以前說你不理財，財不理你。
而現(xiàn)實(shí)是，你要理財，財就離你而去。
人人都在說“睡后收入”，卻沒有談到“睡后風(fēng)險”。錢不在你眼皮子底下，你怎么睡得踏實(shí)。
把錢交給別人打理，就像把老婆交給別人照顧，遇到關(guān)云長還好說，大部分遇到的是審食其（shěn yì jī），你就只能希望自己有劉邦的度量。
一般把投資和理財放在一起說，其實(shí)兩個有很大不同。
應(yīng)該是理財在先，理財?shù)哪康牟皇秦敻辉鲋担且?guī)劃財富的支出，日常開支，三五年內(nèi)的重大用途等等。
規(guī)劃好這些后才開始投資。如果你把一個月要用到的錢拿來投資，那注定會賠錢，專業(yè)術(shù)語叫期限錯配。錢的可用時間不一樣，投資方式自然會有很大不同。
理財用來保值，投資用來增值。先理財然后再投資。所以應(yīng)該說理財投資，而不是投資理財，一定要先把這個順序厘清。
我整理了市場上最常見的理財投資方式，市場上也有以這個為基礎(chǔ)的變體，比如不動產(chǎn)投資，就有房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）。黃金除了買實(shí)物外，當(dāng)前最主要的交易品種是黃金ETF。
后面標(biāo)示的風(fēng)險是不確定的，每個人對金融理解不同，可支配收入不同，資金可使用時間不同，風(fēng)險自然就大不相同。
比如十年前買房子就幾乎沒風(fēng)險，現(xiàn)在買房子風(fēng)險就很高。
再比如一個有多年投資經(jīng)驗(yàn)的人，就會覺得股票完全沒風(fēng)險。定期存款，國債風(fēng)險才最大，因?yàn)橛芯薮蟮臋C(jī)會成本。
投資期限不同，風(fēng)險就更不同。沃頓商學(xué)院的金融教授杰瑞米·西格爾做過一個數(shù)據(jù)：
從 1802 年到 2012 年的 210 年時間里，股票，長短期債券，黃金和美元現(xiàn)金的收益率。
長期來看，股票收益持續(xù)上漲，而現(xiàn)金則不斷貶值。
請注意，這是一個長期的趨勢，雖然理論上來說我們應(yīng)該有長期的眼光，但我們都活在當(dāng)下，最遠(yuǎn)的計劃最到三五年就算不錯。三十年五十年以上，就是暢想罷了。
有人錢多，而且有長期計劃。“永久組合”（The Permanet Portfolio）就能幫助到你。這是著名投資專家哈利·布朗在《為什么最周密的投資計劃通常會失敗》這本書里提出的，目標(biāo)是在任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，都能獲得安全、穩(wěn)定、長期的回報，同時又特別簡單，人人都可以做到。
永久組合把個人資金分為四等份：25%的股票，25%的國債，25%的黃金和25%的現(xiàn)金。
這個組合看起來很平庸，事實(shí)上收益也的確很平庸。著名投資家張瀟雨測算過，從1973年到2017年的45年間，“永久組合”的年化回報是8.15%，跑輸了標(biāo)普500指數(shù)的年化回報10.52%。但最大的好處是即使在金融危機(jī)等極端環(huán)境下也不會有太大損失，最大回撤只有12.42%，而同期標(biāo)普500指數(shù)的最大回撤是50.21%。
理財投資的精髓是不理。找到一個長期看漲的資產(chǎn)，買入持有就可以了。
著名投資家李笑來在《定投改變命運(yùn)》這本書里提出一個觀點(diǎn)：定投長期上漲的資產(chǎn)。唯一需要做的動作就是定期買買買，有錢就買，最好別賣，反正長期上漲。
我個人非常認(rèn)同這個理念，這是普通人改變命運(yùn)的機(jī)會，哪怕資金量少，積少成多，加上復(fù)利效應(yīng)，就會在一個特定的時間段內(nèi)帶來巨大的回報。
但李笑來投資標(biāo)的選擇了數(shù)字貨幣，Btc + eOs + Xin，合稱BOX，為此專門發(fā)起了一個數(shù)字貨幣的ETF基金。
但我不懂?dāng)?shù)字貨幣，我會選擇滬深300指數(shù)基金作為投資標(biāo)的。滬深300是確定性很高，長期看一定會上漲的資產(chǎn)，閉著眼睛買就行。
知道所有這些理財投資知識，就一定能賺到錢嗎？
答案是當(dāng)然不一定，投資理財這個事很大程度上還需要你足夠幸運(yùn)。不然，你想想，金融市場聚集了那么多聰明的人，清華北大，哈佛斯坦福，世界一流名校的頂尖人才，還有大把的人投資失敗。
理財投資除了技巧外，運(yùn)氣的成分也不可忽略。
著名策略分析師邁克爾·莫布森在他的書《實(shí)力、運(yùn)氣與成功》中提出，股票投資運(yùn)氣的占比的很大，像國際象棋，網(wǎng)球這種就基本全靠實(shí)力。下圖中左邊是純靠運(yùn)氣，右邊是純靠技巧。
我并不認(rèn)同他把股票投資劃得這么靠左，但也要時刻謹(jǐn)記，何止是理財投資，我們活著本身就需要很大的運(yùn)氣。
理財投資唯一原則就是不懂不買，真正懂了才買。別輕信那些看起來特別牛逼的專家大V給你推薦的理財投資工具，如果你沒真正弄懂，就一定不要上當(dāng)受騙。
還有不少專家大V為了賣課程，不斷鼓吹沒錢也可以理財，你咋不說無米也可以炊呢！理財投資的前提就是有財可理啊。
無財?shù)脑挘梢圆粩鄬W(xué)習(xí)理財投資知識，同時積累財富。為你在有財?shù)臅r候做好準(zhǔn)備。這么一想，現(xiàn)在沒錢其實(shí)也挺好，正好可以避開這幾年無數(shù)家庭掉過的理財投資大坑，比如P2P。
