11月2日，虛擬現(xiàn)實(shí)、元宇宙概念股開盤紛紛大漲。交易行情顯示，消費(fèi)電子板塊大幅拉升，領(lǐng)益智造（002600.SZ）等個(gè)股紛紛跟漲。消息面上，工信部11月1日下午宣布，已于近日和教育部等五部門聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022—2026年）》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)計(jì)劃》)。這是時(shí)隔四年，我國第二份聚焦虛擬現(xiàn)實(shí)的重磅產(chǎn)業(yè)政策。
《行動(dòng)計(jì)劃》提出“三大目標(biāo)”、“三大專項(xiàng)工程”以及“五大任務(wù)”，目標(biāo)到2026年產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過3500億元。根據(jù)規(guī)劃，到2026年，虛擬現(xiàn)實(shí)終端銷量將超過2500萬臺(tái)，培育100家具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)，打造10個(gè)具有區(qū)域影響力、引領(lǐng)虛擬現(xiàn)實(shí)生態(tài)發(fā)展的集聚區(qū)。
虛擬現(xiàn)實(shí)（含增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、混合現(xiàn)實(shí)）是新一代信息技術(shù)的重要前沿方向，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重大前瞻領(lǐng)域，深刻改變?nèi)祟惿a(chǎn)生活方式。此前“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要將“虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”列入數(shù)字經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，提出以數(shù)字化轉(zhuǎn)型整體驅(qū)動(dòng)生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式變革，催生新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式，壯大經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎。
當(dāng)前，虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈一共分為4個(gè)分段,分別是硬件、軟件、內(nèi)容、以及應(yīng)用場(chǎng)景，而每個(gè)分段又有不同的子方向構(gòu)成。參照智能手機(jī)的發(fā)展歷程，硬件設(shè)備往往先行。近年來，Meta、英偉達(dá)、微軟、Roblox和騰訊等國內(nèi)外大廠紛紛跟進(jìn)布局虛擬現(xiàn)實(shí)交互的載體“元宇宙”，在VR/AR等上游軟硬件降本增效，以及下游內(nèi)容、應(yīng)用豐富度提升的共同推動(dòng)之下，“元宇宙”應(yīng)用場(chǎng)景有望逐步落地。
作為全球領(lǐng)先的消費(fèi)電子精密功能件供應(yīng)商，在2021年“元宇宙”概念火爆之前，領(lǐng)益智造已開始了在AR/VR領(lǐng)域的前瞻布局。據(jù)了解，公司2020年就與重點(diǎn)客戶合作展開VR/AR產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)和制造一站式解決方案。在產(chǎn)能布局上，公司旗下蘇州領(lǐng)鎰精密于2021年開業(yè)，該廠房面積近兩萬平方米，以制造高端的精密注塑類結(jié)構(gòu)件為主，旨在為國際大客戶提供VR/AR一體化精密注塑結(jié)構(gòu)件解決方案，并可為華東地區(qū)較為集中的新能源汽車、醫(yī)療等領(lǐng)域客戶發(fā)展提供強(qiáng)有力支持。目前，公司正在和國際頭部客戶開展相關(guān)項(xiàng)目的研發(fā)合作，致力提升公司VR項(xiàng)目的開發(fā)能力，并拓展公司在VR行業(yè)的市場(chǎng)。
在最近發(fā)布的一份投資者調(diào)研記錄中，領(lǐng)益智造介紹，在新興消費(fèi)電子方面，TWS耳機(jī)、智能手表、VR/AR等終端出貨量增速較快，其中VR正處于高確定性放量階段，AR處于發(fā)展初期正快速起量階段，智能手表后續(xù)有望持續(xù)增長。公司也在積極布局其他消費(fèi)電子業(yè)務(wù)，筆記本電腦、VR/AR、TWS耳機(jī)、智能手表等產(chǎn)品和業(yè)務(wù)不斷取得進(jìn)展。
根據(jù)IDC最新預(yù)測(cè)，2022年VR/AR出貨量將同比增長46.9%，到2026年全球出貨量將達(dá)5,000萬臺(tái)，年復(fù)合增速為35.1%。VR/AR、智能穿戴等新興消費(fèi)電子終端呈現(xiàn)出快速發(fā)展的趨勢(shì)。
針對(duì)此次《行動(dòng)計(jì)劃》，中信證券指出，自上而下的政策支持有望為國內(nèi)虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)奠定發(fā)展基礎(chǔ)，明確的銷量目標(biāo)亦有望持續(xù)推進(jìn)行業(yè)繁榮。看好虛擬現(xiàn)實(shí)行業(yè)的長期機(jī)遇，建議關(guān)注整機(jī)、關(guān)鍵零部件、內(nèi)容端的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
據(jù)悉，領(lǐng)益智造VR/AR業(yè)務(wù)主要包括結(jié)構(gòu)件、功能件、整機(jī)代工等。公司將加大對(duì)智能穿戴設(shè)備、VR/AR設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域的投入，結(jié)合精密功能件和結(jié)構(gòu)件研發(fā)生產(chǎn)能力，為客戶提供模塊到產(chǎn)品的研發(fā)和制造解決方案。未來新產(chǎn)品的出現(xiàn)將進(jìn)一步增加對(duì)精密結(jié)構(gòu)件及功能件等的需求空間，VR/AR相關(guān)業(yè)務(wù)未來會(huì)成為公司新的增長驅(qū)動(dòng)因素。
