“美元存款利率一直在變動，目前1年期利率5.45%，6個月和3個月利率也很高。”4月11日，一名廈門國際銀行北京某支行客戶經理對《華夏時報》記者表示，今年以來，咨詢美元存款匯率的客戶增多了。
本報記者走訪北京地區銀行網點發現，多家銀行美元存款產品利率為5%上下。其中，工商銀行8000美元起存，1年期利率達4.8%；廈門國際銀行北京地區7000美元起存，1年期利率可達5.45%。另有一家地方城商行的同款產品利率高達5.5%。
但不少專家提醒投資者要注意匯率波動風險和匯兌損失。對此，《華夏時報》簡單估算，如果一年后人民幣升值到6.69，則美元存款收益或將低于人民幣存款收益。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《華夏時報》記者表示，投資者除了關注美元兌換成本，還要關注美元與人民幣匯率波動；從內外環境看，美元走勢偏空，對人民幣比較有利。另外，綜合考慮美國通脹，美元實際利率優勢要打折扣。
專家提示匯率風險
“與年初相比，美元存款利率稍微有所回調，但還是挺高的。”4月11日，上述廈門國際銀行客戶經理對《華夏時報》記者表示，存款7000美元至5萬美元，1年期利率5.45%，6個月利率5.3%，3個月是4.9%。
他告訴本報記者，美元存款利率一直在調整，年初一年期利率最高達5.5%。“這個月沒有收到通知，下個月可能還會調整。”上述理財經理表述。
近段時間，在美聯儲加息背景下，美元存款產品利率一路走高。不少銀行1年期美元存款產品利率已超5%，最高可達5.5%。
一名工商銀行北京一支行客戶經理對《華夏時報》記者表示，該行美元存款利率自去年11月起就沒有變動過，存8000美元到30000美元，1年期利率都是4.8%，2年期利率略低為4.7%。10萬美元以上，一年期利率達5%。
與此同時，上述工商銀行客戶經理也提醒其中存在的匯兌損失和匯率波動風險。
“銀行購匯和結匯價格是不一樣的，有價差。”上述客戶經理對本報記者表示，如果現在不持有美元想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。還需要考慮此后是否要換回人民幣，注意匯兌損失。同時，他表示：“未來可能匯率會有下降，損失會更大。”
據外匯交易中心公布，4月11日，人民幣兌美元中間價6.8882元，較上一交易日的6.8764元下調118個基點。
簡單來看，以4月11日匯率計算，10000美元大概需要人民幣68882元。按照工商銀行人民幣一年期定期存款利率1.90%計算，存人民幣一年后本息共約70190.758元。按工商銀行美元一年期存款利率4.8%計算，存美元一年后本息共約10480美元。
可以看到，如果一年后人民幣升值到6.69，10480美元可換人民幣70111.2元，則美元存款收益將低于人民幣存款收益。
在美聯儲加息前，可以看到2020年10月30日至2022年6月30日，人民幣兌美元匯率在6.33-6.69之間。
“從本質上來講，美元存款利率雖高，但考慮美國通脹仍高達6.0%，核心CPI同比仍保持在5.5%，美元對美國普通投資者而言仍是貶值，美元存款實際利率仍然低迷。”周茂華提到。
同時，周茂華分析，美元前景趨弱，目前美元運行在歷史均值水平上方，美聯儲加息接近尾聲，歐央行等追趕加息，日本央行也在醞釀啟動利率正常化等，美國利差優勢或將減弱。
“3月以來，美國銀行業危機不僅增加了美國經濟衰退風險，而且市場對美聯儲年內降息預期升溫，這些都將削弱美元走強前景。從2023年美元表現來看，年初以來美元匯率波動劇烈。因此，投資者需要防范潛在美元對人民幣貶值和美元波動的風險。”周茂華表示。
美聯儲加息或接近尾聲
在美聯儲連續加息影響下，全球美元利率不斷上升，相關資產收益率也隨之走高。這被認為是近期美元存款利率升高的原因。但同時，專家普遍表示，美聯儲加息接近尾聲。
當地時間3月22日，美聯儲聯邦公開市場委員會（下稱：FOMC）宣布，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點到4.75%至5%之間，為2007年10月以來的最高水平。這是自2022年3月以來第9次加息。
聲明中寫道，美國銀行體系依舊穩健、有彈性，但最近銀行業面臨的壓力可能導致家庭和企業的信貸環境收緊，并給經濟活動、就業和通脹帶來壓力，影響程度尚不明確。
值得注意的是，以往“利率將持續上升”的措辭被刪除，FOMC表示，“一些額外的政策緊縮可能是適當的”。業內認為，這暗示了加息周期可能接近尾聲。
植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平認為，這說明美聯儲持續加大緊縮力度的態度已經弱化。抗通脹雖然是當前美聯儲的主要政策目標，但隨著經濟衰退跡象逐漸暴露和近期對于金融風險擔憂的上升，美聯儲需要給自己留出更多政策空間，以應對未來可能發生的不確定性。
“硅谷銀行等銀行倒閉改變了美聯儲加息的路徑。”中國人民大學重陽金融研究院研究員劉英表示，銀行破產風險使得激進加息力度不能過大，因此美聯儲刪除了原來持續加息的表述。
連平發文表述，當前美聯儲貨幣政策兩難問題突出，面臨三重壓力相互擠壓。美國通脹居高不下，需要繼續執行緊縮貨幣政策，特別是2月核心通脹率保持在5.5%的高位，使得美國當前的實際利率依然為負。這種情況下，要實現美聯儲2%的長期通脹目標，還需要保持貨幣政策的緊縮態勢。
另外，美國經濟衰退跡象已現，投資和房地產銷售呈現下滑態勢。金融市場因利率高企變得脆弱、敏感。近期，硅谷銀行等金融機構爆雷，中小銀行流動性持續承壓，這些都要求美聯儲貨幣政策轉向寬松。當前，經濟下行和金融風險釋放可能相互交織、相互強化，使得美聯儲陷入被動境地。
“雖然美聯儲貨幣政策不可能馬上大轉彎，但繼續加息的動力已大為減弱，意味著本輪美聯儲加息可能接近尾聲，美國貨幣政策正進入逐步轉向的過程。”連平提到。
此外，周茂華預計，美聯儲后續仍有1至2次加息，每次加息25個基點，峰值在5.25%至5.5%。從目前美國通脹放緩的軌跡來看，5.5%左右的政策利率已經進入限制性利率水平，美聯儲有意避免因過度收緊而對經濟造成更嚴重的傷害。
責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉
