期權(quán)：也叫選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利，期權(quán)的一個分類，即按照權(quán)利的性質(zhì)，分為認購期權(quán)和認沽期權(quán)，那么期權(quán)的基本要素包括哪些？簡述期權(quán)的基本要素
一、期權(quán)包括哪些基本要素？
期權(quán)的價格：又稱為權(quán)利金、期權(quán)費、保險費，是期權(quán)買方為獲得在約定期限內(nèi)按約定價格購買或出售某種資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。
標的資產(chǎn)：又稱為標的物，是期權(quán)合約的標的，是期權(quán)合約中約定的買方行使權(quán)利時所購買或出售的資產(chǎn)。
期權(quán)的標的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)、也可以是期貨資產(chǎn)；可以是實物資產(chǎn)，也可以是金融資產(chǎn)或金融指標（如股票價格指數(shù)等）。
行權(quán)方向：是指期權(quán)買方行權(quán)時的操作方向。
期權(quán)買方的權(quán)利可以是買入標的資產(chǎn)，也可以是賣出標的資產(chǎn)。所以行權(quán)方向有買入和賣出兩種，行權(quán)方向由期權(quán)類型是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)來決定。
合約標的：個股期權(quán)合約標的為在交易所上市掛牌交易的單只股票或ETF。
有效期限：期權(quán)是一種權(quán)利憑證，買方支付期權(quán)費后獲得在約定期限內(nèi)行使其以約定價格購買或出售特定資產(chǎn)的權(quán)利。如果在特定期限內(nèi)沒有行使該權(quán)利，期權(quán)將過期失效，失效后買方不再享有權(quán)利，賣方也不再承擔義務(wù)。
合約到期日：是合約有效期截止的日期，也是期權(quán)買方可以行使權(quán)利的最后日期。
執(zhí)行價格：也稱行權(quán)價格或履約價格，是期權(quán)合約規(guī)定的，買方行使權(quán)利時購買或出售標的資產(chǎn)的價格。
合約單位：是一張個股期權(quán)合約對應(yīng)的合約標的數(shù)量。
一張個股期權(quán)合約的交易金額＝權(quán)利金×合約單位
權(quán)利金：是指期權(quán)合約的市場價格。
權(quán)利金由內(nèi)在價值（也稱內(nèi)涵價值）和時間價值組成。
行權(quán)價格間距：是相鄰兩個個股期權(quán)行權(quán)價格的差值，一般為事先設(shè)定。
交割方式：分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。
實物交割是指在期權(quán)合約到期后，認購期權(quán)的權(quán)利方支付現(xiàn)金買入標的資產(chǎn)，認購期權(quán)的義務(wù)方收入現(xiàn)金賣出標的資產(chǎn)；或認沽期權(quán)的權(quán)利方賣出標的資產(chǎn)收入現(xiàn)金，認沽期權(quán)的義務(wù)方買入標的資產(chǎn)并支付現(xiàn)金。
現(xiàn)金交割是指期權(quán)買賣雙方按照結(jié)算價格以現(xiàn)金的形式支付價差，不涉及標的資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。
二、簡述期權(quán)的基本要素
之前我們已經(jīng)知道期權(quán)就像一份保險合同，那么一份期權(quán)合約到底包含哪些要素——到期日、到期月份、交割方式、行權(quán)價格、合約單位等。
舉個例子
2月3日，小明以1570元買入一張50ETF購2月2550合約。此處的50ETF購2月2550是期權(quán)合約簡稱。
50ETF：期權(quán)的標的，即上證50ETF。
購：顧名思義就表示這是一張認購期權(quán)，反之寫著“沽”就是認沽期權(quán)。
2月：表示到期月份是2月，由于到期日是到期月份的第四個星期三，因此一查日歷就知道2019年2月的到期日是2月20日。
2550：表示期權(quán)的行權(quán)價，行權(quán)價格是2.550元一份，也就是期權(quán)買方在到期日鎖定的標的買賣價格。亮點在下圖，你懂得！
這意味著，小明有權(quán)在到期日（2月20日）從期權(quán)賣方手中以每份2.550元買入10000份上證50ETF。這里的10000份是合約單位，根據(jù)上海證券交易所股票期權(quán)交易規(guī)則規(guī)定，目前50ETF期權(quán)的合約單位統(tǒng)一為10000，也就是說一張合約=10000份合約。
實值、平值與虛值
從行權(quán)價格來看，期權(quán)可以分為三類：實值（價內(nèi)）、虛值（價外）、平值（平價）。
對于認購期權(quán)，行權(quán)價<標的市價的合約為實值期權(quán)；行權(quán)價=標的市價則為平值期權(quán)；行權(quán)價>標的市價的是虛值期權(quán)。
對于認沽期權(quán)，行權(quán)價>標的市價的合約為實值期權(quán)；行權(quán)價=標的市價則為平值期權(quán)；行權(quán)價<標的市價的是虛值期權(quán)。
圖為：上海證券交易所仿真交易行情界面
對實值合約、平值合約和虛值合約，我們這樣理解：如果我立刻行權(quán)，賺錢意味著實值，不賺不虧就是平值，虧錢則意味著虛值。
比如，標的價格為3元，行權(quán)價為2.550元的認購期權(quán)，如果我立刻行權(quán)，那就意味著我可以2.550元的價格買到價格3元的股票，對于我來說是賺的，所以該期權(quán)是實值的。
標的價格為2.550元，行權(quán)價為2.550元的認購期權(quán)，如果我立刻行權(quán)，那就意味著我可以2.550元的價格買到價格2.550元的股票，對于我來說是不賺不虧，所以該期權(quán)是平值的。
標的價格為2元，行權(quán)價為2.550元的認購期權(quán)，如果我立刻行權(quán)，那就意味著我可以2.550元的價格買到價格2元的股票，對于我來說是虧的，所以該期權(quán)是虛值的。
