昨天，有個(gè)粉絲朋友提出下面一個(gè)問題：
他是問基金清盤的相關(guān)問題。說實(shí)在的，我對(duì)于基金清盤的問題不太關(guān)注。因?yàn)?strong>對(duì)于普通投資者來說基金清盤并沒有多大的風(fēng)險(xiǎn)。比如說，你持有一只基金。突然手機(jī)短信通知你，或者在其官網(wǎng)上公布要進(jìn)行基金清盤。那么你贖回基金就好了。你不一定是虧錢的，有可能你還賺了些。
基金的清盤不一定是因?yàn)闃I(yè)績很差，很多時(shí)候是因?yàn)榛鸬囊?guī)模太小。我國《基金法》有一條：連續(xù)60個(gè)工作日而基金份額持有人數(shù)量不滿200人，或者連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，這樣的基金符合基金清盤?的條件。
很多基金資產(chǎn)低于5000萬元，但是它未必是虧錢的基金。基金清盤與股票摘牌相差很大。被摘牌的股票一般都是業(yè)績很差或觸犯了重大法規(guī)。被清盤的基金則不太一樣。被清盤的基金未必業(yè)績很差，有的基金甚至能達(dá)到年化10%以上的收益率。
比如，富國北證50指數(shù)基金，當(dāng)前的它的基金凈值是0.93元，它的規(guī)模僅有3300萬元，如果它現(xiàn)在清盤了。你也能以0.93元左右的價(jià)值收回成本。如果，你是以1元的凈值買的，你的虧損也不過是7%。如果，你是以0.90元的成本買入的基金，清盤時(shí)以0.93元的凈值給你核算，你還賺了點(diǎn)。
我看到有一只基金，它已經(jīng)上市5年了。有3年時(shí)間它的總規(guī)模都只有1000多萬元，但它依然堅(jiān)持運(yùn)作。它在5年時(shí)間里的年化收益率達(dá)到了11%，這是一個(gè)不錯(cuò)的業(yè)績水平。但是它今年公告要清盤了。
原因就是基金公司或基金經(jīng)理不想再管理這只基金了，就是告訴基民們：“大家散了吧！不玩了。各回各家，各找各媽吧。”
當(dāng)前不少基金在募集期時(shí)資產(chǎn)都在5000萬元以上，然后由于市場(chǎng)不景氣，再加上同質(zhì)化產(chǎn)品眾多，基金被人們不斷贖回，現(xiàn)在的基金總資產(chǎn)只有二三千萬了。但是，他們依然在苦苦支撐，不肯放棄。因?yàn)椋嵅毁嶅X不說，基金被清盤了，這名聲不好聽啊。
雖然，法律規(guī)定60個(gè)工作日低于5000萬元會(huì)被清盤，但是給我的感覺事情遠(yuǎn)沒有這么簡單。我不是基金公司的人員，所以對(duì)這方面不甚了解。因?yàn)槭袌?chǎng)上有大量的低于5000萬元的基金長期沒有被清盤。
我估計(jì)這與基金上市時(shí)的基金合同的具體條文有關(guān)系，也與基金公司不主動(dòng)上報(bào)上級(jí)管理部門有一定關(guān)系。
以我買的招商北證50成份指數(shù)A為例，它的全稱是招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金A類。這個(gè)就與其它的北證50指數(shù)基金有所不同。我買的這只北證50基金它是發(fā)起式基金。
所謂發(fā)起式基金就是基金公司作為發(fā)起人，自己先出錢買一部分基金，剩下的大家可以跟著買。招商北證50指數(shù)基金是基金公司自己先買了1000萬元的基金，并且承諾持有3年不動(dòng)。現(xiàn)在這只基金的總資產(chǎn)是4000多萬，也就是說其它3000多萬可能是像我這樣的基民買的。
這樣的發(fā)起式基金在三年內(nèi)是不會(huì)清盤的。三年以后在基金上市日如果總資產(chǎn)沒有達(dá)到2個(gè)億，它才會(huì)自動(dòng)清盤。如果當(dāng)時(shí)達(dá)到了2個(gè)億，可是四年或五年以后總資產(chǎn)跌到60個(gè)工作日5000萬元以下的程度，它也會(huì)觸發(fā)清盤條款的。
無論怎樣，我這只發(fā)起式的基金在三年內(nèi)是不會(huì)清盤的。這就是基金的組織形式不同也決定了清盤的條件不同。有的老金在基金合同中還有出席基金持有人大會(huì)并投票決定是否清盤的內(nèi)容。所以說，低于5000萬規(guī)模的基金能否清盤不能簡單而論，最好我們要看下它的基金合同書。
上面說過，有的基金公司管理的基金各方面都符合基金清盤的條件，但是基金公司不想清盤，這樣的基金也未必能馬上清盤。
最后，一旦我們投資的基金被清盤了怎么辦？很好辦。當(dāng)?shù)弥獙⒁磺灞P后，那就無論賺還是虧，在停牌前找機(jī)會(huì)贖回，然后把拿回來的錢買入另一只自己看好的基金就可以了。總之，基金清盤不是什么大事，它會(huì)按停牌前一天的基金凈值，一分不少地把錢退還給基民的。
