在科技領(lǐng)域，人工智能（AI）已成為近年來最熱門的投資焦點。全球范圍內(nèi)的科技巨頭和新興創(chuàng)業(yè)公司紛紛投入巨資，以期在AI領(lǐng)域取得突破。然而，一個關(guān)鍵問題始終縈繞在人們心頭：這些巨額投資是否真正帶來了回報？
近期，一份名為“頂尖精益AI Native公司排行榜”的榜單在硅谷引發(fā)了廣泛關(guān)注。榜單顯示，在AI的推動下，多家初創(chuàng)企業(yè)涌現(xiàn)出“超級員工”，人均創(chuàng)收高達166萬美元。其中，AI獨角獸公司Midjourney以40人團隊、年收入5億美元的驚人成績位居榜首，每位員工每月為公司創(chuàng)造約747.5萬元人民幣的業(yè)績。
相比之下，國內(nèi)的大廠在AI領(lǐng)域的投入同樣毫不吝嗇。自2023年起，百度、阿里、騰訊等多家科技巨頭開始在財報中強調(diào)AI的重要性，并在今年第一季度紛紛透露AI相關(guān)業(yè)務(wù)帶動營收快速增長的消息。這些跡象讓一些從業(yè)者樂觀地認為，大廠的AI正從“投入期”步入“回報期”。
然而，事實是否真的如此樂觀？為了深入了解國內(nèi)大廠AI業(yè)務(wù)的變現(xiàn)能力，「定焦One」選取了近兩年在AI領(lǐng)域持續(xù)加碼的九家公司進行深入分析，包括百度、阿里、騰訊、科大訊飛、快手、美圖、華為、字節(jié)和昆侖萬維。
由于不同公司在財報中對AI業(yè)務(wù)的披露程度存在差異，且AI相關(guān)投入和收入往往未單獨列項，因此難以得出具體的盈利數(shù)字。但通過觀察這些公司的AI變現(xiàn)路徑，我們?nèi)阅馨l(fā)現(xiàn)一些有趣的趨勢。
大廠在AI領(lǐng)域的布局大致可以分為四類：模型即產(chǎn)品、模型即服務(wù)、AI即功能和“賣鏟人”。這四類布局并非孤立存在，而是相互交叉，各有不同的變現(xiàn)方式。
“模型即產(chǎn)品”類應(yīng)用主要面向C端用戶，涵蓋AI助手、寫作、繪圖和視頻生成等工具。這些應(yīng)用中，C端產(chǎn)品遠多于B端，且同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。主要商業(yè)模式為訂閱制，即收取會員費，因此賺錢能力主要取決于用戶數(shù)量和付費意愿。然而，由于產(chǎn)品能力高度依賴大模型，導(dǎo)致用戶黏性不強，月活表現(xiàn)與廣告投放量密切相關(guān)。
“模型即服務(wù)（MaaS）”則主要面向B端客戶，提供訓(xùn)練好的AI模型或定制專屬模型訓(xùn)練。由于涉及算力、數(shù)據(jù)安全等因素，收費較高且用戶黏性較強，是當(dāng)前AI領(lǐng)域變現(xiàn)能力最明確的方向之一。百度智能云和阿里云在性能和市占率上排名領(lǐng)先，落地成熟度較高。
“AI即功能”指的是將AI作為一種通用能力嵌入自身產(chǎn)品或業(yè)務(wù)流程中，以提升效率、賦能業(yè)務(wù)。這類功能不會帶來單獨的AI營收數(shù)據(jù)，但能夠間接提升主業(yè)利潤率，屬于“隱性盈利”路徑。快手、字節(jié)、阿里和美圖等公司都在這一領(lǐng)域有所布局。
最后一類是“賣鏟人”，即提供算力基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)對象包括云服務(wù)商和大模型公司等。這一領(lǐng)域門檻較高，產(chǎn)品周期長、研發(fā)投入重，對生態(tài)的依賴性強。國內(nèi)的華為、寒武紀和商湯等公司在這一領(lǐng)域有所布局。
在九家大廠中，百度、阿里、騰訊和華為被視為AI變現(xiàn)能力和商業(yè)化路徑的第一梯隊。這些公司的AI業(yè)務(wù)已經(jīng)成為拉動總營收的重要變量。百度通過文心大模型與云服務(wù)的深度結(jié)合，實現(xiàn)了非在線營銷收入的快速增長。阿里則憑借開源+云生態(tài)的優(yōu)勢，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)七個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。騰訊將AI整合到各項業(yè)務(wù)中，對效果廣告和長青游戲等業(yè)務(wù)產(chǎn)生了實質(zhì)性貢獻。華為則在自研芯片和盤古大模型方面取得顯著成績。
快手、字節(jié)和美圖被歸為第二梯隊。這些公司主要通過AI為主業(yè)提效或打造爆款應(yīng)用，初步看到成效。快手的可靈AI在多個行業(yè)中落地應(yīng)用，并推動了電商和廣告業(yè)務(wù)的增長。字節(jié)在AI布局上主打全面和數(shù)量龐大，涉及超20款A(yù)I應(yīng)用。美圖則將AI技術(shù)融入產(chǎn)品中，實現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長。
科大訊飛和昆侖萬維則被視為第三梯隊。這兩家公司均圍繞AI布局，并有大模型和AI產(chǎn)品推出，但尚處在投入期。科大訊飛通過星火大模型賦能多個行業(yè)，但由于AI研發(fā)投入較大，仍處于凈虧損狀態(tài)。昆侖萬維在AI音樂、AI短劇和AI社交等多個應(yīng)用維度進行嘗試，并取得一定成績。
盡管大廠在AI領(lǐng)域的變現(xiàn)路徑初步形成，但另一個現(xiàn)實問題也隨之浮現(xiàn)——AI持續(xù)投入之重遠超目前的回報能力。多家大廠的研發(fā)費用呈增長趨勢，AI成為主要投入方向之一。然而，想要靠“模型即產(chǎn)品”和“模型即服務(wù)”真正保持持續(xù)盈利，遠比想象中復(fù)雜。C端AI產(chǎn)品面臨功能差異小、用戶黏性弱和付費習(xí)慣未形成等挑戰(zhàn)；B端市場則面臨價格戰(zhàn)和開源模型崛起的雙重壓力。
在資本市場方面，AI也為這些公司帶來了紅利。隨著大廠陸續(xù)公布自研大模型，“All in AI”戰(zhàn)略在不同程度上提高了各家的市值。然而，在收入初現(xiàn)的背后，AI持續(xù)投入之重仍然是一個不容忽視的問題。大廠們需要在保持高投入的同時，探索更加有效的變現(xiàn)路徑。
盡管如此，AI仍然被視為一種必要的戰(zhàn)略投入。它不能短期養(yǎng)活公司，但可以讓市場對公司重新定價。隨著技術(shù)的不斷進步和應(yīng)用場景的不斷拓展，大廠們在AI領(lǐng)域的探索仍將繼續(xù)。
在這場全民參與的AI競賽中，誰只是賺了熱搜、誰已經(jīng)拿到真金白銀或許并不重要。更重要的是，大廠們通過AI業(yè)務(wù)的布局和探索，正在逐步構(gòu)建起未來的核心競爭力。
對于消費者和整個社會而言，大廠在AI領(lǐng)域的投入和探索也將帶來更加智能、便捷和高效的產(chǎn)品和服務(wù)。盡管前路漫漫且充滿挑戰(zhàn)，但大廠們對AI的熱情和投入無疑將繼續(xù)推動這一領(lǐng)域的不斷發(fā)展和進步。
