理財公司正在搶灘布局新興領域以豐富產品品類。3月6日，北京商報記者注意到，近日，浦銀理財全額認購了母行浦發銀行(7.440, 0.11, 1.50%)落地的全國首單“科技創新”主題理財直接融資工具。在此之前，亦有不少理財公司已搶先發售了“科技創新”主題理財產品，相較于其他類型的主題理財產品，目前存續的“科技創新”主題理財產品風險等級略高，均為混合類產品，業績比較基準相較于同期限理財產品也有所增厚。在分析人士看來，未來“科技創新”主題理財產品發行量會不斷增加、產品類型會不斷豐富，投資者購買此類主題理財產品，需關注資金投資領域、權益類資產配置比例、產品歷史凈值波動等情況。
搶灘“科技創新”主題
近年來，科技創新備受重視，中央經濟工作會議中就提到，引導金融機構加大對科技創新等領域支持力度，央行、銀保監會等金融管理部門也多次強調，做好對科技創新等重點領域的金融服務。
近日，浦銀理財全額認購了母行浦發銀行落地的全國首單“科技創新”主題理財直接融資工具。該理財直接融資工具發行總金額3億元，期限超500天，由浦發銀行作為發起管理人，為南京智能制造產業園建設發展有限公司融資，浦銀理財進行全額認購，募集資金全部用于支持科技創新領域發展。
據了解，理財直接融資工具是由商業銀行作為發起管理人發起設立、以單一企業的直接融資為資金投向、在指定的登記托管結算機構統一登記托管、在合格投資者之間公開交易、在指定渠道進行公開信息披露的標準化投資載體，理財直接融資工具以信用方式發起設立為主，理財資金和理財工具對接，能夠縮短企業融資鏈條、拓寬企業融資渠道。
對于浦銀理財全額認購的具體方式，南財理財通特邀專家卜振興認為，浦銀理財可能會發行期限超過500天的理財產品，以不超過產品凈資產50%的比例認購該筆資產。
除認購直接融資工具外，北京商報記者注意到，亦有不少理財公司已搶先發售了“科技創新”主題理財產品。據中國理財網數據，截至目前，已有工銀理財、中銀理財、農銀理財、南銀理財4家理財公司合計發行了31只“科技創新”主題理財產品，產品期限多以1-3年期為主。
在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，理財公司發售“科技創新”主題理財產品，一方面是相應政策號召，積極承擔社會責任，落實國家對科技創新等新領域的支持；另一方面則是理財公司看好未來科技行業趨勢，從中挖掘較好的投資機會。科創企業發展速度較快，在二級市場的估值較高，且有國家政策支持，投資回報要高于其他領域，“科技創新”主題理財產品也有可能有更高的投資收益。
混合類挑大梁
隨著“資管新規”過渡期的結束，理財公司也接過母行的重任，成為理財產品發行的主力軍。為進一步豐富理財產品的種類， 理財公司加緊了在新興領域的布局，芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財產品均有所涉獵。
不過，與芯片、新能源、專精特新、低碳、ESG等主題理財產品類別多以固定收益類為主不同，目前存續的31只“科技創新”主題理財產品類型均為混合類，從業績比較基準來看，大多集中在4%-5.2%，略高于同期限其他理財產品。
為何目前已發售的“科技創新”主題理財產品均為混合類？對此，卜振興表示，純固定收益類的產品投資目標主題有限，而通過權益投資則相對更加靈活。目前科技創新類企業收益波動較大，客戶風險承受能力較低，認購數量有限。相較于其他理財產品，該類產品的市場風險有所抬升，但是整體風險可控。
北京商報記者注意到，存續的“科技創新”主題理財產品風險等級均為三級中風險，部分產品還設置了較高的投資門檻。例如，“工銀理財·全鑫權益鑫尊利科技創新優選定期開放理財產品”“工銀理財·恒睿睿盈私銀尊享科技創新180天持盈混合類開放式理財” 起購金額分別為1萬元和50萬元，目前兩只產品剩余額度都較為充足，均大于1億元。
“由于產品投資周期較長、凈值波動可能偏大，投資者的購買積極性不是很高，理財公司發行數量也不算多。”劉銀平表示，風險伴隨著收益，科創企業雖然投資潛力較大，但研發投資規模大、盈利周期長、技術迭代快、對核心技術人員和項目依賴度過高，也有可能經不起市場考驗而被淘汰，存在一定投資風險，所以“科技創新”主題理財產品的整體投資風險和收益都要略高于其他理財產品。
發行量、產品類型仍有上升空間
目前來看，“科技創新”主題理財產品發行機構和數量較少，現存產品多以存續為主，更新頻次并不高。以農銀理財為例，該公司目前已發售的“科技創新”主題理財產品數量最多，共計19只，但產品發行多集中在2021年、2022年。
不過，北京商報記者注意到，近日，農銀理財對其中一只“科技創新”主題理財產品“農銀同心·靈動360天科技創新人民幣理財產品”增設個人養老金產品份額，該只產品也成為農銀理財首期的個人養老金理財產品。據了解，該只產品主要投資貨幣市場工具、債券等，根據市場情況配置權益、衍生資產等。以投資現金等高流動性資產5%-10%，債券等資產50%-80%，股票15%-25%，杠桿率為110%為例測算，產品業績比較基準為4.05%。
談及后續“科技創新”主題理財產品的發行趨勢，卜振興表示，“科技創新”主題理財產品發行量會不斷增加，產品類型會不斷豐富，以科技創新等指數基金為標的資產或直接掛鉤科技創新指數的理財產品也會成為發展的方向。
劉銀平也認為，從行業發展趨勢及政策來看，未來科創行業會涌現出更多優秀的企業，為投資者帶來持續的賺錢效應，理財公司為了提高研發水平、增強競爭力，未來也會持續關注科創領域的投資機會，“科技創新”主題理財產品的發行量也會有所增加。投資者購買此類主題理財產品，要關注資金投資領域、權益類資產配置比例、產品歷史凈值波動等情況。
北京商報記者 李海顏
