隨著第四季度汽車銷售旺季的到來，汽車行業(yè)受益于多重利好政策，包括以舊換新政策、地方置換補貼以及新車型的密集上市，多家新能源車企在10月份實現(xiàn)了銷量的顯著增長。這一趨勢不僅提升了新能源汽車的市場滲透率，還預(yù)示著其未來發(fā)展的可持續(xù)性。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，中國新能源汽車的年產(chǎn)量已經(jīng)突破了1000萬輛大關(guān)，成為全球首個實現(xiàn)這一里程碑的國家。這一成就不僅彰顯了中國在新能源汽車領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，也預(yù)示著全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
從具體數(shù)據(jù)來看，截至2024年10月，國內(nèi)新能源汽車的零售滲透率已經(jīng)達到了52.9%，與2023年同期的37.9%相比，提升了15個百分點。值得注意的是，這已經(jīng)是滲透率連續(xù)第四個月超過50%。根據(jù)乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)，10月份新能源乘用車的產(chǎn)量達到了137.9萬輛，同比增長49.9%，環(huán)比增長12.6%；零售銷量則達到了119.6萬輛，同比增長56.7%，環(huán)比增長6.4%。10月份新能源乘用車的批發(fā)銷量也達到了136.9萬輛，同比增長55.2%，環(huán)比增長11.2%。
從品牌角度來看，自主品牌在新能源汽車市場的表現(xiàn)尤為突出。10月份，自主品牌的新能源車滲透率高達74.6%，而豪華品牌和合資品牌的滲透率則分別為24.9%和6.2%。這一數(shù)據(jù)表明，自主品牌在新能源汽車領(lǐng)域已經(jīng)占據(jù)了明顯的優(yōu)勢。
歐洲市場的新能源汽車電動化率也呈現(xiàn)出較大的提升空間。根據(jù)預(yù)測，在2025年至2030年期間，歐洲電動車的銷量有望因碳排放考核政策的推動而實現(xiàn)快速增長。與此同時，新興市場的新能源汽車電動化率也正處于快速提升期。國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)供給在這些市場中展現(xiàn)出強大的競爭力，自主品牌正逐步從整車出口向產(chǎn)能出口過渡，擁有廣闊的增長空間。
中國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈在全球范圍內(nèi)具有領(lǐng)先地位，有望受益于海外市場的增量需求。國信證券預(yù)計，11月和12月乘用車市場將保持當前零售持續(xù)同比高增的態(tài)勢。在此背景下，部分盈利確定性較高的整車及零部件公司的估值有望得到修復(fù)。因此，建議投資者持續(xù)關(guān)注部分整車企業(yè)以及華為產(chǎn)業(yè)鏈、T鏈、小米產(chǎn)業(yè)鏈、自動駕駛產(chǎn)業(yè)鏈、重卡產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，同時關(guān)注低估值、高股息率的國企公司。
