如何選擇合適的信托產(chǎn)品？
如何確定適合投資的信托產(chǎn)品？
確定適合投資的信托產(chǎn)品投資組合的重要目的是要確保投資風(fēng)險(xiǎn)分散化，而資產(chǎn)配置作為投資組合流程中的重要一環(huán)，是投資者根據(jù)投資目標(biāo)將其財(cái)富分配于不同類別資產(chǎn)的過程，是實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)分散化的重要步驟。若投資者希望通過投資信托產(chǎn)品改善自身資產(chǎn)組合狀況，則須明確具體需求，一方面要使所投信托產(chǎn)品與自身持有的其他理財(cái)產(chǎn)品相匹配，以優(yōu)化自身投資組合，另一方面也應(yīng)注意不同信托產(chǎn)品之間的優(yōu)化組合。在不同信托產(chǎn)品之間尋求風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)與匹配點(diǎn)，是非常重要的一點(diǎn)。
投資者可以結(jié)合有關(guān)各類信托產(chǎn)品的產(chǎn)品要素及投資分析的內(nèi)容，從下述層面來分析判斷適合自己的信托品種：
1.信托產(chǎn)品的期限與收益率。
首先，信托產(chǎn)品的收益及風(fēng)險(xiǎn)很大程度上與期限長短緊密相關(guān)。一般來說，期限長的信托產(chǎn)品比期限短的信托產(chǎn)品面臨更多來自市場、項(xiàng)目及政策等方面的風(fēng)險(xiǎn)，因此收益率相應(yīng)也會(huì)更高。比如，私人股權(quán)投資信托的期限一般為2年以上（甚至更長），而工商企業(yè)信托則相對較短，故私人股權(quán)投資信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)一般要大于工商企業(yè)類信托。若投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較小，或是在投資期內(nèi)對資產(chǎn)變現(xiàn)能力要求較高，則應(yīng)傾向于投資期限較短的信托產(chǎn)品。其次，信托產(chǎn)品因期限、投向、屬性不同，收益也是各不相同，投資者選擇信托產(chǎn)品時(shí)必須綜合考慮期限、投向、屬性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)要素，再審慎考察該產(chǎn)品的收益率高低及其是否符合優(yōu)化自身投資組合狀況的要求。
2.信托產(chǎn)品的流動(dòng)性。
從廣義上來說，信托產(chǎn)品的流動(dòng)性即是在投資期內(nèi)及信托產(chǎn)品到期時(shí)，投資者能否自由處分及收回投資的可能性，流動(dòng)性高則風(fēng)險(xiǎn)相對較小，流動(dòng)性低則風(fēng)險(xiǎn)相對較大。投資者可從如下方面分析信托產(chǎn)品的流動(dòng)性：首先，該產(chǎn)品是否設(shè)置了贖回機(jī)制，即在信托計(jì)劃存續(xù)期間投資者是否可以自由贖回信托份額。其次，該產(chǎn)品是否可以自由轉(zhuǎn)讓，比如很多信托產(chǎn)品規(guī)定信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)在一定條件下信托份額不得擅自轉(zhuǎn)讓。再次，產(chǎn)品發(fā)行公司自有資金是否參與了信托計(jì)劃，一般來說信托公司自有資金參與的信托計(jì)劃流動(dòng)性相對較高。最后是信托計(jì)劃的退出機(jī)制，若信托產(chǎn)品設(shè)置了多種退出機(jī)制（如融資主體如期回購、向特定第三方轉(zhuǎn)讓、向公開市場轉(zhuǎn)讓等）且安排合理，則流動(dòng)性相對較高。概言之，投資者若在投資期間對資產(chǎn)的流動(dòng)性要求較高，則必須仔細(xì)分析信托產(chǎn)品的流動(dòng)性能否滿足要求。
3.信托產(chǎn)品的安全性。
不同的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)大小不同，投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的信托產(chǎn)品。首先，信托產(chǎn)品的屬性不同則風(fēng)險(xiǎn)大小不同，例如股權(quán)類信托的風(fēng)險(xiǎn)一般要大于債權(quán)類風(fēng)險(xiǎn)。其次，信托產(chǎn)品的投向也會(huì)影響其風(fēng)險(xiǎn)大小，比如投向種子期的高科技企業(yè)的私人股權(quán)投資信托，風(fēng)險(xiǎn)較大，向工商企業(yè)提供流動(dòng)資金貸款的工商企業(yè)信托風(fēng)險(xiǎn)則相對較小。當(dāng)然，信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)大小亦與期限緊密相關(guān)。
4.信托產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。
投資者能否收回投資本金及實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，與信托計(jì)劃的還款來源與擔(dān)保措施關(guān)系最為緊密。首先，考察還款來源時(shí)必須緊密聯(lián)系融資主體的資產(chǎn)實(shí)力、現(xiàn)金流狀況、目標(biāo)項(xiàng)目的盈利能力、融資主體的體外財(cái)務(wù)支持能力等，在資產(chǎn)實(shí)力強(qiáng)大、現(xiàn)金充足、盈利能力強(qiáng)、財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)能力強(qiáng)的情形下，融資主體如期還款的可能性相對較高。其次，當(dāng)融資主體不能按期還款時(shí)，信托公司只得處置抵押物、質(zhì)押物或是要求保證人履行保證責(zé)任從而收回投資，設(shè)置有效擔(dān)保措施的信托產(chǎn)品一般風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，信托產(chǎn)品實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的大小也與其他因素有關(guān)，比如股權(quán)類信托產(chǎn)品就要求信托公司具備較強(qiáng)的資產(chǎn)管理能力。總之，信托產(chǎn)品的選擇是一個(gè)綜合評估自身投資組合狀況，并全面分析信托產(chǎn)品各要素的過程，唯有如此，投資者才能挑選出真正適合自己的信托產(chǎn)品。
現(xiàn)在三方市場上的信托產(chǎn)品眾多，投資者一定要擦亮眼睛選擇安全性高的產(chǎn)品，始終要把項(xiàng)目的安全放在第一位，這樣才能保證到本金最起碼的安全。所以怎么才能選擇一個(gè)好項(xiàng)目呢？可以選擇到愛信托查詢自己想要的項(xiàng)目，看上哪個(gè)信托產(chǎn)品直接可以找客服要評估報(bào)告，愛信托所做的評估報(bào)告都是非常客觀并且實(shí)用的，這樣子才能保護(hù)好投資者的資金安全。
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