當(dāng)AI迎來“iPhone時刻”,AIGC概念開始一路狂飆。
美圖再次站在了新風(fēng)口。大洋彼岸的ChatGPT還未扇動AI“蝴蝶的翅膀”,廈門的美圖團(tuán)隊已經(jīng)悄然開始了AIGC矩陣的搭建。當(dāng)AI的風(fēng)吹向全球,美圖已經(jīng)站在了路口。
在資本市場,它的故事早已不限于“中國版Adobe”,而是AIGC決賽圈的弄潮兒——未來有太多可能。
3月30日,美圖公司(1357.HK)公布的2022年全年業(yè)績報告顯示,美圖營收20.85億元,同比增長25.2%;其中,來自VIP訂閱業(yè)務(wù)的收入高達(dá)7.82億元。此外,美圖AIGC概念產(chǎn)品已初步形成產(chǎn)品矩陣。
也許是自信的緣故,美圖公司在業(yè)績發(fā)布當(dāng)天宣布首次派息總額約8890萬港元,計劃于6月26日派發(fā)末期股息每股0.02港元。
今年二季度,在政策利好支持下,港股市場吸引力提升,外部市場波動環(huán)境下凸顯其“避風(fēng)港”投資價值。美圖也在市場與行業(yè)的雙重利好下修復(fù)了股價,截至3月31日港股收盤,對 比去年11月初的股價低點,美圖股價漲幅已超過351%。此前在ChatGPT4.0發(fā)布之后,美圖股價一度應(yīng)勢高漲10.98%。
1、美圖AIGC“初長成”,成為增長新引擎
微軟公司創(chuàng)始人比爾·蓋茨認(rèn)為,人工智能(AI)可與手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)比肩齊聲。
美東時間3月21日,比爾·蓋茨在其博客文章《人工智能時代已經(jīng)開啟》中表示,自1980年首次看到圖形用戶界面(graphical user interface)以來,OpenAI的GPT人工智能模型是他所見過的最具革命性的技術(shù)進(jìn)步。
AIGC被公認(rèn)是繼UGC、PGC之后的新型內(nèi)容生產(chǎn)方式,廣義上指利用人工智能技術(shù)來生成內(nèi)容,也即基于生成算法、訓(xùn)練數(shù)據(jù)、芯片算力,生成包括文本、音樂、圖片、代碼、視頻等多樣化內(nèi)容。
據(jù)騰訊發(fā)布的《AIGC發(fā)展趨勢報告2023:迎接人工智能的下一個時代》報告預(yù)測,未來五年10%-30%的圖片內(nèi)容將由AI參與生成,有望創(chuàng)造超過600億以上的市場規(guī)模。
美圖創(chuàng)始人吳欣鴻預(yù)判,AIGC將從三個方向重塑數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)和消費方式:第一,人機(jī)交互將更加便捷和多樣化;第二,可以為專業(yè)內(nèi)容生產(chǎn)者,比如設(shè)計師、藝術(shù)家提供更多靈感;第三,助力企業(yè)客戶降本增效。
在吳欣鴻看來,AI技術(shù)正加速進(jìn)入創(chuàng)意領(lǐng)域,掀起內(nèi)容生產(chǎn)力的變革,美圖的AIGC更多聚焦于圖像大模型應(yīng)用,有著相當(dāng)多的創(chuàng)新機(jī)會。
AI浪潮之下,在圖片、影像與數(shù)字領(lǐng)域深耕多年的美圖,其業(yè)績正得到修復(fù):其2022年報顯示,2022年實現(xiàn)全年盈利,經(jīng)調(diào)整后的凈利為1.11億元,同比增長29.9%。
盈利的最主要動因在于:美圖VIP訂閱服務(wù)的上漲,以及SaaS收入上漲。這兩大增長引擎的背后,正是美圖AIGC產(chǎn)品的助燃。
2022全年,美圖VIP訂閱服務(wù)總收入為7.82億元,同比增長57.4%.,創(chuàng)下歷史新高,2022年下半年推出的AIGC相關(guān)概念應(yīng)用,在很大程度上助推其VIP訂閱業(yè)務(wù)獲得了高速增長。
