相傳在宋代，慶陽縣外的一個村莊里常常鬧鬼。每當夜幕降臨家家落鎖不敢出門，據說是村長的妻子曾在生前遭到非人的待遇，死后化作孤魂野鬼討債。
村中每個人都覺得是假的，可行動上無一不認為這件事是真的，直到村里來了個道士。這個道士是云山道觀里一個道行極高的道士的徒弟，道名云空。經在上山苦心修學，現在要下山去歷練，檢驗學習成果。
下山時，師父囑托他：“要遇妖則降、遇魔則斗、遇邪則壓，這樣才不枉多年苦學。”隨即，云空則下了山。說巧不巧，云空剛一下山便進入到這個村莊，只見村莊坐落在半山腰煙霧繚繞，卻感妖氣頗重、怨氣極深。云空心想：此地不宜久留，討口飯吃，速速離去。
云空來到一戶人家前去叩門，只見一個老婦人走了出來，云空表明來意后，老婦人端來一碗米飯邊推邊讓云空進屋吃。
云空不好謝絕便進了屋。進去后，只見老婦人“撲通”一下跪倒在地，口中說著：“請道長替我們收了村中這女鬼，好讓村民能正常生活有口飽飯吃。”云空環顧老婦人家中，可謂家徒四壁，小孫兒更是面黃肌瘦躲在窗外盯著那碗米飯。又突然想起師父臨行囑托，便連忙扶起老婦人，說道：“還請婆婆告知緣由，云空好為婆婆除妖。”
據老婦人所說，這個村莊本來是一片祥和，怎料村長好賭成性，將家中銀子輸了去，無奈家中母親為了家族興旺，為村長說了一房媳婦后便隱居山林，從此杳無音信。后來村長又染上了酒癮，便每日打媳婦撒酒瘋，后來媳婦上吊死了。
此后，村中夜晚常常有女鬼出現，在村中來回走動，村中人皆不敢出門，生活受此影響。
云空聽后，便前去尋村長，只見村長一臉正氣，只是眼珠發黃，并未像傳聞那樣，道士沒有多問，便前去說：“我歷練路遇此村傳聞鬧鬼，便想降伏此鬼。”村長聽后連忙感謝，并將云空帶到妻子的墳前，請求云空將這個女鬼除掉。
云空觀察了一下墳地風水，極為惡煞。又環顧了四周，便讓人開棺，棺材因里面陰氣極重，幾位壯丁廢了九牛二虎之力才把它打開，只見女尸青面獠牙，一襲紅裝在尸身上再往下看，眾人都驚呆了，只見那腳上紅色的繡花鞋的鞋面鮮艷奪目，鞋底卻破舊不堪，整體上她雙手放在腹上，平躺棺材里面。可到了晚上卻從棺材中一躍跳出，猶如戲伶一般的“鬼步”，在街上亂走。凡見活物張開獠牙，咬斷脖頸喝其獻血來助她投胎。
云空回到村民家，仔細的布置一下，將辟邪之物都掛在村中各戶門上，等到晚上，云空拿著師傅給他的寶劍，走到女鬼墳前，只見女鬼縱身一躍將云空撲倒，獠牙在蠕動。正當云空自愧沒有好好學藝時，只見女鬼的獠牙消失了，身上紅裝也變成白色壽衣，作揖道：“道長，你要為我洗冤！”
云空愣了一下說：“小姐，有何冤情竟死后化作厲鬼也不愿投胎？”
只見女鬼說道：“我本是村長之妻，奈何他日日賭錢酗酒打罵于我，竟為了我那一點嫁妝將我懸于房梁，營造上吊自殺的假象，導致我生前積怨太重，不能我投胎，困于這兩板之地不得超生。”
云空說：“我應如何幫你？”
女鬼道：“我日日作為孤魂上街，裝作厲鬼模樣，卻不曾有膽大之人聽我說話，你需將我的冤情訴給官老爺，我只求個公道。”
云空聽后點了點頭便走了。
回到家中，云空故施小伎倆，將村長所犯的罪過一一道來，繼續說道：“村長罪行可誅！”眾人聽后趕忙尋官府來將村長帶走，村長到最后不堪噩夢夜夜困擾也伏了法。晚上，云空走到女鬼墳前說：“你的冤屈已平，好好投胎去吧！”只聽棺材“咚”的一聲閉上了。
后來，村莊換了新的村長，村民生活也恢復如往常，漸漸過上好日子了。事后，云空云游四方，繼續歷練去了。
