近日，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品再獲市場(chǎng)青睞，一經(jīng)發(fā)售便被火熱搶購，再度驗(yàn)證了投資者對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的旺盛需求和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品廣闊的市場(chǎng)前景。
8月3日，中郵理財(cái)發(fā)行了該機(jī)構(gòu)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——郵銀財(cái)富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期。該產(chǎn)品為5年期封閉式凈值型產(chǎn)品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.80%至8.00%，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2，面向北京、沈陽、長春等10個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售。據(jù)悉，該產(chǎn)品開售僅1小時(shí)銷售額便突破20億元，開售不到兩天就提前完成募集，累計(jì)認(rèn)購金額30億元。
不僅是中郵理財(cái)，第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正緊鑼密鼓地上新。8月8日，交銀理財(cái)發(fā)售其首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——穩(wěn)享添福5年封閉式1號(hào)。該款產(chǎn)品封閉期為5年，1元起投，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5%至7%，面向10個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售。當(dāng)日，中銀理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——“福”固收增強(qiáng)(封閉式)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年第1期也在前述10個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售，產(chǎn)品封閉期同樣為5年，業(yè)績比較基準(zhǔn)為5.8%至8%。
從“四地四機(jī)構(gòu)”到“十地十機(jī)構(gòu)”，伴隨養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)容和相關(guān)產(chǎn)品推出，市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)注度逐漸升溫。易觀分析金融行業(yè)高級(jí)分析師蘇筱芮在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品自面世以來備受投資者青睞，一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)中養(yǎng)老金融需求巨大，養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐瞥瞿軌蚝芎玫嘏c之契合；另一方面則是因?yàn)轲B(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具備門檻低、風(fēng)險(xiǎn)較小、收益相對(duì)較高等特征，與目標(biāo)客戶人群養(yǎng)老金融需求相匹配。
養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品獲投資者認(rèn)可
去年12月6日，首批4家養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)機(jī)構(gòu)——工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)發(fā)行了首批4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，由此，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開始進(jìn)入投資者視野。今年2月份，銀保監(jiān)會(huì)宣布將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至“十地十機(jī)構(gòu)”，首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)募集資金總規(guī)模上限也由100億元提高至500億元。數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，23.1萬投資者累計(jì)認(rèn)購養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品超過600億元。
從發(fā)售情況來看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品獲得了廣泛的市場(chǎng)認(rèn)可，提前售罄已成常態(tài)，這實(shí)際上得益于養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品特有的養(yǎng)老屬性優(yōu)勢(shì)——穩(wěn)健性、普惠性和長期性。“養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品主要投向固定收益類資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以R2級(jí)為主，同時(shí)引入目標(biāo)日期策略、平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等，降低產(chǎn)品凈值波動(dòng)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示。
中國理財(cái)網(wǎng)顯示，截至8月5日，招銀理財(cái)、建信理財(cái)、工銀理財(cái)、光大理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)、中郵理財(cái)六家理財(cái)公司發(fā)行了33只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，期限多為5年，最長期限為10年，業(yè)績比較基準(zhǔn)有過半數(shù)設(shè)定為5.8%至8%。33只產(chǎn)品中，有24只為固定收益類產(chǎn)品，9只為混合類產(chǎn)品?；旌项惍a(chǎn)品中，8只產(chǎn)品由光大理財(cái)發(fā)行，1只由貝萊德建信發(fā)行。從產(chǎn)品凈值來看，33只產(chǎn)品整體表現(xiàn)穩(wěn)健，產(chǎn)品累計(jì)凈值均保持在1以上。
從第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)布的產(chǎn)品信息來看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品長期性、穩(wěn)健性和普惠性的特點(diǎn)突出，期限為5年及以上，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為R2；有的產(chǎn)品甚至不設(shè)起購門檻，認(rèn)購費(fèi)率為零。同時(shí)，產(chǎn)品還引入多重風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，并設(shè)立分紅、提前贖回機(jī)制等，相較一般理財(cái)產(chǎn)品更具流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)。
