將呈現大波動、大分化的特征。疊加三季報披露窗口期，市場或將聚焦景氣優勢品種。
在對三季度各行業景氣進行梳理后，興業證券總結了三條值得關注的線索：一是受益于AI產業周期以及消費電子需求回暖的電子、通信板塊；二是“以舊換新”疊加出海邏輯驅動的汽車、家電板塊；三是三季報落地后有望演繹困境反轉的新能源、醫藥等板塊。
