近期，科技投資熱潮涌動(dòng)，市場(chǎng)資金流向出現(xiàn)明顯變動(dòng)，寬基ETF尤其是中證A500ETF的資金撤離現(xiàn)象尤為顯著。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日，今年內(nèi)29只中證A500ETF合計(jì)凈流出資金達(dá)47億元，其中春節(jié)后的資金流出更為迅猛，僅在2月5日至21日期間，凈流出額便超過(guò)了180億元。盡管中證A500指數(shù)在同期上漲了5.51%，但資金的大規(guī)模流出仍引起了市場(chǎng)關(guān)注。
回顧中證A500ETF的發(fā)展歷程，其發(fā)行規(guī)模堪稱現(xiàn)象級(jí)。自2024年9月7日首批10只中證A500ETF亮相以來(lái)，市場(chǎng)迅速響應(yīng)，截至目前，已有78只中證A500產(chǎn)品完成發(fā)行，累計(jì)募集資金高達(dá)15690.93億元。多家知名基金公司的中證A500ETF聯(lián)接基金首發(fā)規(guī)模均超過(guò)50億元，部分產(chǎn)品甚至達(dá)到80億元。上市初期，中證A500ETF的規(guī)模便迅速增長(zhǎng)，首批10只產(chǎn)品上市僅7個(gè)交易日，規(guī)模便接近翻倍。
然而，這一波資金撤離潮打破了中證A500ETF的持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月21日，春節(jié)后29只中證A500ETF合計(jì)流出資金達(dá)到180.7億元。其中，國(guó)泰中證A500ETF流出最多，春節(jié)后凈流出37.78億元，年內(nèi)流出約22億元。招商中證A500ETF、博時(shí)和銀華旗下產(chǎn)品也分別有較大規(guī)模的資金流出。相比之下，華夏中證A500ETF是春節(jié)后唯一規(guī)模未減反增的產(chǎn)品，資金凈流入約2000萬(wàn)元。
分析資金撤離的原因，市場(chǎng)人士指出，一方面，科技板塊尤其是人工智能及其應(yīng)用領(lǐng)域如人形機(jī)器人、云計(jì)算、游戲、傳媒等表現(xiàn)出色，吸引了大量資金，形成了對(duì)寬基ETF的虹吸效應(yīng)。另一方面，隨著市場(chǎng)行情修復(fù)，中證A500ETF凈值回升，投資者贖回意愿增強(qiáng)。新ETF產(chǎn)品的發(fā)行，如科創(chuàng)綜指、人工智能等ETF，也加劇了資金從寬基ETF中撤離的現(xiàn)象。部分基金公司為推動(dòng)新產(chǎn)品的銷售，甚至引導(dǎo)客戶從滬深300ETF、中證A500ETF中贖回資金認(rèn)購(gòu)新產(chǎn)品。
盡管如此，基金公司對(duì)于寬基指數(shù)的布局并未停止。截至目前，全市場(chǎng)上報(bào)的中證A500相關(guān)基金已達(dá)140只，其中仍有15只產(chǎn)品正在等待發(fā)行或正在發(fā)行中。中小基金公司更傾向于通過(guò)量化等方式發(fā)行指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，以展現(xiàn)超額能力，吸引投資者。外商獨(dú)資的公募公司也憑借其在量化方面的優(yōu)勢(shì)，為國(guó)內(nèi)投資者提供多樣化的產(chǎn)品選擇。
值得注意的是，多家基金公司正在積極開(kāi)發(fā)中證A500增強(qiáng)策略ETF，以期在市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。國(guó)泰基金等大廠表示，中證A500指數(shù)成分股多為行業(yè)龍頭、盈利能力較強(qiáng)，且指數(shù)波動(dòng)率和流動(dòng)性適中，適合構(gòu)建量化增強(qiáng)策略。增強(qiáng)型ETF作為主動(dòng)管理ETF的一種，兼具指數(shù)增強(qiáng)和場(chǎng)內(nèi)交易的雙重優(yōu)勢(shì)，有望為投資者提供更豐富的投資選擇。