值得關(guān)注的是,美圖VIP會員在MAU中的滲透率仍處于較低水平,即:560萬付費會員在2.43億的月活用戶中比率僅為2.3%,這意味著美圖在付費滲透率這一指標(biāo)的上升空間潛力巨大。
不僅如此,作為美圖當(dāng)前主要的營收來源之一,VIP訂閱模式能與AIGC高度融合。未來,美圖還會將VIP訂閱業(yè)務(wù)從生活場景拓展至工作場景。
去年底,美圖秀秀推出“AI繪畫”,在日本、美國、巴西、烏克蘭、加拿大、澳大利亞、智利等全球十余個國家和地區(qū)引起強(qiáng)烈反響,直接幫助美圖秀秀海外版躋身多個國家對應(yīng)市場App Store免費總榜的第一名。
而在近日,美圖推出了全新一代的AI繪畫功能“AI簡筆畫”,上線后迅速成為美圖應(yīng)用的爆款功能,日均生成圖片已達(dá)到100萬張。
美圖CFO顏勁良也在財報分析會上透露:在AIGC技術(shù)加持下,VIP訂閱這一高毛利的業(yè)務(wù)收入創(chuàng)新高,為利潤提升作出巨大貢獻(xiàn)。在顏勁良看來,影像行業(yè)第一的用戶心智、長期沉淀的大模型能力,以及用戶需求及審美潮流的敏銳觸覺等,都是美圖在AIGC領(lǐng)域的核心競爭力所在。
在AIGG產(chǎn)品線的助推下,美圖的產(chǎn)品矩陣與會員付費雙向奔赴;不斷豐富的產(chǎn)品線提高了活躍用戶數(shù)與會員留存,這兩項數(shù)據(jù)則進(jìn)一步助力AIGC生態(tài),最終形成正向循環(huán)。
硬幣的另一面,據(jù)最新年報顯示,美圖在2022全年的SaaS及相關(guān)業(yè)務(wù)收入為4.63億元,同比增長1093.2%;如此增速,依然離不開其AI儲備的場景落地。
美圖通過旗下的美圖宜膚向全球護(hù)膚品牌、醫(yī)美機(jī)構(gòu)及美容院業(yè)務(wù),提供AI測膚及相關(guān)SaaS解決方案,已落地全球超2900家線下門店,還通過旗下的美圖云修助力商業(yè)攝影機(jī)構(gòu)——AI修圖能帶來降本提效,據(jù)稱已服務(wù)全國超萬家店面。
早在AI浪潮來臨之前,春江水暖鴨先知的資本市場,已將美圖對標(biāo)“中國版Adobe”,以適配其工具屬性與生態(tài)屬性;而當(dāng)AI浪潮正式來臨,美圖也有了更多內(nèi)涵與想象空間。
2、千億藍(lán)海賽道,美圖全球卡位
“未來5到10年內(nèi),由人工智能驅(qū)動的軟件將最終實現(xiàn)革命性地改變?nèi)藗兘虒W(xué)和學(xué)習(xí)的方式。”比爾·蓋茨在其《人工智能時代已經(jīng)開啟》的博客文章中稱。
美圖業(yè)績發(fā)布當(dāng)日后,一則由美圖AIGC制作的視頻亮相,它集合了美圖AI繪畫、百變AI頭像、AI簡筆畫、AI動漫等技術(shù),進(jìn)一步呼應(yīng)了比爾·蓋茨的預(yù)判。
ChatGPT開啟AI新紀(jì)元,AIGC千億市場處于爆發(fā)前夜。全球巨頭紛紛入局這場AIGC全球卡位戰(zhàn),側(cè)重方向卻各有不同:產(chǎn)品端的典型代表是OpenAI,其已經(jīng)開發(fā)出風(fēng)靡全球的聊天機(jī)器人ChatGPT4.0;產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)層的典型代表,如微軟、聯(lián)想等;在大模型方向,典型代表有百度。
當(dāng)“深耕影像數(shù)字化”與“AIGC時代”碰撞,在AIGC的全球卡位戰(zhàn)中,擁有圖片與影像技術(shù)積累的天然先發(fā)優(yōu)勢,影像數(shù)字化行業(yè)如何卡位布局?
