進入6月，已連續多月下跌的銀行理財讓不少投資者覺得沒什么可買了，之前買的產品現在收益率一直在下降，而收益率高的產品風險也高，不太敢買。
據悉，5月發布的一年期和5年期以上LPR報價分別為3.85%和4.65%，自去年8月改革以來分別累計下降0.4%和0.2%。
徐州經濟技術開發區支行理財經理張楠認為，目前銀行存款利率已出現一定變化，部分銀行主動下調存款利率，市場化定價的貨幣基金等類存款產品利率也已跌破2%。數據顯示，最新一期人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.72%，環比下降7BP，連續5周下跌并再創今年新低，近5周共下跌16BP，為此，市民想要實現資產的保值增值，除了多元化配置自己的資產外，做好長期資金規劃、提前鎖定高收益仍是目前最為穩妥的投資方式。
理財收益微漲大體趨勢仍是下行
6月，銀行再次面臨季末考核，已連續多月下跌的銀行理財收益率出現止跌微漲。記者注意到，一些銀行理財產品收益率小幅上升，預期年化收益率在4%以上的產品也逐步增多，尤其是中小銀行，在售的產品列表中，部分中小銀行理財產品預期年化收益率更是接近4.5%，而國有大行理財產品的預期收益率也多在3.41%—3.57%之間。
從整體收益表現來看，開放式產品整體收益率表現平穩，其中半開放式理財產品的收益率明顯高于全開放式理財產品，收益率均在3.82%以上，股份制銀行收益率高達4.3%左右；而全開放式產品收益率表現則位于3.8%以下，股份制銀行收益率為3.79%左右。
對一些銀行的理財產品收益率小步微升，徐州經濟技術開發區支行理財經理張楠分析認為，理財產品收益率小幅上漲，還是受近期利率調整的影響，也和6月年中考核有一定關系，在考核壓力下很多銀行月底都在攬儲。
理財產品收益率下降與市場流動性水平有關。今年以來，人民銀行三次降低存款準備金率，釋放了1.75萬億元長期資金，市場流動性保持合理充裕。銀行獲取資金的成本有所下降，影響了理財產品的收益率水平。所以6月份還是以維持利率為主，央行開展逆回購，釋放資金，大體趨勢仍是下行。
做好長期資金規劃鎖定高收益
市民李女士平時把閑置的資金放到銀行進行短期理財。然而最近一段時間，她發現三個月以下的封閉式理財產品幾乎很難再找到。
“很多投資者都喜歡規劃短期理財，比如說三個月、半年期，很少規劃三年、五年，甚至是十年的理財，在資管新規的背景下，三個月以下的封閉式理財產品將逐步消失，銀行不能再通過滾動發行超短期的理財產品并投資到長期資產當中以獲取期限利差，也不能通過開放式理財產品實行期限錯配。”張楠說，通俗一點解釋，如果金融機構有一個一年期的投資項目，它一般很少去發一個一年期的理財產品進行對接，而是連續發若干個1-3月的產品去募集資金，連在一起去對接一年期的投資項目，這就是所謂的期限錯配，但以后這樣做是不允許的，所以以后市面上會看到很多長期理財產品，短期理財產品會大幅減少。
據悉，投資者以往比較偏好購買短期預期收益型理財產品，比如三個月參考收益率4.1%，一般都是到期銀行可以還本付息，那么以后市場上凈值型理財將成為主流，理財期限也以長期理財為主。
短期封閉式理財不再好購買，那么投資者還能購買哪些理財產品呢？對此，張楠表示，市民還可以通過配置中長期的保本保值類產品鎖定未來的收益。比如說可以通過配置一些大額存單、年金類保險、國債等，鎖定較長時間內的收益。資金的長期配置在未來“零利率”時代尤為重要，需要廣大投資者提前做好籌劃。
綜合理財規劃多元化資產配置
在張楠看來，隨著資本市場越來越成熟，押一個品種，短期暴富機會越來越少，從資產保值增值的角度，權益類資產（偏股）用來提升收益，債券類資產用來保護本金求穩，現金管理類做流動性管理；用閑錢去接觸高風險碰碰運氣，牛刀小試下另類投資、股權投資，多元化的配置，才能夠在這個時代獲得綜合收益。投資者根據個人的投資能力、年齡、收入穩定性、風險承受能力等因素影響來進行適合自己的財務規劃和資產配置。
“理財收益越來越低，也知道要把資金分散配置，可是沒時間去研究配置的產品，怎么辦？”市民楊先生表示。其實像楊先生發出這種疑問的投資者不在少數，畢竟大多數人沒有時間研究應該如何分配各類資產的配置比例、以及挑選投資標的。
對此，張楠建議投資者不妨試著投資一些“固收+”產品，所謂“固收+”也就是在固定收益資產基礎上加些其它類別資產。通常是以風險較低的債券作為底倉，貢獻基礎收益，而“+”呢，可以“+”股票、打新、定增、可轉債等等。
