本周行業重要趨勢：
亨通、烽火等10 家中標中國移動蝶形光纜產品集采從中國移動官網獲悉，中國移動近日公示了2023 年至2024 年蝶形光纜產品的集采結果，亨通、烽火、中天、長飛等十家中標。據此前中國移動發布的集采公告顯示，本次采購的蝶形光纜產品預估采購規模約500 萬芯公里，折合477.58 萬皮長公里，項目總預算11.856 億元（不含稅）。本項目采用份額招標，中標人數量為8 至10 家。
中國移動5G 無線主設備集采：超77 億大單落地備受業界關注的中國移動2023 年至2024 年5G 無線主設備集中采購項目公示了中標候選人。從網絡用頻角度來看，本輪集采分為2.6GHz/4.9GHz，以及700M 兩個項目。其中，2.6GHz/4.9GHz 5G 無線主設備采購規模約為6.38 萬站，分為兩個標包；5G 700MHz 宏基站采購規模約為23141 站，分為三個標包。從中標情況來看，華為在所有標包中均取得了超過50%+的份額，中興通訊緊隨其后，愛立信、諾基亞貝爾、大唐移動也都有所斬獲。從中標金額來看，據C114 粗略測算，華為中標金額接近41 億元 ，中興通訊中標金額超過20.7 億元，愛立信中標金額超過6.3 億元，大唐移動中標金額接近5.5 億元，諾基亞貝爾中標金額超過4 億元。
本周投資觀點：
AI+數字經濟共振的算力方向仍為強主線，但逐步進入到去偽存真階段。我們推薦把握AI 算力方向核心受益的優質標的以及高景氣格局好的細分賽道方向：1）AI 和數字經濟仍為強主線，未來需要緊抓核心受益標的：ICT 設備、光模塊/光芯片、PCB、IDC/液冷散熱、GPT 應用、電信運營商（數字經濟+工業互聯網）等相關公司都有望迎來新機遇。2）“天地一體化”為6G 重點方向，建議關注通導遙各細分賽道。3）海風未來幾年持續高景氣，海纜壁壘高&格局好&估值低，投資機會凸顯。
一、人工智能與數字經濟：
1、網絡設備基礎設施：重點推薦：中興通訊、紫光股份（計算機聯合覆蓋）；重點關注：銳捷網絡；建議關注：東土科技、映翰通、三旺通信等；2、光模塊&光器件：中際旭創、天孚通信、源杰科技（電子聯合覆蓋）、新易盛、博創科技、仕佳光子、光庫科技、中瓷電子（新材料聯合覆蓋）、太辰光、劍橋科技、光迅科技；
3、低估值、高分紅：中國移動、中國電信、中國聯通。
4、光纖光纜：重點推薦：亨通光電、中天科技，建議關注：長飛光纖（光纖光纜量價齊升）、永鼎股份（光通信復蘇，汽車線束增量空間）；5、IDC&散熱：重點推薦：科華數據（電新聯合覆蓋）、潤澤科技（機械聯合覆蓋）、潤建股份、紫光股份（計算機聯合覆蓋）、奧飛數據（計算機聯合覆蓋）、光環新網。建議關注：英維克、高瀾股份、申菱環境、海蘭信（UDC）、數據港等；
6、云辦公&云應用：重點推薦：億聯網絡（混合辦公，完善產品矩陣）；建議關注：星網銳捷、夢網科技（富媒體短信龍頭）、會暢通訊等；7、通信+AIGC 應用：關注：彩訊股份、夢網科技。
8、終端設備和儀器：威勝信息、必創科技（機械聯合覆蓋）等二、6G 與衛星互聯網：
國防信息化建設加速，軍工通信補短板；中國星網成立后，低軌衛星迎來加速發展階段，建議關注：盛路通信、鋮昌科技、上海瀚訊、海格通信、華測導航（計算機聯合覆蓋）、信科移動。
三、通信+新能源：
1、通信+海風：重點推薦—亨通光電、中天科技；2、通信+儲能/光伏：重點推薦—潤建股份、科華數據（電新聯合覆蓋）、拓邦股份（電子聯合覆蓋）；關注：英維克、意華股份等；3、通信+智能汽車：關注：激光雷達（天孚通信、中際旭創、光庫科技等）；模組&終端（廣和通、美格智能、移遠通信、移為通信等）；傳感器（漢威科技&四方光電-機械聯合覆蓋）；連接器（意華股份、鼎通科技等）；結構件&空氣懸掛（瑞瑪精密）
風險提示：AI 進展低于預期，下游應用推廣不及預期，貿易戰等風險。
