近期，東吳證券發(fā)布了一份重量級報告——《2025年度人形機器人行業(yè)策略報告》，深入剖析了人形機器人行業(yè)的現(xiàn)狀與未來走向，預示著該領域即將步入一個黃金發(fā)展期。這份詳盡的49頁報告，全面審視了人形機器人行業(yè)的當前布局，并對其未來發(fā)展路徑及投資潛力進行了深度挖掘。
自2021年以來，人形機器人行業(yè)取得了顯著增長，這一增長離不開多個關鍵因素的推動。馬斯克的設計藍圖公布、特斯拉AI Day的預熱活動、大型AI模型的推出、Optimus機器人的不斷升級，以及華為等科技巨頭的強勢加入，共同為行業(yè)注入了新的活力。如今，行業(yè)焦點已轉(zhuǎn)向硬件核心零部件和軟件具身AI模型的發(fā)展，量產(chǎn)的確定性和市場預期的差異成為了市場熱議的焦點。
特斯拉Optimus的量產(chǎn)計劃備受矚目。據(jù)報告預測，2025年Optimus的產(chǎn)量將達到數(shù)千臺，未來有望實現(xiàn)大幅增長。在特斯拉的供應鏈體系中，三花智控和拓普集團作為核心一級供應商，發(fā)揮著舉足輕重的作用。在諧波減速器領域，日本的哈默納科和中國的綠的諧波占據(jù)領先地位，其中，綠的諧波憑借其成本優(yōu)勢，有望在哈默納科擴產(chǎn)節(jié)奏放緩的情況下，進一步擴大市場份額。特斯拉推出的兩代靈巧手，不僅彰顯了該部件的巨大價值，也預示著未來傳感器等部件的廣泛應用前景。
在國內(nèi)市場，人形機器人領域的競爭同樣激烈。小米、小鵬等國內(nèi)企業(yè)紛紛布局該領域，而華為則憑借其深厚的積累，通過提供大模型和算力支持，加速推動人形機器人產(chǎn)業(yè)的布局。2024年，華為與多家企業(yè)簽署合作備忘錄，共同推動中國具身智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，展現(xiàn)出其在人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈中的強大競爭力。
人形機器人的市場空間極為龐大。據(jù)預測，人形機器人最初將廣泛應用于汽車工廠，到2030年，特斯拉汽車工廠和全球新能源汽車工廠對人形機器人的需求量將分別達到13萬臺和50萬臺。隨著技術(shù)的不斷進步，人形機器人有望在工業(yè)、家庭、商業(yè)等多個領域發(fā)揮更大的作用，引領一個全新的智能時代。
人形機器人行業(yè)的發(fā)展不僅依賴于技術(shù)的突破，還需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的緊密合作。從硬件到軟件，從零部件到整機，每一個環(huán)節(jié)都至關重要。在特斯拉等領軍企業(yè)的帶動下，以及國內(nèi)企業(yè)的積極參與下，人形機器人產(chǎn)業(yè)正朝著更加成熟、完善的方向邁進。
人形機器人行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。在特斯拉等領軍企業(yè)的帶動下，以及國內(nèi)企業(yè)的積極參與下，人形機器人產(chǎn)業(yè)正步入一個全新的發(fā)展階段，有望在未來十年成為人工智能技術(shù)的標志性應用，為人類社會的智能化進程作出重要貢獻。