以中郵理財(cái)為例，此次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不設(shè)認(rèn)購起點(diǎn)，不收取認(rèn)購費(fèi)及提前贖回費(fèi)，不收取超額業(yè)績報(bào)酬，大幅優(yōu)惠固定管理費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，支持罹患重大疾病等情況下提前贖回，運(yùn)作滿兩年后每月分紅，同時(shí)還設(shè)有平滑基金等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制。
目前，尚未推出養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也正在加緊籌備。據(jù)信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，按照銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)工作部署，該公司在制度保障、風(fēng)控措施、團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、系統(tǒng)支持、估值清算、消保機(jī)制等方面做好了嚴(yán)格安排和全面準(zhǔn)備，以保障養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品高效、穩(wěn)健運(yùn)行。首批試點(diǎn)產(chǎn)品將在完成所有報(bào)批手續(xù)后，盡快與廣大客戶見面。
需要明確的是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖然具有穩(wěn)健特征，但不等同于剛性兌付，投資仍存在一定風(fēng)險(xiǎn)。專家表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品設(shè)定的業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾。因此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適配的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。
多元化養(yǎng)老金融產(chǎn)品滿足投資者需求
從試點(diǎn)結(jié)果來看，無論是理財(cái)機(jī)構(gòu)還是投資者都期待試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)容。銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤近日在“2022青島·中國財(cái)富論壇”上表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)總體開端良好，進(jìn)展順利。下一步將在充分總結(jié)的基礎(chǔ)上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。
談及下一輪試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和試點(diǎn)城市擴(kuò)圍方向，金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，預(yù)計(jì)成立較早的城商行理財(cái)公司以及股份制銀行理財(cái)公司可能會(huì)有機(jī)構(gòu)入圍。外資控股理財(cái)公司方面，預(yù)計(jì)也會(huì)有新生力量加入。
中信建投楊榮團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展空間大，有望成為理財(cái)公司獲得長期性資金來源的突破口。隨著個(gè)人養(yǎng)老需求和理財(cái)需求上升，以及個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度的推進(jìn)與落實(shí)，理財(cái)公司可以進(jìn)一步優(yōu)化養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)，增強(qiáng)產(chǎn)品的養(yǎng)老屬性與普惠性，偏重為客戶提供長期穩(wěn)健性的回報(bào)。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的期限需延長，未來可以發(fā)行5年期以上產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制設(shè)計(jì)可以更加有效；資產(chǎn)端配置需更加豐富。
近年來，金融管理部門對(duì)養(yǎng)老金融發(fā)展提前謀劃、精準(zhǔn)布局，養(yǎng)老理財(cái)、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款等一系列養(yǎng)老金融產(chǎn)品漸次推出，多層次、廣覆蓋的養(yǎng)老金融市場(chǎng)正在形成。特別是去年以來，養(yǎng)老金融發(fā)展明顯提速。今年3月份，我國專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至全國，試點(diǎn)成效顯著。7月29日，銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》，明確自2022年11月20日起，由工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、對(duì)流動(dòng)性要求不高、追求固定收益的投資者提供更多選擇。
“養(yǎng)老金融市場(chǎng)前景可期。”蘇筱芮表示，對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來說，首先，在產(chǎn)品方面需要加強(qiáng)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過特色產(chǎn)品打造與優(yōu)質(zhì)的用戶體驗(yàn)贏得信賴；其次，在渠道方面，銀行應(yīng)在遵守合規(guī)要求的前提下探索更為精準(zhǔn)的營銷宣傳方式和銷售渠道，以擴(kuò)大知名度；再次，在投研方面應(yīng)不斷強(qiáng)化投研水平，通過長期優(yōu)質(zhì)回報(bào)為客戶創(chuàng)造價(jià)值，進(jìn)而為自身贏得口碑；此外，銀行也可以通過投資者教育等工作來強(qiáng)化客戶運(yùn)營，使得客戶對(duì)本行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品加深了解的同時(shí)增強(qiáng)客戶黏性。
針對(duì)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)如何抓住契機(jī)推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展，周毅欽表示，針對(duì)不同年齡段的養(yǎng)老目標(biāo)群體特征，商業(yè)銀行應(yīng)整合存款、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等各條線大數(shù)據(jù)，利用個(gè)人養(yǎng)老金賬戶營銷契機(jī)，構(gòu)建覆蓋全生命周期的各場(chǎng)景養(yǎng)老金融服務(wù)，集“養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃+養(yǎng)老資金管理+養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障”功能于一身，逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的各種養(yǎng)老金融場(chǎng)景。
來源：金融時(shí)報(bào)
記者：徐貝貝
編輯：楊晶貽 云陽 李柳嘉
校對(duì)：云陽
