2021年，對于國內(nèi)云計算而言可以說是挑戰(zhàn)大于機(jī)遇的一年，上下游市場環(huán)境驟變，泛互聯(lián)網(wǎng)需求向?qū)嶓w企業(yè)“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型需求側(cè)變遷，加快了云計算行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整期的到來。
市場觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，國內(nèi)云計算與海外成熟云計算市場發(fā)展路徑會大為不同。以美國云服務(wù)商為例，亞馬遜、微軟等頭部云廠商都是沿著公有云規(guī)模擴(kuò)張、成本降低，上層 SaaS 應(yīng)用帶動用云量增長的軌跡發(fā)展，靠規(guī)模攤薄，硬件成本效應(yīng)實現(xiàn)盈利。然而，類似規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展模式在國內(nèi)云計算市場難以效仿，這與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、IT滲透程度等強(qiáng)相關(guān)。國內(nèi)大型客戶、政企客戶更傾向于多云部署，且定制化需求繁多。
這意味著，在國內(nèi)云計算市場比拼的不僅是規(guī)模，還要有在垂直領(lǐng)域的需求理解及技術(shù)服務(wù)能力，而這也給國內(nèi)中小規(guī)模的云廠商帶來“彎道超車”的機(jī)會。
作為國內(nèi)領(lǐng)先的中立云服務(wù)廠商，金山云的發(fā)展路徑也具有較強(qiáng)代表性。日前，在2021年Q4業(yè)績溝通會上，金山云CEO王育林表示，在2021年第三季度洞察到互聯(lián)網(wǎng)需求變緩，公司逐步將更多資源分配到計算、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫等高利潤率產(chǎn)品，重點(diǎn)發(fā)展高附加值技術(shù)，加固公司的技術(shù)壁壘，進(jìn)而提升使用粘性。
據(jù)金山云2021年Q4財報顯示，其包括計算、存儲和行業(yè)云的核心云業(yè)務(wù)收入同比增長64%，領(lǐng)先行業(yè)水平，這主要得益于客群關(guān)系穩(wěn)固且用云量穩(wěn)步攀升。在行業(yè)云方面，金山云不斷做深、做強(qiáng)技術(shù)服務(wù)，持續(xù)完善服務(wù)生態(tài)體系搭建，生態(tài)平臺聯(lián)動效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。此前，金山云通過并購柯萊特，加強(qiáng)了行業(yè)云交付能力，長期客戶資源得到擴(kuò)增，客戶結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化。圍繞醫(yī)療、金融、公共服務(wù)等核心垂直領(lǐng)域打造業(yè)務(wù)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，強(qiáng)化客戶轉(zhuǎn)化能力，不斷提升規(guī)模效應(yīng)。
隨著產(chǎn)業(yè)上云需求不斷釋放，國內(nèi)政企數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，以金山云為代表的，擁有技術(shù)底層支撐且對于垂直領(lǐng)域有深度服務(wù)能力優(yōu)勢的云服務(wù)商，未來業(yè)績有望獲得漸進(jìn)式增長。由此帶動公司估值持續(xù)增長。
