360私有化動(dòng)作最近備受關(guān)注。繼爆料360最快可能在12月中旬簽署90億美元規(guī)模私有化最終協(xié)議后，騰訊科技日前又獲悉，360擬將旗下企業(yè)安全業(yè)務(wù)進(jìn)行MBO(管理層收購(gòu))。
一位知情人士日前對(duì)騰訊科技透露，主導(dǎo)360企業(yè)安全業(yè)務(wù)MBO的是360總裁齊向東，360企業(yè)安全業(yè)務(wù)MBO價(jià)格為3億多美元。
騰訊科技拿到的一份資料顯示，這一次360私有化過(guò)程中，360公司董事長(zhǎng)周鴻祎(微博)可能會(huì)套現(xiàn)1～2億美元現(xiàn)金用于支付私有化重組過(guò)程中稅收費(fèi)用，剩余部分將全部平移。
完成私有化后，在與360重組方案相協(xié)調(diào)的前提下，360或?qū)⑿略霭l(fā)一個(gè)約15%的期權(quán)激勵(lì)并授予核心管理團(tuán)隊(duì)，其中80%給周鴻祎，剩下20%給其他核心管理團(tuán)隊(duì)。
齊向東可能會(huì)套現(xiàn)3～5億美元，剩余部分將全部平移。分析人士認(rèn)為，齊向東大筆減持360股份背后，很大一部分費(fèi)用可能用于支付360企業(yè)安全業(yè)務(wù)MBO所需要的資金問(wèn)題。
騰訊科技曾向齊向東求證其是否減持360股份套現(xiàn)及可能用于其他用途時(shí)，齊向東以開(kāi)會(huì)為由拒絕回答。360公司CFO徐祚立則表示對(duì)此不予評(píng)論。
騰訊科技致電新華保險(xiǎn)投資經(jīng)理朱玄，朱玄表示，企業(yè)安全業(yè)務(wù)營(yíng)收只占360總營(yíng)收的4%左右，即便MBO對(duì)360整體公司業(yè)務(wù)影響不大。國(guó)開(kāi)金融投資經(jīng)理?xiàng)蠲紕t拒絕就此表態(tài)。
此前，齊向東曾對(duì)外表示，360是做安全的，與其他互聯(lián)網(wǎng)公司相比，360的心情更急迫一些。360回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)后，以前一些因?yàn)?60外資背景無(wú)法進(jìn)入的安全領(lǐng)域也能更好進(jìn)去。
外界普遍認(rèn)為，360的企業(yè)安全業(yè)務(wù)回歸中國(guó)市場(chǎng)后，可用于政府安全領(lǐng)域，發(fā)展空間巨大。
一旦360私有化，及齊向東主導(dǎo)的企業(yè)安全業(yè)務(wù)MBO完成，360的主體業(yè)務(wù)將更傾向于周鴻祎，企業(yè)安全業(yè)務(wù)更歸屬于齊向東。
網(wǎng)上曾傳聞周鴻祎和齊向東不和，醞釀分家。現(xiàn)實(shí)中，周鴻祎也更關(guān)注硬件，齊向東更關(guān)注安全和搜索，騰訊科技曾詢問(wèn)齊向東360是否會(huì)分家，齊向東的回答是：“這個(gè)就不透露了。”
據(jù)悉，360私有化盤子超過(guò)100億美元，其中，34億美金貸款，其中公司背負(fù)4億，投資人背負(fù)30億，84億美金roll-over，其中周鴻祎與齊向東及部分員工24億，外部融資60億。
本次私有化投資者的資金分別進(jìn)入一個(gè)有限合伙企業(yè)SPV1(投資者2/3資金)和SPV2(投資者1/3資金)。
SPV1規(guī)定上市成功后股份需鎖定3年，同時(shí)周鴻祎作為SPV1的實(shí)際控制人，對(duì)SPV1有絕對(duì)的投票權(quán)。即投資者2/3的股權(quán)需要鎖定3年后方可套現(xiàn)。
SPV2鎖定期1年，周鴻祎與齊向東的股權(quán)都在SPV2。但是投資人過(guò)1年鎖定期可以套現(xiàn)后，還必須先還30億由投資人背負(fù)的下市貸款。
由于360的條件相對(duì)苛刻，已獲得360私有化投資額度的部分基金機(jī)構(gòu)將這些額度做成理財(cái)產(chǎn)品，并向其他中小機(jī)構(gòu)兜售，如中信資產(chǎn)就在出售最低認(rèn)購(gòu)額度為1000萬(wàn)元的產(chǎn)品。
一份中信資產(chǎn)的介紹資料顯示，360會(huì)在2015年底確定私有化資金，2016年3月中旬完成私有化，退出美股市場(chǎng)，2016年6月拆除紅籌架構(gòu)，預(yù)計(jì)2016年底前完成證監(jiān)會(huì)審批。
