美國儲(chǔ)戶將存款搬離中小銀行之際，蘋果聯(lián)手高盛推出年率高達(dá)4.15%的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間17日，嘉信理財(cái)集團(tuán)（Charles Schwab Corp）公布一季度財(cái)報(bào)，期內(nèi)流失存款410億美元，至3260億美元，存款余額較2022年四季度下滑11%，同比銳減30%。
無獨(dú)有偶，道富集團(tuán)（State Street Corp）也于同日公布業(yè)績(jī)，今年首三個(gè)月合共流失存款118億美元，截至季末，存款余額為2240億美元，環(huán)比下跌5%，同比下滑11%。
上述兩家金融機(jī)構(gòu)均實(shí)力雄厚，不過仍然難敵儲(chǔ)戶出逃。
資深策略分析師周錦舜在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“存款流出歸咎于此前美國區(qū)域銀行流動(dòng)性危機(jī)，短短七天三家銀行接連倒閉導(dǎo)致儲(chǔ)戶信心不足，故將存款由銀行轉(zhuǎn)出。”
一季度現(xiàn)巨額存款流失
據(jù)嘉信理財(cái)集團(tuán)最新財(cái)報(bào)，截至今年3月末，其總資產(chǎn)規(guī)模接近7.6萬億美元，旗下嘉信理財(cái)公司是美國最大上市券商，按資產(chǎn)規(guī)模計(jì)，嘉信理財(cái)銀行是美國第八大銀行；道富集團(tuán)則是全球最大托管銀行和資產(chǎn)管理公司之一，據(jù)該公司最新季報(bào)，截至3月底時(shí)托管資產(chǎn)逾37.6萬億美元，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)3.6萬億美元。
今年3月，美國銀行業(yè)經(jīng)歷了21世紀(jì)以來最糟糕月份之一。硅谷銀行“爆雷”引發(fā)恐慌性擠兌，不到一天時(shí)間，儲(chǔ)戶就從該行提走420億美元，創(chuàng)造了有史以來規(guī)模最大、速度最快的銀行擠兌事件。連鎖效應(yīng)令簽名銀行在兩天之后也告關(guān)閉。
“然而存款總得有去處，于是貨幣市場(chǎng)基金成為資金最大接收方。”周錦舜表示。
中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者解釋稱：“美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)快速加息之后，美國短期債券收益率大幅走高，貨幣基金收益率顯著上行，甚至高達(dá)5%以上，如此一來，貨幣基金相對(duì)銀行存款，無論是流動(dòng)性還是收益率都具顯著優(yōu)勢(shì)，故美國金融機(jī)構(gòu)存款大規(guī)模流向貨幣基金。”
兩位受訪者均認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)將更長時(shí)間利率維持高位的情況下，銀行資金流出現(xiàn)象恐將持續(xù)，二季度銀行存款還將進(jìn)一步下降。
事實(shí)上，道富銀行CFO阿波夫（Eric Aboaf）在業(yè)績(jī)公布后對(duì)分析師表示，在形勢(shì)穩(wěn)定之前，預(yù)計(jì)二季度可能還會(huì)有40億~50億美元的存款流出，且每出逃10億美元存款，該行將損失1200萬~1500萬美元。
大型銀行暫為受益者
美國大型銀行則表現(xiàn)堅(jiān)挺，并暫時(shí)成為存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)中的受益者。摩根大通、花旗和富國銀行均于14日放榜，摩根大通CFO巴納姆（Jeremy Barnum）表示，區(qū)域銀行風(fēng)波之后，該行有見大量新增開戶，預(yù)計(jì)截至季末，累計(jì)獲得約500億美元存款流入，較上季增長2%。不過因投資者尋求更高收益，將資金轉(zhuǎn)往貨幣市場(chǎng)基金，故截至3月底，該行存款總額較去年同期下降7%，至2.4萬億美元；花旗銀行最新財(cái)報(bào)披露，截至3月底的存款規(guī)模約為1.3萬億美元，較去年同期幾乎持平。
嘉盛集團(tuán)資深分析師華納（Joshua Warner）在發(fā)送給第一財(cái)經(jīng)記者的報(bào)告中表示，區(qū)域銀行接連倒閉引發(fā)儲(chǔ)戶對(duì)區(qū)域銀行健康狀況的擔(dān)憂，故將存款帶離中小型銀行，此舉利好大型銀行。
“目前，各界對(duì)于近期出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂已經(jīng)下降，但一個(gè)月以來，美國銀行業(yè)前景已經(jīng)發(fā)生翻天覆地的變化，衰退風(fēng)險(xiǎn)不斷加碼，市場(chǎng)開始為信貸供應(yīng)收緊做準(zhǔn)備。由于需要吸引并留住資本，提升高儲(chǔ)蓄利率勢(shì)在必行。”華納認(rèn)為。