“固收+”產品最大的特點，用一句話概括就是進可攻退可守。首先，“固收+”主要還是屬于偏債品種，因此風險處于較低水平。而“攻”是指增加了一些風險資產，同時也增加了提升收益的機會。“固收+”策略通過大類資產配置，在風險和收益中作出了平衡，也在震蕩市中攻守兼備。
數據顯示，截至4月底，市場上“固收+”類基金規模已超過5100億元，較2019年末增長超1800億元，增幅達53.85%，是2018年末規模的2.6倍。在近一年震蕩市下，成立滿一年的“固收+”類基金平均收益為8.32%，較純債基金平均5.92%的收益表現更好。最大回撤平均值為4.32%，遠低于偏股混合基金（超過14%）的最大回撤表現。
目前采用“固收+”策略的產品有偏債混合基金、二級債基、一級債基等等。
提高風險偏好合理配置風險資產
數據研究分析表示，從今年理財子公司發行的理財產品來看，權益類資產的配置比例進一步提升，PR3風險等級產品占比也明顯提高。2020年理財子公司發行的理財產品中，PR3風險等級產品占比為63.76%，而2019年發行的理財產品中，PR3風險等級產品占比為47.06%。
“在剛兌逐步打破的背景下，一定要扭轉‘無風險高收益’的錯誤認識，風險與收益是成正比的，提高風險偏好，從長期看是能夠提升收益率的，對于可承受一定風險的投資者而言，可適當配置一些權益類資產，因為從短期來看，市場處于底部震蕩區間，從中期來看，受到國內外經濟、政治的影響，市場大幅上行的可能性不大，隨著利率逐步下行，國內資金會面臨新一輪資產荒，權益類資產性價比突出。”
張楠表示，在風險之下，更推薦定投。定投不單純的是基金定投，而是一種投資習慣，就是當我們看到市場調整，堅信未來是周期的時候，采用的一種傳播方式，通過多次投資，即使市場調整也在預料之中。3000點以下的股市價值凸顯，滬深300的12倍市盈率也是市場的歷史低點；中國也是疫情之下最早復工的國家，這些都存在機會，通過基金等品種參與定投是很好的選擇。
那么在進行基金定投選擇方面，推薦選擇一些成立時間較早的、綜合實力較強、專業穩健的龍頭基金公司；同時，投資公募基金很大程度上就是投資基金經理，因此選擇一個“靠譜”的基金經理至關重要。
基金定投最大的優勢是回避擇時，在市場低點、原有投資虧損最嚴重的時候，更要堅持定投，由于國內市場呈現牛短熊長，達到盈利目標后就將既有盈利落袋為安，然后再開始新的一輪定投周期。最重要的是，投資者要保持良好的心態，公募基金本身就是一種適合普通投資者長期投資的普惠金融工具，一旦選擇好了基金和賽道，就默默等待，做時間的朋友。
適當提高保險配置比例避免意外
近日，央視財經發布的《2019-2020中國青年消費報告》顯示，2020年青年人花錢排行榜中購買保險位于第六位，占比達到總支出的近20%。盡管80后仍然是購買保險的主力，但90后平均保單增速較70后、80后增速更為明顯，三四五線城市90后保險用戶增長速度迅猛。疫情讓年輕一代更早地了解和關注到保險的重要性和必要性，調查顯示，95后對線上咨詢表現出更強烈的意愿，偏好度達35%。
未來是充滿不確定性的，需要一定比例的保險來對沖潛在風險，當風險來臨時，保險能夠增加抗風險的能力。在保險配置順序上，張楠建議大家首先要優先布局意外險，意外險產品價格便宜，并且保障針對性強，全家有充足的意外保障抵御意外風險，也可以讓家庭支柱寬心，避免因為意外事故造成家庭陷入困境。
其次，重疾險必不可少。重疾險相比較而言，保費比意外險貴，但是建議重疾險一定要購買，可以選擇消費型產品，保額適度，增加交費年限，這樣年交保費也不會有太大的壓力，而重疾發生后，家人不會背負上沉重的負擔，而且可以獲得優質的治療服務，增加康復概率。
然后醫療險是社保的補充，合理配置醫療保險也非常重要，各位投資者在經濟承受范圍之內可以選擇一份保障針對性強的產品，這樣住院醫療保障就十分全面，也不會有經濟負擔。最后，在經濟允許的情況之下，建議可以配置一些壽險、年金險來實現長期財富的保值增值。
本期明星理財師推介
●姓名：張楠
●職務：中國民生銀行徐州經濟技術開發區支行理財經理
●簡介：擅長分析客戶需求，提供個性化的投資建議和理財方案。擅于將市場變化與財富管理相結合，在符合客戶風險偏好的情況下探尋更高的組合收益。對于權益配置、保障配置領域，有著深入獨到的理解與實操經驗。
