7月14日晚上，TCL科技（000100.SZ）披露業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入840億元-855億元，較上年同期增長(zhǎng)13%-15%，凈利潤(rùn)18.5億元-20.5億元。同日，TCL中環(huán)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入310億元-330億元，較上年同期增長(zhǎng)76%-87%。
今年上半年，受益于新能源光伏行業(yè)高景氣度持續(xù)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)型，TCL科技的新能源光伏和半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著，收入和業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)占比持續(xù)提升。
光伏及半導(dǎo)體業(yè)務(wù)延續(xù)高增長(zhǎng)
隨著雙碳政策的落地及平價(jià)上網(wǎng)的推動(dòng)，新能源光伏迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇，硅片作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈重要環(huán)節(jié)，也迎來(lái)景氣周期。
TCL科技發(fā)揮G12產(chǎn)品技術(shù)和疊瓦產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)，抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，加速搶占技術(shù)紅利，保持公司新能源光伏業(yè)績(jī)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。TCL中環(huán)上半年預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)28.5億元-30.5億元，比上年同期增長(zhǎng)92.57%-106.8%。
截止2022年6月末，公司光伏硅片產(chǎn)能提升至109GW。預(yù)計(jì)2022年末公司晶體產(chǎn)能將超過(guò)140GW，其中G12先進(jìn)產(chǎn)能占比約90%，目前公司已成為全球單晶規(guī)模TOP1廠商。
為實(shí)現(xiàn)公司新能源光伏業(yè)務(wù)的領(lǐng)先，TCL科技全資子公司天津硅石與江蘇中能簽署《合資協(xié)議》，共同投資設(shè)立新公司內(nèi)蒙古鑫環(huán)，實(shí)施約10萬(wàn)噸顆粒硅、硅基材料綜合利用的生產(chǎn)及下游應(yīng)用領(lǐng)域研發(fā)項(xiàng)目。通過(guò)該項(xiàng)目，公司也將進(jìn)一步鞏固合作關(guān)系，加強(qiáng)上下游資源協(xié)調(diào)，為未來(lái)新能源光伏產(chǎn)品的產(chǎn)能爬坡，以及擴(kuò)大產(chǎn)品市場(chǎng)份額打下良好的基礎(chǔ)。
半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代大勢(shì)所趨，半導(dǎo)體材料行業(yè)由于5G、新能源汽車等社會(huì)消費(fèi)品門類的出現(xiàn)，進(jìn)入了比較長(zhǎng)的超級(jí)周期，帶動(dòng)中國(guó)市場(chǎng)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。
今年上半年，TCL科技的半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)繼續(xù)堅(jiān)持“特色工藝+先進(jìn)制程”雙路徑發(fā)展，快速推進(jìn)大硅片項(xiàng)目建設(shè)，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略升級(jí)和應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)拓展，8-12吋半導(dǎo)體硅片銷量持續(xù)攀升，與多家國(guó)際芯片廠商簽訂長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議，成為中國(guó)大陸境內(nèi)生產(chǎn)的最大半導(dǎo)體硅片制造商。
值得注意的是，為實(shí)現(xiàn)公司半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)的領(lǐng)先，公司攜手合作伙伴開展1萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目，與江蘇鑫華在電子級(jí)多晶硅、半導(dǎo)體大硅片等領(lǐng)域長(zhǎng)期合作，通過(guò)該項(xiàng)目進(jìn)一步增強(qiáng)公司在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域的市場(chǎng)地位。
面板價(jià)格處于周期底部，行業(yè)格局長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不改
今年上半年，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩、全球通脹等因素影響下，終端市場(chǎng)需求疲軟，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度繼續(xù)下行，各種尺寸產(chǎn)品價(jià)格較去年同期均顯著下降，行業(yè)盈利承壓。
目前，面板價(jià)格已在底部區(qū)域，多家面板廠商下調(diào)稼動(dòng)率。據(jù)CINNO統(tǒng)計(jì)，5月份國(guó)內(nèi)液晶面板廠平均稼動(dòng)率為84.9%，環(huán)比下滑3.5個(gè)百分點(diǎn)，同比下滑12.1個(gè)百分點(diǎn)，6月份隨著國(guó)內(nèi)面板廠加大減產(chǎn)幅度，面板供需將迎來(lái)改善。目前面板價(jià)格跌勢(shì)得到遏制，7月上旬部分面板報(bào)價(jià)跌幅縮窄。
中長(zhǎng)期而言，因韓廠加速出清LCD產(chǎn)能，全球液晶面板行業(yè)集中度快速提升，目前，TCL科技、京東方、惠科合計(jì)占全球LCD面板總出貨面積一半以上，大陸LCD產(chǎn)能已占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位。
銀河證券研究報(bào)告指出，未來(lái)三年LCD產(chǎn)能的復(fù)合增速為3.1%，LCD需求端的復(fù)合增速為6.5%左右，長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)供需格局改善，周期性將減弱，受此影響，面板價(jià)格也將維持在合理的區(qū)間，液晶面板廠商盈利能力將大幅提升。
為把握未來(lái)發(fā)展機(jī)遇，TCL科極儲(chǔ)備發(fā)展勢(shì)能，積極推進(jìn)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。其中，瞄準(zhǔn)IT、車載及專用顯示等高潛力增長(zhǎng)市場(chǎng)的第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件項(xiàng)目（t9項(xiàng)目），其首片產(chǎn)品在7月5日成功點(diǎn)亮，將大幅增強(qiáng)TCL華星中尺寸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。作為主攻高附加價(jià)值車載、AR/VR等產(chǎn)品的第6代半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（t5項(xiàng)目）也迎來(lái)新進(jìn)展，其首臺(tái)自動(dòng)化設(shè)備在7月1日搬入，預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，未來(lái)也將在中小尺寸顯示領(lǐng)域助力TCL華星提升市場(chǎng)占有率。
TCL科技通過(guò)新產(chǎn)線優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，以更優(yōu)的業(yè)務(wù)組合實(shí)現(xiàn)更高的回報(bào)，將助力公司半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展。