國際貨幣基金組織（IMF）上周發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》稱，全球金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力面臨多重嚴(yán)峻考驗(yàn)，金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)迅速上升。
報(bào)告指出，近期美歐銀行業(yè)動(dòng)蕩，警示貨幣政策、金融環(huán)境收緊與積累的脆弱性相互作用所帶來的挑戰(zhàn)，凸顯銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的失敗，也暴露出監(jiān)管失誤。
報(bào)告指出，許多國家的通脹水平持續(xù)高于央行目標(biāo)，令人不安。金融體系正經(jīng)受通脹上升和利率走高的考驗(yàn)，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體需要在確保金融穩(wěn)定的同時(shí)將通脹恢復(fù)到目標(biāo)水平，任務(wù)艱巨。
報(bào)告認(rèn)為，考慮到金融杠桿、資產(chǎn)和負(fù)債存在流動(dòng)性錯(cuò)配，以及非銀行金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)銀行之間的高度關(guān)聯(lián)，貨幣政策和金融環(huán)境收緊的影響可能會(huì)被放大。
蘋果加入存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)
與此同時(shí)，科技公司蘋果也加入戰(zhàn)局。
17日，蘋果聯(lián)手大行高盛推出高收益儲(chǔ)蓄賬戶，年收益率高達(dá)4.15%，儲(chǔ)戶可以存入資金賺取利息，該賬戶無最低存款額要求，并受美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）保護(hù)。
據(jù)FDIC的數(shù)據(jù)，全美儲(chǔ)蓄賬戶平均存款利率僅為0.35%，而此次蘋果提供的4.15%收益率遠(yuǎn)超上述水平，并高于多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的存款利率。例如高盛旗下Marcus儲(chǔ)蓄賬戶利率為3.9%，美國第一資本金融公司（Capital One）儲(chǔ)蓄賬戶收益率為3.5%。據(jù)消費(fèi)金融服務(wù)公司Bankrate的統(tǒng)計(jì)，各大機(jī)構(gòu)存款利率最高可達(dá)5%，蘋果儲(chǔ)蓄賬戶收益率排在第十一位。
周錦舜表示，蘋果和高盛聯(lián)手高息攬儲(chǔ)，在吸收存款后可投入長期債券等更高收益產(chǎn)品，隨著美聯(lián)儲(chǔ)將終端利率抬升至5%以上，即便蘋果給予儲(chǔ)戶4%的存款利率，應(yīng)該仍有足夠息差可以獲利。
吳照銀認(rèn)為，“科技公司想要獲取資金，需要開出相比銀行更高的收益率才能吸納存款。在這種市場(chǎng)利率競(jìng)相攀升的情況下，全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)偏好必然下降，其實(shí)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)都不太有利。”
思瑞投資科技行業(yè)分析師范博軒則認(rèn)為，蘋果試圖撬動(dòng)固有消費(fèi)金融市場(chǎng)格局較為艱難。他告訴第一財(cái)經(jīng)記者，此前，蘋果公司與高盛聯(lián)合推出的信用卡業(yè)務(wù)AppleCard在2020年至2022年9月之間，產(chǎn)生超過10億美元虧損。“面對(duì)年均更換主用卡率只有11%的美國信用卡持卡人時(shí)，蘋果顯然碰到的是一個(gè)幾乎鐵板一塊的市場(chǎng)。”
另據(jù)報(bào)道，在美國硅谷銀行關(guān)閉事件之后，消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道和美國體驗(yàn)管理企業(yè)莫門蒂夫公司合作，于3月下旬經(jīng)由線上方式對(duì)4336名美國成年人開展“你的理財(cái)信心調(diào)查”。
11日公布的這項(xiàng)調(diào)查顯示，僅有13%美國成年人表示對(duì)美國的銀行系統(tǒng)“非常”有信心。
與此同時(shí)，四分之一受訪者表示，如果給他們1萬美元，他們會(huì)把它投資于股票、債券和儲(chǔ)蓄的組合，占比最高；其次，24%的人表示會(huì)將資金存入高收益儲(chǔ)蓄賬戶。相反，只有7%的受調(diào)查者表示會(huì)投資股票市場(chǎng)，有同樣比例的人選擇花掉這筆錢。
