一、資產(chǎn)負(fù)債表速讀
1、拆解總資產(chǎn)
a. 根據(jù)恒等式 總資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益，記錄公司有多少錢是自己的，有多少錢是借的。
b．與去年對(duì)比，計(jì)算今年總資產(chǎn)增加了多少？負(fù)債增加了多少？所有者權(quán)益增加了多少？
c. 所有者權(quán)益增加額 與 利潤(rùn)表的凈利潤(rùn)對(duì)比是否一致？如不一致，差額在哪里？
2、拆解負(fù)債
a. 計(jì)算今年比上年增加多少負(fù)債？用于什么地方？
b. 計(jì)算總負(fù)債是多少？生產(chǎn)性負(fù)債多少？分配性負(fù)債多少？有息負(fù)債多少？回答：為何借？向誰(shuí)借？借多久？利息多少？
c. 計(jì)算 有息負(fù)債率 = 有息負(fù)債/總資產(chǎn)
3、拆解資產(chǎn)
a.總資產(chǎn)多少？上年總資產(chǎn)多少？計(jì)算比上年增加了多少資產(chǎn)？投向了哪些科目？
b. 分析應(yīng)收：今年應(yīng)收是如何變化的？是否和營(yíng)收增速匹配？計(jì)算 應(yīng)收占比 = 應(yīng)收(所有應(yīng)收-銀行承兌匯票)/總資產(chǎn)；計(jì)算 應(yīng)收周轉(zhuǎn)率 =應(yīng)收/月均營(yíng)業(yè)收入，越小越好。
c. 計(jì)算有息負(fù)債覆蓋率 = 貨幣資金（短期可變現(xiàn)資產(chǎn)）/有息負(fù)債，大于1為穩(wěn)健的公司。
d. 計(jì)算 生產(chǎn)資產(chǎn)占比 = 生產(chǎn)資產(chǎn)(固定資產(chǎn)+在建工程+工程物資+無(wú)形資產(chǎn)中的土地)/總資產(chǎn)，占比小的為“輕公司”，大的為“重公司”。
e. 計(jì)算 生產(chǎn)資產(chǎn)回報(bào)率 = 凈利潤(rùn)/生產(chǎn)資產(chǎn)(固定資產(chǎn)+在建工程+工程物資+無(wú)形資產(chǎn)中的土地)；顯著高于銀行貸款利率的2倍，為輕公司，否則為重公司。
f. 計(jì)算 主業(yè)偏離度 = 非主業(yè)資產(chǎn)/總資產(chǎn)
4、歷史分析，計(jì)算往年的 生產(chǎn)資產(chǎn)/總資產(chǎn) 指標(biāo)，觀察指標(biāo)是怎么變化的，思考為什么變重，或?yàn)槭裁醋冚p？加的是哪塊資產(chǎn)？減哪塊資產(chǎn)？利弊是什么？
5、同行分析，計(jì)算同行業(yè)的公司的 生產(chǎn)資產(chǎn)/總資產(chǎn) 指標(biāo)，分析異同點(diǎn)，思考原因是什么？利弊是什么？
二、利潤(rùn)表速讀
1、分析營(yíng)業(yè)收入
a.分析營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成，了解所屬行業(yè)；
b.觀察營(yíng)業(yè)收入歷史走勢(shì)，分析收入增長(zhǎng)的來(lái)源：需求增長(zhǎng)？市場(chǎng)份額擴(kuò)大？?jī)r(jià)格提升？
c.同行對(duì)比，營(yíng)收在行業(yè)內(nèi)的地位？增速高于還是低于行業(yè)平均水平？
2、計(jì)算毛利率
a.毛利率 = （營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本）/營(yíng)業(yè)收入；
b.毛利率越高越好，通常大于40%，可認(rèn)為有某種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；
3、計(jì)算費(fèi)用率
a.費(fèi)用率=(銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+正數(shù)財(cái)務(wù)費(fèi)用+研發(fā)費(fèi)用)/營(yíng)業(yè)收入；如財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)，不加。
b.費(fèi)用率越低越好，分析費(fèi)用率構(gòu)成，銷售費(fèi)用是否較高？研發(fā)費(fèi)用是否較高？
4、計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率
a.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 = 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入；
b.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越大越好，對(duì)比歷史變化，分析變化原因，是因?yàn)槭蹆r(jià)提升？成本下降？還是費(fèi)用控制得力？
5、計(jì)算利潤(rùn)現(xiàn)金比
a.利潤(rùn)現(xiàn)金比 = 凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流凈額；
b.利潤(rùn)現(xiàn)金比越大越好，持續(xù)大于1是優(yōu)秀企業(yè)的特征。
三、現(xiàn)金流量表速讀
1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，關(guān)注兩個(gè)比較：
a.經(jīng)營(yíng)收現(xiàn)營(yíng)收比 = 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入，應(yīng)持續(xù)大于1才合理；
b.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈額利潤(rùn)比 = 凈利潤(rùn)/經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，持續(xù)大于1，是優(yōu)秀公司的重要特征。
2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
a.觀察 經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)投資支出現(xiàn)金(“購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)的支出”、取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金等)，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的比率，結(jié)合所在行業(yè)和企業(yè)的狀況，思考是否合理？是擴(kuò)張性支出還是維持性支出？
b.觀察 出售經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)回收現(xiàn)金（“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”等），如有大量發(fā)生，思考原因，是否是經(jīng)營(yíng)能力衰敗的標(biāo)志？
c.計(jì)算除財(cái)務(wù)投資相關(guān)的現(xiàn)金收支外（取得投資收益收到的現(xiàn)金、收回投資收到的現(xiàn)金、投資支付的資金），生產(chǎn)投資的現(xiàn)金凈額，思考是否在擴(kuò)張？還是在收縮？或僅是維持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)能力？是否和公司的發(fā)展?fàn)顩r吻合？
3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
a.觀察“取得借款收到的現(xiàn)金”，查明借款利率和用途，是否合理；
b.觀察“發(fā)行債券收到的現(xiàn)金”、“吸收投資收到的現(xiàn)金”，查明發(fā)債或發(fā)新股的原因？用途？是否合理？