據(jù)艾瑞咨詢《2022年中國影像數(shù)字化行業(yè)研究報告》披露,影像數(shù)字化廠商依托AI技術(shù)構(gòu)筑影像壁壘,在商業(yè)攝影、醫(yī)美美妝、零售營銷、內(nèi)容設(shè)計四大領(lǐng)域得到充分運(yùn)用,如在商業(yè)攝影場景,數(shù)字化產(chǎn)品能夠?qū)D像進(jìn)行智能處理,幫助修圖師提升出圖效率與質(zhì)量。影像數(shù)字化廠商的技術(shù)壁壘包括數(shù)字圖像處理和AI算法兩方面,其中AI算法是最核心的部分。
具體而言,影像數(shù)字化廠商的技術(shù)能力,依托于AI技術(shù)構(gòu)筑影像壁壘,涉及計算機(jī)視覺、機(jī)器學(xué)習(xí)、增強(qiáng)顯示算法等領(lǐng)域,其中,美圖能夠在商業(yè)攝影、內(nèi)容設(shè)計、美妝護(hù)膚領(lǐng)域提供場景化產(chǎn)品能力。
中信證券在近日發(fā)布的研究報告中指出,ChatGPT有望率先落地AIGC領(lǐng)域,推動AI領(lǐng)域公司商業(yè)化進(jìn)程加速,打開新的市場空間。
美圖選擇的AI賽道切入點也與“老本行”有關(guān),如美圖宜膚攜手中國科學(xué)院上海營養(yǎng)與健康研究所,共同成立皮膚檢測與數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合實驗室。
另一方面,當(dāng)AI底層技術(shù)不斷迭代更新,未來更多需要考慮:AI如何更好地賦能行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型?基于多年沉淀與積累,美圖AI開放平臺(Meitu AI Open Platform)也得到進(jìn)一步完善,持續(xù)為行業(yè)提供經(jīng)市場驗證的專業(yè)AI算法服務(wù)和解決方案。
踩準(zhǔn)風(fēng)口的節(jié)奏固然重要,但本質(zhì)上還需擁有預(yù)判的能力,否則發(fā)展決策將永遠(yuǎn)被動跟從于市場。
風(fēng)起于青萍之末,浪成于微瀾之間。早在2010年,美圖已經(jīng)成立美圖影像研究院(MT Lab);更在隨后幾年推出了初代AI產(chǎn)品:2016年“手繪自拍”火遍全球;2017年“繪畫機(jī)器人Andy”上線3個月累計使用量達(dá)2.8億次,2019年“AI動漫化身”單月保存圖片數(shù)達(dá)4680萬張。
時間來到2022年,美圖取得更多突破:“AI繪畫”推動美圖秀秀斬獲多國應(yīng)用市場總榜冠軍;“百變AI頭像”功能刷屏除夕夜;“AI簡筆畫”日均生成圖片超100萬張;“AI動漫”進(jìn)一步提升動漫視頻創(chuàng)作生產(chǎn)力……美圖也由此入選《互聯(lián)網(wǎng)周刊》2022年度AIGC應(yīng)用創(chuàng)新TOP30。
今年1月12日,艾瑞咨詢發(fā)布的《2022年中國影像數(shù)字化行業(yè)研究報告》顯示,憑借領(lǐng)先的影像數(shù)字化綜合實力,美圖公司榮登2022年中國影像數(shù)字化廠商綜合實力榜第一名。
實力背后的注腳是,美圖持續(xù)數(shù)年保持研發(fā)投入的增長。2022年,美圖研發(fā)投入高達(dá)5.86億元,同比2021年增長7.5%。
正如艾瑞咨詢在《2022年中國影像數(shù)字化行業(yè)研究報告》 中所言,“影像數(shù)字化是以推動影像采集和處理環(huán)節(jié)的升級為使命,依托于數(shù)字化的手段,融合智能化的影像技術(shù)和算法,為影像領(lǐng)域帶來新的革命”。在這場AIGC全球卡位戰(zhàn)中,提前布局的美圖公司,終于在AI革命前夜獲得一張門票。
3、“AI弄潮兒”全球野望,決賽圈彎道超車
