近期，人形機器人領域的一份重量級報告《2025年度人形機器人行業策略報告》由東吳證券隆重發布，該報告深入探討了人形機器人行業的現狀與未來趨勢，揭示了這一領域即將邁入一個黃金十年的序幕。這份詳盡的49頁報告，不僅分析了人形機器人行業的當前格局，還對其未來發展路徑及投資潛力進行了全面剖析。
自2021年以來，人形機器人行業經歷了顯著的增長，這一增長得益于多個關鍵節點的推動。馬斯克公布的設計藍圖、特斯拉AI Day的預熱、大型AI模型的推出、Optimus機器人的持續升級，以及華為等科技巨擘的強勢入局，共同為行業注入了強勁動力。如今，行業關注點已轉向硬件核心零部件和軟件具身AI模型的發展，量產的確定性和市場預期的差異成為市場熱議的話題。
特斯拉Optimus的量產計劃尤為引人矚目。據報告預測，2025年Optimus的產量將達到數千臺，并有望在未來幾年實現大幅增長。在特斯拉的供應鏈體系中，三花智控和拓普集團作為核心一級供應商，扮演著舉足輕重的角色。而在諧波減速器領域，日本的哈默納科和中國的綠的諧波占據領先地位，綠的諧波憑借其成本優勢，有望在哈默納科擴產節奏放緩的情況下，進一步搶占市場份額。特斯拉推出的兩代靈巧手，不僅展示了該部件的巨大價值，也預示著其未來在傳感器等部件上的廣泛應用。
在國內市場，人形機器人領域的競爭同樣激烈。小米、小鵬等國內企業紛紛涉足該領域，而華為則憑借其深厚的積累，通過提供大模型和算力支持，加速推動人形機器人產業的布局。2024年，華為與多家企業簽署合作備忘錄，共同推動中國具身智能產業的發展，展現出其在人形機器人產業鏈中的強大潛力。
人形機器人的市場空間極為廣闊。據預測，人形機器人最初將廣泛應用于汽車工廠，到2030年，特斯拉汽車工廠和全球新能源汽車工廠對人形機器人的需求量將分別達到13萬臺和50萬臺。隨著技術的不斷進步，人形機器人有望在工業、家庭、商業等多個領域發揮更大作用，引領一個全新的智能時代。
人形機器人行業的發展不僅依賴于技術進步，還需要產業鏈上下游企業的緊密合作。從硬件到軟件，從零部件到整機，每一個環節都至關重要。在特斯拉等龍頭企業的引領下，以及國內企業的積極參與下，人形機器人產業正朝著更加成熟、完善的方向發展。
人形機器人行業正迎來前所未有的發展機遇。在特斯拉等龍頭企業的引領下，以及國內企業的積極參與下，人形機器人產業正步入一個全新的發展階段，有望在未來十年成為人工智能技術的標志性應用，為人類社會的智能化進程貢獻重要力量。
