在業(yè)界最近的交流中，一個關(guān)于快手的共識逐漸形成：“這位曾經(jīng)的短視頻領(lǐng)跑者，正奮力向AI領(lǐng)域邁進，以期重燃增長引擎?！?/p>
今年以來，快手在AI領(lǐng)域的發(fā)聲愈發(fā)頻繁。最為引人注目的是在最近的財報會上，快手董事長兼CEO程一笑在簡要概述財務數(shù)據(jù)后，立刻轉(zhuǎn)向了對可靈AI的詳細介紹，而當晚的分析師提問也幾乎全部聚焦于可靈AI，涉及戰(zhàn)略定位、商業(yè)化路徑及未來藍圖等話題。然而，資本市場對此反應冷淡，財報發(fā)布后至4月14日，快手股價下跌了11.4%。
對于快手而言，廣告業(yè)務雖穩(wěn)健增長，但已觸及天花板；電商模式雖已跑通，增速卻明顯放緩；用戶增長亦陷入停滯，亟需新的增長點來提振士氣。從短視頻行業(yè)的角度看，快手正面臨抖音和視頻號的雙重夾擊，這兩大對手背靠強大資源，在商業(yè)化、技術(shù)及資源方面占據(jù)明顯優(yōu)勢。而放眼整個科技領(lǐng)域，年初DeepSeek的橫空出世激發(fā)了阿里、騰訊等大廠的AI布局熱情，它們已構(gòu)建起技術(shù)、產(chǎn)品、應用、營銷及生態(tài)的全方位競爭優(yōu)勢。在此背景下，快手能否憑借可靈AI在AI時代找到自己的位置，尚存諸多不確定性。
快手的營收結(jié)構(gòu)主要由線上營銷服務、直播及其他服務構(gòu)成，其中線上營銷服務占比近六成。財報顯示，2024年快手線上營銷服務收入增長20.1%，達到724億元，這一增速與騰訊相當，但低于美團、B站及拼多多，也不及互聯(lián)網(wǎng)廣告大盤24.0%的增速。直播方面，快手收入同比下降5.1%至371億元。電商業(yè)務作為其他服務的主要組成部分，同比增長23.4%至174億元，盡管增速最高，但GMV表現(xiàn)卻不盡如人意，增幅逐年放緩。
在用戶增長層面，快手同樣面臨挑戰(zhàn)。財報顯示，2024年第四季度快手DAU和MAU分別為4.01億和7.36億，同比分別增長4.8%和5.0%，但DAU卻出現(xiàn)環(huán)比下滑1.7%。據(jù)CNNIC報告，截至2024年12月，我國短視頻用戶規(guī)模達10.4億，占網(wǎng)民總數(shù)的93.8%，但增長率較2023年同期下降了1.3%，成為唯一出現(xiàn)負增長的互聯(lián)網(wǎng)應用。這表明短視頻行業(yè)在經(jīng)歷多年爆發(fā)式增長后，已開始步入存量競爭階段。
在存量競爭的市場環(huán)境中，快手不僅面臨抖音和視頻號的雙重壓力，還面臨兩者加速商業(yè)化的挑戰(zhàn)。在廣告領(lǐng)域，抖音占據(jù)絕對優(yōu)勢，而視頻號依托微信生態(tài)潛力巨大；在電商方面，抖音電商GMV遙遙領(lǐng)先，視頻號則借助微信支付和私域潛力快速追趕。面對如此局面，快手在財報會上大談AI進展及對全業(yè)務的賦能也就不難理解了。這標志著短視頻行業(yè)競爭焦點已從流量爭奪轉(zhuǎn)向生態(tài)能力、技術(shù)壁壘及商業(yè)化效率等多維度比拼。
年初DeepSeek引發(fā)的全球科技熱潮讓國內(nèi)大廠更加堅定地加速AI布局?？焓忠膊焕猓谧钚仑攬箅娫挄?，分析師們的問題幾乎全部聚焦于快手的AI表現(xiàn)及未來規(guī)劃。快手回應稱，正積極構(gòu)建技術(shù)、場景、商業(yè)的正循環(huán)體系，重點發(fā)力內(nèi)容理解應用、推薦大模型及視頻生成大模型三大方向。在內(nèi)容生態(tài)與商業(yè)生態(tài)的應用方面，借助AI大模型，快手算法能夠精準理解內(nèi)容并把握用戶興趣，從而提升用戶時長和活躍度，優(yōu)化線上營銷服務的推薦轉(zhuǎn)化效果。在視頻生成大模型領(lǐng)域，可靈AI已成為全球AI內(nèi)容創(chuàng)作者的主流工具，內(nèi)部評測顯示其綜合效果顯著提升。
可靈AI還打造了多元化的變現(xiàn)模式，包括C端訂閱、B端API服務及定制化場景解決方案等，自去年四季度開始商業(yè)化嘗試以來，月度營收規(guī)模快速增長，截至今年2月累計營業(yè)收入已超1億元。程一笑表示，快手將依托AI對現(xiàn)有業(yè)務進行升級，迅速形成研發(fā)投入和收益的正循環(huán)，讓快手AI具備穿越市場周期的能力。長期來看，快手希望通過可靈AI的賦能，在改造升級現(xiàn)有業(yè)務的同時，創(chuàng)造“AI視頻生成內(nèi)容”的新賽道，進一步鞏固其在短視頻生產(chǎn)和消費社區(qū)平臺的領(lǐng)先地位。
然而，借助AI重構(gòu)商業(yè)化體系并帶動業(yè)績增長并非易事，快手面臨多重挑戰(zhàn)。首先，在技術(shù)儲備和投入方面，快手尚顯不足，尚未建立起足夠的競爭力。財報顯示，2024年快手研發(fā)投入為122億元，同比下降1.1%，遠低于騰訊和字節(jié)的研發(fā)投入。在未來投入上，快手雖表示今年AI相關(guān)資本支出將持續(xù)增長，但具體數(shù)據(jù)未明確。與此同時，全球科技企業(yè)在視頻大模型領(lǐng)域的競爭日益激烈，可靈AI能否脫穎而出仍是未知數(shù)。
其次，商業(yè)化壓力巨大?？焓謩倢崿F(xiàn)上市以來集團層面的整體盈利不久，就面臨傳統(tǒng)業(yè)務收入和用戶規(guī)模放緩的挑戰(zhàn)。因此，快手急需新故事來提振業(yè)績，開始發(fā)力本地生活、招聘、短劇等新業(yè)務，但這些業(yè)務仍處于探索階段。此時搭上AI這條大船成為必然選擇，但AI研發(fā)成本高企，會讓公司盈利承壓。同時，作為核心AI產(chǎn)品的可靈，對公司整體業(yè)績的拉動作用微乎其微。
用戶習慣的限制也是一大難題?？焓值母偁幜⒃凇罢鎸?、信任、強關(guān)系”的社區(qū)氛圍上，這是其獨特的競爭優(yōu)勢。然而，AI的大量使用可能會消解這種“真實”的社區(qū)根基，破壞用戶對“真實記錄”的信任，導致社區(qū)調(diào)性的稀釋和同質(zhì)化問題的出現(xiàn)。
