在AI產業的浪潮中，DeepSeek的“開源周”活動如同一顆石子投入平靜的湖面，激起了層層漣漪。此次活動不僅再次聚焦了市場的目光，更預示著開源模式將深刻改變AI市場的格局。業界普遍認為，這一模式將從硬件算力到應用層面，構建一個全面而繁榮的產業生態系統，為國產算力與AI應用帶來前所未有的發展機遇。
中信建投證券研究所所長武超則明確指出，算力板塊，特別是國產算力，已成為AI產業鏈上游最具確定性的投資方向。他強調，國產算力的發展已“水到渠成”，而AI應用也正“落地生根”，算力需求的增長遠未見頂。
在這場變革中，中型云服務商如金山云，憑借其深厚的行業積累，迎來了巨大的發展機遇。金山云長期服務于超過500家客戶，并與小米、金山軟件等知名企業保持著緊密的合作關系。這種深度合作使金山云對AI發展背后的算力需求和服務需求有著獨到的見解。
金山云與小米及金山軟件的合作框架協議已延伸至2025至2027年。隨著小米在人車家全生態領域的持續布局和AI投入的加大，其對算力的需求也急劇增長。作為小米的算力提供商，金山云無疑將從中受益。金山軟件在WPS AI商業化、云游戲發行和運營等方面的推進，也為金山云帶來了新的增長動力。去年11月，金山云與小米金山關聯交易額度的大幅提升，進一步彰顯了其生態內業務的增長潛力。
金山云也在積極適應這一變革，走出了一條獨特的AI算力服務發展道路。公司不僅全面升級了智算服務體系，還在持續優化自身業務，通過“加法”和“減法”的策略，構建了以金山云輕舟行業大模型為中心的全棧能力。這一舉措不僅提升了公司的算力水平，還增強了其在AI領域的競爭力。
市場傳言小米正在積極搭建GPU萬卡集群，以加大對AI大模型的投入。作為小米的合作伙伴，金山云憑借其近兩年的技術和服務升級，已具備承載超過萬卡的單一集群能力，無疑將在這一過程中發揮重要作用。
多家機構對金山云的發展前景表示樂觀。廣發證券認為，隨著小米將AI深度整合進生態鏈，其對算力的需求將持續增長，這將為金山云帶來顯著的業務增長。瑞銀也表示，金山云受益于AI發展和金山生態系統的支持，市場對其和AI業務的潛在發展機會存在低估。
從金山云最新發布的Q4業績來看，公司經歷了13年首次實現全面盈利，營收同比大增30%，遠超行業平均水平。其中，AI賬單收入達到4.74億元，同比激增近500%，表現尤為亮眼。這些業績指標充分展示了金山云的強勁發展勢頭，市場預計其2025年的收入規模有望突破百億元大關。
行業分析師指出，在AI大模型開源模式下，金山云等中立屬性的云服務廠商將迎來前所未有的發展機遇。其中立地位不僅保障了算法和數據的隔離，增強了客戶信任度，還避免了與云服務商的同質化競爭，保障了產品代碼和數據的安全。同時，其服務的中小客戶也為公司帶來了較大的利潤率和業績彈性。
