近期，高盛發(fā)布的一份研究報告揭示了全球?qū)_基金對中國股票市場的濃厚興趣。報告顯示，今年以來，對沖基金持續(xù)大幅增持中國股票，特別是在上周，資金流入出現(xiàn)了顯著激增。
高盛指出，其全球主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至上周五（2月7日），中國在岸和離岸股票合計成為今年名義凈買入量最大的市場。這一數(shù)據(jù)反映了對沖基金對中國資產(chǎn)的強烈看好。
投資銀行的主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)不僅為對沖基金提供杠桿，還能夠洞察他們的交易動態(tài)。在2月3日至2月7日的一周內(nèi)，對沖基金購買中國資產(chǎn)的力度達到了四個多月來的最高峰，這一趨勢尤為引人注目。
受全球資金追捧的影響，MSCI中國指數(shù)自1月中旬以來已連續(xù)四周上漲，2月以來的漲幅更是達到了6%，遠超美國、日本等市場。恒生科技指數(shù)的表現(xiàn)尤為亮眼，從1月低點以來上漲超過24%，其中上周單周漲幅就高達9%。
高盛進一步分析指出，上周的買入行為主要集中在個股層面，涉及消費品、信息技術(shù)、工業(yè)和通訊服務(wù)行業(yè)。與此同時，對沖基金拋售了能源、公用事業(yè)和房地產(chǎn)股票。這一交易策略的調(diào)整，顯示出對沖基金對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的深入理解和精準把握。
DeepSeek的突破性低成本AI模型成為本輪全球投資者重新評估中國資產(chǎn)的重要催化劑。隨著投資者對美國科技巨頭高估值和增速下滑的擔憂加劇，DeepSeek的AI大模型憑借其效能和開源屬性，吸引了大量中國公司的快速接入，從而推動了炒作熱點的迅速蔓延。
例如，在港美兩地上市的知乎，因其旗下AI搜索產(chǎn)品知乎直答接入了R1模型，股價在周二高開高走，漲幅接近14%。這一案例充分展示了DeepSeek對中國科技公司的積極影響。
隨著對沖基金對中國股票的加倉，其在中國股票市場的配置占比已升至高盛主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)敞口的7.6%，位于過去五年里的第23百分位，較1月份有所上升。這一變化表明，對沖基金對中國股票市場的信心正在逐步增強。
標普全球評級也表示，DeepSeek推出的大語言模型正在顛覆市場對AI的成本預(yù)期。這一創(chuàng)新技術(shù)將企業(yè)原本需要耗資數(shù)十億美元求購英偉達高階芯片的“軍備競賽”，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粓龈泳獾母偁帯＿@將促使中國互聯(lián)網(wǎng)公司快速整合強大且價格低廉的AI模型，從而提升其市場競爭力。
標普還指出，DeepSeek訓練AI的新方法可能大幅降低訓練或推理的計算需求，這將使中國科技行業(yè)能夠以較低階的芯片構(gòu)建具有競爭力的模型。同時，這也將推動中國芯片制造商生產(chǎn)更具競爭力的產(chǎn)品，進一步促進中國科技產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。
