近期，AI基金財(cái)通先進(jìn)制造智選混合發(fā)起A（代碼019612）公布了其2025年第二季度的運(yùn)營(yíng)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，該基金在第二季度實(shí)現(xiàn)了114.81萬(wàn)元的利潤(rùn)，加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)達(dá)到0.0691元。在報(bào)告期內(nèi)，基金的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了6.44%，截至二季度末，其規(guī)模增長(zhǎng)至1862.64萬(wàn)元。
作為一只偏股混合型基金，財(cái)通先進(jìn)制造智選混合發(fā)起A的表現(xiàn)引人注目。截至7月18日，其單位凈值已達(dá)到1.202元。該基金的兩位基金經(jīng)理朱海東和顧弘原，目前共同管理著5只基金，這些基金在近一年內(nèi)均取得了正收益。其中，財(cái)通中證1000指數(shù)增強(qiáng)A的近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率最高，達(dá)到了35.14%，而財(cái)通智選消費(fèi)股票A的增長(zhǎng)率則為12.83%，相對(duì)較低。
在二季報(bào)中，基金管理人回顧了2025年二季度的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。盡管海外市場(chǎng)存在諸多不確定性，但國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)依然保持了穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)。特別是在前兩個(gè)季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)尤為亮眼。一方面，“對(duì)等關(guān)稅”政策導(dǎo)致的“搶出口”現(xiàn)象顯著，推動(dòng)了出口貿(mào)易的增長(zhǎng)；另一方面，消費(fèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)也超出了預(yù)期，這主要得益于消費(fèi)補(bǔ)貼和以舊換新政策的積極效果。
然而，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)仍存在兩大分化現(xiàn)象。一是“供強(qiáng)需弱”的格局持續(xù)存在，價(jià)格彈性不足，企業(yè)利潤(rùn)的增速恢復(fù)仍需時(shí)間；二是“硬科技”領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勁，而傳統(tǒng)“舊經(jīng)濟(jì)”則相對(duì)較弱。這表明，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)增長(zhǎng)引擎的依賴正在逐漸降低，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型仍在持續(xù)進(jìn)行中。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，財(cái)通先進(jìn)制造智選混合發(fā)起A在近三個(gè)月的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為17.29%，在同類(lèi)可比基金中排名114/615；近半年的增長(zhǎng)率為14.36%，排名200/615；近一年的增長(zhǎng)率為20.34%，排名266/584。這些數(shù)據(jù)顯示，該基金在同類(lèi)基金中的表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。
該基金的夏普比率在成立以來(lái)達(dá)到了0.8929，顯示出其良好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。同時(shí)，其最大回撤自成立以來(lái)為14.69%，其中單季度最大回撤出現(xiàn)在2025年二季度，為11.87%。這些數(shù)據(jù)為投資者提供了關(guān)于該基金風(fēng)險(xiǎn)水平的重要參考。
在倉(cāng)位管理方面，財(cái)通先進(jìn)制造智選混合發(fā)起A自成立以來(lái)平均股票倉(cāng)位為76.96%，略低于同類(lèi)基金的平均水平83.17%。該基金在2025年上半年末達(dá)到了最高倉(cāng)位90.41%，而在2024年三季度末則降至最低40.32%。這表明基金經(jīng)理在倉(cāng)位調(diào)整上具有一定的靈活性和策略性。
在投資標(biāo)的方面，截至2025年二季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股包括高德紅外、中材科技、國(guó)科微、亞星錨鏈、新相微、中國(guó)重工、科大訊飛、易成新能、通裕重工和亞瑪頓。這些公司覆蓋了高科技、軍工、新能源等多個(gè)領(lǐng)域，顯示出基金經(jīng)理對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的青睞。
