近期,美圖公司正式披露2022年中期業績報告。報告期內,公司實現總收入人民幣9.712億元,同比增長20.5%。經調整歸屬于母公司擁有人的凈利潤人民幣3600萬元,同比增長7.9%,實現連續5次財報經調整利潤凈額盈利。2022年6月,美圖公司月活躍用戶數達2.409億,環比2021年12月增長4.5%。
期內,美圖公司VIP訂閱業務增長勢頭強勁,實現收入人民幣3.392億元,同比增長61.4%,超越在線廣告業務成為公司最大的收入來源,彰顯新商業模式已實現規模化并取得成功。此外,SaaS及相關業務收入同比增長1542.3%達人民幣2.266億元,呈現快速且穩定的增長態勢。
依托領先的影像能力,美圖公司不斷拓寬產品落地場景,通過SaaS及相關業務,助力實體經濟數字化轉型。
自2022年1月起,美得得業績并入美圖公司財務報表。美圖公司通過美得得提供化妝品ERP及供應鏈管理SaaS解決方案。截至2022年上半年,美得得已為中國250多個城市超萬家化妝品門店提供服務,供應鏈業務收入迅猛。
美圖公司通過美圖宜膚向全球護膚品牌、醫美機構及美容院業務,提供AI測膚及相關SaaS解決方案。目前美圖宜膚落地全球2826家線下門店,并與迪奧、資生堂、樊文花等多家知名品牌達成戰略合作。新推出的美圖宜膚V,將為用戶提供更優質的測膚服務和體驗。
美圖公司通過美圖云修面向專業攝影工作室,基于AI技術的影像編輯服務,為用戶提供一站式智能修圖解決方案,極大提升圖像制作的質量與效率。
B端和產業互聯網的市場,是當代互聯網公司追求轉型的應許之地。SaaS是一條高度關注精準能力圈的“深長型”賽道。美圖的SaaS及相關業務由幾個面向不同客戶群體的部分組成。
收購而來的國內美妝零售領域ERP SaaS龍頭美得得,目前在供應鏈管理SaaS的增速更快,收入規模遠超ERP SaaS。為護膚品牌、醫美機構提供AI測試和分析的美圖宜膚,受益于美業市場的快速增長,已在全球超過2826家門店中使用。面向專業攝影工作室推出的美圖云修AI修圖服務,解決了他們在人力資源不足的痛點,節省了大量時間和操作成本。
和其他SaaS賽道常見的大額虧損換市場不同,美圖的成本狀況顯然控制得更好。在拓展新客戶的背景下,美圖上半年毛利依然穩健。這就是從C端經驗向B端延伸的優勢之處,既有品牌形象打底,又更懂垂直行業的需求。
另外,由于幾項SaaS服務的客戶群有大中小之分,其中一部分群體,例如美圖云修,往往和美圖秀秀APP的設計功能一樣,是單純因為功能的實用被吸引而來,不需要過多的營銷。而針對美妝零售的美得得,可以參考微盟等SaaS公司的大客化理念,爭取收入最大化。未來美圖毛利率還有多少拉升空間,首先就看能否在供應鏈這一部分做出高利潤空間的產品。
那么,對投資者來說,既然美圖已經認識到了能力的邊界,估值是否隨之建立新邊界呢?
