【ITBEAR】今日午后新能源突然異動(dòng)，科創(chuàng)新能源、光伏均直線拉升，行情起的太快讓小編一時(shí)半會(huì)兒也沒反應(yīng)過來，當(dāng)然今天的快速拉升主要系消息面的催化：(1)美國考慮對(duì)中國特定型號(hào)的光伏產(chǎn)品部分撤銷雙反解讀；(2)光伏行業(yè)反內(nèi)卷，相比價(jià)格，質(zhì)量才是最關(guān)鍵的考量因素，0.68元/W的成本已經(jīng)是當(dāng)前行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量前提下的最低成本。另一方面呢也是對(duì)芯片流出資金的一種承接。其實(shí)新能源的行情并非午后才起，細(xì)心的小伙伴會(huì)發(fā)現(xiàn)風(fēng)電這幾天表現(xiàn)都還不錯(cuò)。
本文呢，也從新能源的細(xì)分賽道維度（光伏、鋰電、核電等）和大家一起看看新能源怎么了？
總結(jié)來說：政策面“反內(nèi)卷”不斷+上市企業(yè)逐步達(dá)成“反低價(jià)競爭共識(shí)”——新能源產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化——板塊估值盈利雙復(fù)蘇
1、光伏
10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在上海組織召開“防止行業(yè)內(nèi)卷式惡性競爭座談會(huì)”。10月18日，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布組件成本“參考價(jià)”0.68元/W，并指出中標(biāo)合同必須是高于成本。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)并非定價(jià)部門，但是作為行業(yè)重要的風(fēng)向標(biāo)，一直在不斷推動(dòng)光伏市場走向更為健康的狀態(tài)，并改善行業(yè)內(nèi)卷式競爭的局面。本次CPIA發(fā)布“參考價(jià)”后，光伏的價(jià)格戰(zhàn)將進(jìn)入尾聲，未來更多企業(yè)會(huì)以0.68元/W作為參考進(jìn)行投標(biāo)，而在中標(biāo)評(píng)審中，技術(shù)標(biāo)將愈加重要，包括投標(biāo)人技術(shù)方案、實(shí)施計(jì)劃和產(chǎn)品質(zhì)量等指標(biāo)，技術(shù)更領(lǐng)先的產(chǎn)品獲獎(jiǎng)在投標(biāo)中更有優(yōu)勢。在價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)入尾聲階段，行業(yè)的估值和盈利都會(huì)有所復(fù)蘇。
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格跟蹤：
1）多晶硅料：四季度開啟后整體市場氛圍表現(xiàn)較為冷清，上游硅料環(huán)節(jié)新簽單需求和數(shù)量并不積極，多數(shù)買家仍然以消化使用前期采買原料為主，反應(yīng)在價(jià)格方面為整體與前期價(jià)格維持。
多晶硅料價(jià)格
2）硅片：本周硅片價(jià)格出現(xiàn)明顯松動(dòng)，展望后勢，硅片市場面臨龐大銷售壓力。由于當(dāng)前市場上183N規(guī)格的成交價(jià)格未能達(dá)到賣方預(yù)期，導(dǎo)致多數(shù)廠家選擇暫緩出貨，也導(dǎo)致硅片庫存量的持續(xù)攀升。
單晶硅片價(jià)格
3）電池片：本周P型電池片均價(jià)皆與上周持平，在多數(shù)廠家將P型產(chǎn)能逐步關(guān)停后，當(dāng)前產(chǎn)能退坡與組件端需求下滑的情況并行，預(yù)期未來P型電池片價(jià)格仍會(huì)持穩(wěn)發(fā)展。N型電池片方面，所有尺寸的價(jià)格同樣持平。十月份電池廠家試圖透過減產(chǎn)以調(diào)漲價(jià)格，然而由于組件價(jià)格持續(xù)下探，并且因本周硅片價(jià)格的松動(dòng)，使得電池環(huán)節(jié)的議價(jià)能力進(jìn)一步受限。
電池片價(jià)格
4）組件：本周價(jià)格持續(xù)下落，整體價(jià)格平均集中式售價(jià)落在0.65-0.7元。近期行業(yè)組織討論價(jià)格售價(jià)影響，各大市場皆有不同程度的觀望因素存在，仍需要觀察廠家策略是否能團(tuán)結(jié)執(zhí)行、且需求方的接受程度而定。
2、鋰電：
1）磷酸鐵鋰：本周磷酸鐵鋰價(jià)格小幅下降，主要原因是碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)，但主流企業(yè)在加工費(fèi)方面價(jià)格相對(duì)持穩(wěn)。
2）三元材料：本周三元材料價(jià)格都有所下行，中低鎳材料降價(jià)更為明顯。SMM預(yù)計(jì)10月份三元?jiǎng)恿﹄娦九女a(chǎn)環(huán)比增長5%，增速放緩。小動(dòng)力和3C數(shù)碼三元電芯“雙十一”節(jié)前需求較好，訂單較為充足。
3）負(fù)極材料：本周負(fù)極材料價(jià)格弱勢運(yùn)行。但由于產(chǎn)能過剩問題仍持續(xù)限制負(fù)極價(jià)格，同時(shí)當(dāng)前存在部分新投放產(chǎn)能，因此負(fù)極材料價(jià)格仍維持弱勢，后續(xù)或仍存下調(diào)可能。
4）隔膜：本周鋰電隔膜價(jià)格持穩(wěn)。供應(yīng)端，當(dāng)前仍處“金九銀十”旺季，下游需求仍較為旺盛。
5）電解液：本周電解液價(jià)格暫穩(wěn)。
3、核電：
美國核電產(chǎn)業(yè)近期出現(xiàn)邊際積極變化。亞馬遜云計(jì)算服務(wù)（AWS）宣布與多家公司簽訂合作協(xié)議，將投資超過5億美元開發(fā)小型模塊化核反應(yīng)堆（SMR），以滿足其云計(jì)算服務(wù)擴(kuò)展到生成性AI時(shí)對(duì)清潔能源的巨大需求。
4、風(fēng)電：
截至今年10月，我國風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量突破5億千瓦，風(fēng)電技術(shù)也從“跟跑”走向“領(lǐng)跑”，大容量機(jī)組接連刷新行業(yè)紀(jì)錄，正式跨入創(chuàng)新“無人區(qū)”。然而，風(fēng)電行業(yè)重中之重“內(nèi)卷問題”也迎來了拐點(diǎn)，日前十二家國內(nèi)主流風(fēng)電企業(yè)吹響集結(jié)號(hào)，簽訂了《中國風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場公平競爭環(huán)境自律公約》，提出要規(guī)范企業(yè)競爭行為，保障中國風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展。可以看出無論是政策面還是企業(yè)端不斷提出反內(nèi)卷、反低價(jià)競爭，有望讓新能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。
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