每經(jīng)記者 宋戈 實習(xí)記者 肖世清 每經(jīng)編輯 廖丹
8月6日，央行發(fā)布了《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱“報告”）。報告梳理了貨幣信貸、貨幣政策、金融市場運行等方面情況，也指出下一階段主要的政策思路。
報告指出，總體來看，穩(wěn)健的貨幣政策成效顯著，傳導(dǎo)效率進一步提升，體現(xiàn)了前瞻性、精準(zhǔn)性、主動性和有效性，金融支持實體經(jīng)濟力度明顯增強。
下一階段要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動金融、科技和產(chǎn)業(yè)形成良性循環(huán)和三角互動，協(xié)調(diào)好本外幣政策，處理好內(nèi)外經(jīng)濟平衡，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。
創(chuàng)設(shè)兩個直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具
上半年受疫情沖擊影響，我國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨一些前所未有的挑戰(zhàn)。對此，央行采取了一系列貨幣信貸支持政策，著力穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)，扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六?！比蝿?wù)。
具體看來，一是保持流動性合理充裕，在金融市場開市后提供了1.7萬億元短期流動性，三次降低存款準(zhǔn)備金率，釋放了1.75萬億元長期資金。
二是落實好三批次1.8萬億元再貸款、再貼現(xiàn)額度，截至6月末，3000元億專項再貸款和5000億元再貸款、再貼現(xiàn)已經(jīng)收官，截至7月27日，1萬億再貸款、再貼現(xiàn)政策已支持地方法人銀行累計發(fā)放優(yōu)惠利率貸款4573億元，對支持疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)發(fā)揮了積極作用。
三是創(chuàng)設(shè)了兩個直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，支持中小企業(yè)發(fā)展和穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)：一個是對2020年年底前到期的普惠小微貸款本金、2020年年底前存續(xù)的普惠小微貸款應(yīng)付利息，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)申請，給予一定期限的延期還本付息安排，最長可延至2021年3月31日，并免收罰息。
另一個是創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃，提供4000億再貸款資金，向地方法人銀行按其實際發(fā)放信用貸款本金的40%提供優(yōu)惠資金支持，切實解決小微企業(yè)融資難問題。
推進金融風(fēng)險處置，深化金融機構(gòu)改革
作為實體經(jīng)濟的“輸血”機構(gòu)，銀行對小微企業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵作用。報告提及，上半年高風(fēng)險中小金融機構(gòu)處置順利實施。積極化解一些城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社多年隱藏的風(fēng)險，最大程度保護債權(quán)人合法權(quán)益。推動省級人民政府“一省一策”制定中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置規(guī)劃。
比如，2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險，被央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管，并全面行使該行的經(jīng)營管理權(quán)，委托建設(shè)銀行(601939,股吧)接管包商銀行業(yè)務(wù)。2019年10月，改革重組工作正式啟動。2020 年 4 月 30 日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。
下一步，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進行追責(zé)問責(zé)。
協(xié)調(diào)好本外幣政策，處理好內(nèi)外經(jīng)濟平衡
在貨幣政策趨勢方面，報告指出，下一階段，央行統(tǒng)籌推進疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展工作，在疫情防控常態(tài)化前提下，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持新發(fā)展理念，扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六保”任務(wù)，確保完成決戰(zhàn)決勝脫貧攻堅目標(biāo)任務(wù)，全面建成小康社會。
其次，報告提及，穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模合理增長，完善跨周期設(shè)計和調(diào)節(jié)，處理好穩(wěn)增長、保就業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險、控通脹的關(guān)系，實現(xiàn)穩(wěn)增長和防風(fēng)險長期均衡。
深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動金融、科技和產(chǎn)業(yè)形成良性循環(huán)和三角互動，協(xié)調(diào)好本外幣政策，處理好內(nèi)外經(jīng)濟平衡，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。
具體來看：一是穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向。
二是積極發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)和直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具的牽引帶動作用，做好穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作。積極推進兩個直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，引導(dǎo)地方法人金融機構(gòu)加大對保持就業(yè)崗位基本穩(wěn)定的普惠小微企業(yè)的信貸支持力度，加強精準(zhǔn)調(diào)控效果，做好穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)工作。
三是發(fā)揮貨幣信貸政策促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。進一步完善“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金框架，建立健全銀行增加小微企業(yè)貸款投放的長效機制。
四是深化利率、匯率市場化改革，提高金融資源配置效率。穩(wěn)步推進人民幣資本項目可兌換，完善人民幣跨境使用的政策框架和基礎(chǔ)設(shè)施，支持人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的可自由使用。
五是完善金融市場體系，切實發(fā)揮好金融市場在穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革和防風(fēng)險方面的作用。加強債券市場市場化、法治化、國際化建設(shè)，以發(fā)展促創(chuàng)新，提升債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力。加強制度建設(shè)、完善債券市場管理制度，促進制度標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，提升債券市場效率；支持民營企業(yè)發(fā)行債券融資；堅持市場化、法治化原則，完善債券違約風(fēng)險防范和處置機制。
六是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系；
七是繼續(xù)打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，確保風(fēng)險總體可控、持續(xù)收斂，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。支持銀行特別是中小銀行多渠道補充資本和完善治理，加大不良貸款處置力度，增強金融機構(gòu)的穩(wěn)健性。
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