信托產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，信托公司會(huì)主動(dòng)賠付嗎？
先說(shuō)答案：有的會(huì)，有的不會(huì)。信托公司會(huì)賠的具體分為兩種情況：
一、信托公司自愿剛性兌付
所謂剛性兌付，就是信托項(xiàng)目出現(xiàn)兌付困難、投資者本金和收益無(wú)法按時(shí)收回的情況下，信托公司自掏腰包或協(xié)調(diào)第三方資金墊付投資者本金甚至收益的情況。盡管資管新規(guī)（全稱為：《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》）明確要求打破剛兌，監(jiān)管層也一直在號(hào)召打破剛兌，但目前情況下，為了維護(hù)聲譽(yù)和監(jiān)管評(píng)級(jí)，部分信托公司依然自愿對(duì)投資者剛性兌付，最為典型的是雪松信托（原中江信托）。
截止2019年4月，中江信托的逾期項(xiàng)目規(guī)模共計(jì)約79億元，共涉及2471個(gè)投資者。雪松集團(tuán)入股中江信托后，將中江信托改名為雪松信托，并豪邁地表示兌付所有投資者的本金和收益，目前正在分批兌付中，已經(jīng)完成6億金額的首批兌付工作。
雪松信托剛兌事件在行業(yè)內(nèi)是標(biāo)志性的。第一，監(jiān)管層沒(méi)有處罰，因?yàn)橘Y管新規(guī)明確規(guī)定：凡是剛兌，一律處罰。然而雪松信托大張旗鼓地剛兌，監(jiān)管層卻靜悄悄，這讓許多有能力也愿意剛兌、或者因?yàn)槟承┰虿坏貌粍們兜男磐泄居止钠鹆藙們兜挠職狻５诙┧尚磐心鶚勚厣耍卣窳送顿Y者信心，有投資者在兌付現(xiàn)場(chǎng)表示以后還要買雪松信托的產(chǎn)品，因?yàn)閯們扼w現(xiàn)了社會(huì)責(zé)任感。這是多么魔幻的現(xiàn)實(shí)。
二、法院判決信托公司賠償投資者
這種情況下，需要滿足兩個(gè)條件：
1、信托公司未盡職管理，存在過(guò)錯(cuò)；
2、信托公司的過(guò)錯(cuò)與投資者損失之間存在因果關(guān)系。
根據(jù)《信托法》規(guī)定，受托人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定，為受益人的最大利益處理信托事務(wù)。受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。根據(jù)《集合資金信托計(jì)劃管理辦法》，所有的集合資金信托合同都要寫(xiě)明：“信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償。”所以只要信托公司管理不當(dāng)，是必然要賠付投資者的。
信托公司的盡職管理體現(xiàn)在多個(gè)方面，比如有無(wú)誤導(dǎo)性推介？是否及時(shí)、準(zhǔn)確進(jìn)行信息披露？是否按照信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)？是否挪用信托資金？投后管理是否到位？資產(chǎn)處置方式是否合適？資產(chǎn)處置價(jià)格是否市場(chǎng)公允價(jià)格？是否利用受托人地位在本項(xiàng)目中謀取不當(dāng)利益？所以投資者在接受信托公司推介時(shí)，就應(yīng)該注意保存證據(jù)，如理財(cái)經(jīng)理發(fā)送的項(xiàng)目信息、溝通記錄等。
購(gòu)買之后，投資者在法律上的身份為信托的受益人，享有知情權(quán)，可要求查閱信托賬冊(cè)、信息披露情況，以了解信托產(chǎn)品的運(yùn)行情況和信托公司的管理措施。由于信托公司需要證明自身并無(wú)管理不當(dāng)，故舉證責(zé)任較重。實(shí)踐中，法院判決信托公司賠償投資者本金和收益的案例也時(shí)有發(fā)生。如2019年的新華信托與帝多農(nóng)業(yè)營(yíng)業(yè)信托糾紛案，重慶高院判決新華信托賠償受益人全額本金4000萬(wàn)元，以及按照24%/年計(jì)算的損失金額。感興趣的朋友可自行搜索“重慶絕版別墅爛尾記：新華信托被判賠4000萬(wàn)”。
再如新華信托與錢某某信托糾紛案（案號(hào)：(2015)渝一中法民終字第05004號(hào)），新華信托因信息披露不當(dāng)，被重慶第一中級(jí)法院判決賠償受益人錢某某全額本金102萬(wàn)和按照11%/年計(jì)算的預(yù)期收益。
三、小結(jié)
對(duì)于投資者而言，購(gòu)買信托產(chǎn)品不能只聽(tīng)理財(cái)經(jīng)理口頭描述，一定要收集信托公司對(duì)該產(chǎn)品的書(shū)面介紹信息，仔細(xì)查閱該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)提示信息。
投資者在持有信托產(chǎn)品期間，并不是每季度等著分配收益就可以了，一定要行使受益人的權(quán)利，關(guān)注該產(chǎn)品的信息披露，如有疑問(wèn)可要求信托公司書(shū)面解釋。如果非常不幸地發(fā)生了投資虧損，投資者切忌采取靜坐、堵門(mén)等極端方式，避免因擾亂公共秩序反而觸犯相關(guān)法律。
投資者最好的處理方式就是結(jié)合之前收集到的信息，冷靜分析信托公司是否履職不當(dāng)，并要求信托公司提供該項(xiàng)目的全套賬冊(cè)、管理資料等。積極了解項(xiàng)目信息，對(duì)信托公司也是一種壓力，會(huì)推動(dòng)信托公司盡快解決問(wèn)題。
同時(shí)，投資者還可以向當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)局投訴，利用監(jiān)管部門(mén)向信托公司施壓。投資者也可以直接將信托公司訴至法院，如信托公司存在履職不當(dāng)行為，投資者完全可以拿回全額本金和收益。
投資者可以選擇一個(gè)好的三方財(cái)富公司買信托產(chǎn)品，例如可以去愛(ài)信托購(gòu)買，他們主要做政信類的產(chǎn)品，售前，售后服務(wù)都是很好的，如果遇到項(xiàng)目延期，他們也會(huì)盡職去幫投資者進(jìn)行追討。
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