“我很幸運(yùn)參與了PC革命和互聯(lián)網(wǎng)革命。我對這一刻同樣興奮。這項新技術(shù)可以幫助世界各地的人們改善生活。”如比爾·蓋茨所言,世界需要制定規(guī)則,讓人工智能的任何缺點都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它的好處,讓每個人都能享受這些好處,無論他們住在哪里,無論他們有多少錢。
美圖龐大的用戶池是其AI生態(tài)的基礎(chǔ),截至2022年12月,美圖的月活數(shù)為2.43億,同比增長5.3%。其中,美圖秀秀的月活數(shù)為1.3億,同比增長13%。
就地域而言,美圖在印度尼西亞、泰國、加拿大等21個國家各擁有1000萬以上的用戶。
美圖旗下APP已經(jīng)上演了太多次“一夜爆紅”,相信在AI流行的時代,會有更多出圈的故事。
據(jù)艾瑞咨詢報告顯示,SMS影像數(shù)字化產(chǎn)品的價值集中在效率提高、創(chuàng)意激發(fā)、數(shù)據(jù)賦能三方面:首先,能夠幫助從業(yè)者快速完成基礎(chǔ)修圖工作,解放人力使其投入到其他高附加值的工作中;其次,有助于激發(fā)創(chuàng)作者產(chǎn)生更為豐富的創(chuàng)意;第三,能夠以經(jīng)驗幫助企業(yè)客戶通過數(shù)據(jù)判斷其用戶的喜好偏向,指導(dǎo)企業(yè)未來發(fā)展。
美圖在將AI能力結(jié)合數(shù)字化運(yùn)營管理手段,幫助中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面,已經(jīng)初見成效。2022年,其SaaS業(yè)務(wù)成為僅次于VIP訂閱業(yè)務(wù)和在線廣告業(yè)務(wù)的第三大收入來源。
具體而言,美圖ToB的SaaS業(yè)務(wù)已經(jīng)生長出三大支柱,分別為:專注AI測膚解決方案的“美圖宜膚”,專注ERP及供應(yīng)鏈管理解決方案的“美得得”,以及一站式AI修圖解決方案“美圖云修”。
“企業(yè)級市場對美圖來說是一個新興業(yè)務(wù),但美圖的相關(guān)SaaS產(chǎn)品和AIGC有非常好的結(jié)合。”在吳欣鴻看來,B端有很多確定性的需求,但到目前為止都還沒有被滿足,比如AI服裝設(shè)計:“這也是我們在B端上一個非常大的機(jī)會。”
未來,美圖的AIGC落地場景將更加多元,從生活場景延伸至工作場景,最終為股東持續(xù)創(chuàng)造價值。
4、結(jié)論:AIGC全球卡位,美圖價值待重估
AI浪潮之下,美圖并非簡單的“追風(fēng)者”,而是屹立潮頭的“弄潮兒”。
招商證券研報顯示,AIGC已經(jīng)成為AI技術(shù)發(fā)展的新趨勢,而創(chuàng)新式的訂閱收費則打開了AIGC商業(yè)空間,未來用戶或商業(yè)客戶對AIGC技術(shù)的付費有望成為常態(tài)化,產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)將迎來價值重估。
在AI風(fēng)口到來之前,美圖的AIGC已經(jīng)作為底層技術(shù)廣泛應(yīng)用于C端和B端業(yè)務(wù),且C端產(chǎn)品創(chuàng)新廣受用戶歡迎,B端業(yè)務(wù)則切實助力商家降本提效。
不管是全球產(chǎn)業(yè)還是資本市場,AIGC無疑是一場長跑,美圖在AI領(lǐng)域的技術(shù)沉淀便是其未來耐力所在,也是其長期投資價值所在;而美圖的首次派息,也反應(yīng)出公司管理層對于未來的持續(xù)健康經(jīng)營的自信。
此外,二十大報告提出“數(shù)字中國、數(shù)實融合、國產(chǎn)替代化”,從頂層設(shè)計的高度對數(shù)字中國建設(shè)作出了整體布局;步入二季度之后,在政策利好支持下,港股市場數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的反彈勢頭依然強(qiáng)勁。
作為全球數(shù)字化浪潮的參與者與“數(shù)字中國”的受益者;在AIGC這個潛力無限的新賽道中,美圖值得被寄予更大的想象空間。
