阿里巴巴集團(tuán)近日宣布了一項重大投資計劃，旨在加速人工智能（AI）技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用部署，預(yù)計在未來三年內(nèi)投入超過500億美元（約合人民幣3800億元）。
這一消息由阿里巴巴云部門在周一的聲明中正式公布，彰顯了公司在AI驅(qū)動增長和作為全球領(lǐng)先云服務(wù)商地位的堅定決心。聲明指出，阿里巴巴將通過這筆巨額投資，擴(kuò)大其AI能力和云基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模，以支撐下一波技術(shù)革新，為企業(yè)和開發(fā)者提供創(chuàng)新和成長所需的工具。
阿里巴巴集團(tuán)董事局主席蔡崇信和首席執(zhí)行官吳敏芝在2024年5月的致股東信中，詳細(xì)闡述了公司向“用戶至上、AI驅(qū)動”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的藍(lán)圖。他們表示，阿里巴巴正致力于將AI技術(shù)深度融入其生態(tài)系統(tǒng)，以提升用戶體驗、優(yōu)化業(yè)務(wù)運營，并推動長期發(fā)展。
在上周四的業(yè)績電話會議上，吳敏芝進(jìn)一步強調(diào)了AI作為“一代一遇”的機遇，并指出通用人工智能（AGI）是公司長期的首要目標(biāo)。他透露，阿里巴巴將在未來三年內(nèi)，在AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI基礎(chǔ)模型研發(fā)以及AI應(yīng)用與計算能力三大領(lǐng)域加大投資力度。具體而言，阿里巴巴計劃在云和AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投資將超過過去十年的總和，同時大幅增加AI基礎(chǔ)模型的研究與開發(fā)投入，以保持技術(shù)領(lǐng)先并推動AI原生應(yīng)用的開發(fā)。公司還將增加在AI應(yīng)用、研發(fā)及計算能力方面的投資，實現(xiàn)AI在各項業(yè)務(wù)中的深度融合。
與此同時，阿里巴巴在去年12月的資本支出（CapEx）同比飆升了260%，達(dá)到317.8億元人民幣，較上一季度增長了80%。然而，由于云基礎(chǔ)設(shè)施投資增加，公司的自由現(xiàn)金流（非GAAP指標(biāo)）同比下降了31%，至565.4億元人民幣。在回應(yīng)關(guān)于計劃中的資本支出如何影響整體盈利能力的問題時，吳敏芝表示，由于供應(yīng)鏈供應(yīng)和互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）建設(shè)需要時間，未來三年內(nèi)每個季度的資本支出規(guī)模可能會有所波動。但從同比角度看，這三年的年度資本支出水平將基本保持一致。他承認(rèn)，硬件基礎(chǔ)設(shè)施將帶來折舊影響，但預(yù)計內(nèi)部和外部客戶都將對這項基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生巨大需求。
受阿里巴巴國內(nèi)電商利潤穩(wěn)定和云業(yè)務(wù)收入增長加速的預(yù)期影響，高盛分析師將其12個月目標(biāo)價上調(diào)了近37%，至每股160美元（約合每股156港元）。分析師在周五的一份報告中指出，與之前的預(yù)測相比，他們預(yù)計阿里巴巴云在2026/2027財年的收入將分別增長23%/25%，而之前的預(yù)測為13%/14%。
摩根士丹利分析師團(tuán)隊在周日也將阿里巴巴的評級上調(diào)至“增持”，并將其目標(biāo)價從每股100美元大幅上調(diào)至每股180美元，漲幅高達(dá)80%。分析師預(yù)計，在未來三年內(nèi)，阿里巴巴云的收入將從當(dāng)前2025財年的1180億元人民幣增長至2028財年的2400億元人民幣。同時，他們預(yù)計云部門的EBITA利潤率將在同一三年內(nèi)從20%提升至約35%。
