作為大眾投資理財(cái)方式之一的股票投資，已經(jīng)得到廣大投資者的認(rèn)可，投資股票市場也已經(jīng)成為一種時(shí)尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認(rèn)為，股市里賺錢無非是低買高賣，然后重復(fù)操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實(shí)際情況卻并非如此，很多時(shí)候往往買的不是低點(diǎn)卻賣在了低點(diǎn)；該賣的時(shí)候沒賣，該買的時(shí)候沒買。
造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點(diǎn)和賣點(diǎn)。也就是說，投資者沒有一個(gè)明確的概念要在什么時(shí)候買，在什么時(shí)候賣，更沒有一個(gè)合理的止損和止盈計(jì)劃，這在股市中是非常危險(xiǎn)的。我們除了要關(guān)注賬面上那些時(shí)刻變化的數(shù)字，更重要的是要關(guān)注隨時(shí)到來的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，也就是關(guān)注買點(diǎn)和賣點(diǎn)的提示信號(hào)，只有這樣，才能在股市中做到游刃有余，張弛有度，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的獲利。
減倉的量能變化及實(shí)戰(zhàn)應(yīng)對(duì)
對(duì)于減倉的概念，很多人容易和出貨或者清倉相混淆，很有必要在此予以厘清。交易中的減倉是指以降低倉位為目的的賣出操作，而出貨或者清倉則是指以清空倉位為目的的賣出操作。
減倉操作是普遍存在的一種交易行為，其主體既包括主導(dǎo)資金或主力，也包括一般交易者以及市場各路資金。一輪行情總是由價(jià)格的漲和跌構(gòu)成，無論是價(jià)格上漲階段還是下跌階段，總會(huì)有人采取減倉操作。
跌勢中，持倉者擔(dān)心價(jià)格持續(xù)大幅下跌，于是選擇降低倉位，以減少虧損面，并期望未來在更低的價(jià)格上把減掉的倉位再買回來。漲勢中，持倉者在價(jià)格急升時(shí)降低倉位、兌現(xiàn)盈利，以期降低持倉成本，在價(jià)格沖高回落后，可以再度補(bǔ)回倉位。
減倉總會(huì)有這樣或那樣的原因。主導(dǎo)資金或主力減倉的原因有兩個(gè)：是誘空式減倉，即減倉打壓股價(jià)，誘使散單殺跌；二是階段性減倉，即兌現(xiàn)部分利潤，減倉后很少再補(bǔ)回。
實(shí)戰(zhàn)中，主導(dǎo)資金或主力的減倉行為無所不在。無論實(shí)力多么雄厚的資金，在操作個(gè)股過程中都不可能只買進(jìn)而不減倉。大多數(shù)時(shí)候，減倉是操作個(gè)股必要的技術(shù)手段。
可以說，個(gè)股一輪漲勢行情中的階段性高點(diǎn)，大多數(shù)是主力主動(dòng)減倉造成的，至于減倉所致的短期高點(diǎn)更是不勝枚舉。通過不斷減倉、震蕩、回補(bǔ)、拉升的循環(huán)過程，主力的持倉成本才能得以持續(xù)降低。
即使對(duì)短線交易者來說，也并不是必須對(duì)主力所有的減倉行為都做出反應(yīng)。一是不可能做到，二是很大一部分減倉一回補(bǔ)循環(huán)是通過日間分時(shí)來完成的，對(duì)交易者來說節(jié)奏的把握難度很大。
對(duì)大多數(shù)交易者而言，只需要重點(diǎn)關(guān)注可能引發(fā)中級(jí)或以上級(jí)別調(diào)整的階段性減倉行為，因?yàn)檫@種減倉行為導(dǎo)致的后期調(diào)整時(shí)間與幅度較大，同時(shí)這種減倉在成交量上也相對(duì)容易辨別。
如圖1-1所示，該股股價(jià)急升后，于A點(diǎn)出現(xiàn)一個(gè)堪稱“天量”的變量形態(tài)。學(xué)習(xí)過變量理論的交易者應(yīng)該知道，變量的數(shù)值越大，其引發(fā)價(jià)格驟變的可能性越大。果不其然，A點(diǎn)變量之后股價(jià)出現(xiàn)回落調(diào)整。
這只是兩根相鄰K線出現(xiàn)變量形態(tài)，從其之前和之后的成交量整體上看，只能勉強(qiáng)算得上一個(gè)級(jí)別較小的密集成交。從該股的技術(shù)環(huán)境上分析，A區(qū)域處在股價(jià)長期大幅下跌之后的回升階段，變量的出現(xiàn)究競意味著回升結(jié)束，還是趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)化后的一次正常回落調(diào)整？
該股技術(shù)環(huán)境分析顯示，A點(diǎn)的變量數(shù)值確實(shí)達(dá)到了歷史天量級(jí)別，這是一個(gè)值得高度關(guān)注的技術(shù)數(shù)據(jù)。
通常來說，股價(jià)經(jīng)過長期大幅下跌后，本身的浮動(dòng)籌碼已經(jīng)少之又少。很多深度被套的持倉者都抱著“死豬不怕開水燙”的想法來應(yīng)對(duì)股價(jià)下跌，大部分人早已不再關(guān)注股價(jià)的波動(dòng)，“反正又解不了套”是一種普遍存在的想法。
很難想象這些“殘存的”“頑固的”交易者，會(huì)在股價(jià)回升過程的初期就選擇如此集中地拋售手中被深套的籌碼。更難以想象的是，普通交易者居然能夠拋出A點(diǎn)那樣的“歷史天量”？
當(dāng)上述假設(shè)無法自圓其說時(shí)，事實(shí)的真相就會(huì)顯露出來。既然A點(diǎn)的變量不太可能是普通交易者所為，那么就只能是主導(dǎo)資金等實(shí)力資金的作為。如果是主導(dǎo)資金所為，那么這一具有歷史天量級(jí)別的變量說明了什么？
毫無疑問，當(dāng)天肯定存在主力減倉行為，否則很難找出誰有能力制造出這么大的成交量。既然是主力減倉，那么又是誰在買？答案還是“主力”。換句話說，A點(diǎn)的變量就是主力對(duì)倒的結(jié)果。
圖1-1中A點(diǎn)的具體分析走勢如圖1-2所示，當(dāng)日成交最為密集和集中的地方就是開盤后30分鐘內(nèi)，尤其是開盤高開和上沖，以及之后的急速回落，都有密集的成交量。
開盤后30分鐘內(nèi)是主力主要的對(duì)倒和減倉點(diǎn)。其實(shí)A點(diǎn)全天交易的其余時(shí)間，成交量基本以常量形態(tài)存在，在股價(jià)回升時(shí)略有放大，這里也是主力回收籌碼的地方。
那么主力為何在A點(diǎn)制造這么一個(gè)“超級(jí)變量”呢？
在一輪行情正式啟動(dòng)之初，主力并不希望“閑雜人等”加入進(jìn)來，而且想把沉淀在里面的一些深套的籌碼清理出去。制造一個(gè)帶有恐慌性的放量高點(diǎn)，無疑會(huì)使部分被套的持倉者拋售手中帶血的籌碼，也會(huì)讓部分獲利的短線跟風(fēng)資金盡快離場。
如圖1-1所示，A點(diǎn)后股價(jià)并未因歷史天量級(jí)別的變量而大幅下跌，僅是維持了一個(gè)跌幅相對(duì)較小的回落，這也說明當(dāng)前股價(jià)的下跌只是趨勢轉(zhuǎn)折后的正常回落調(diào)整。該點(diǎn)就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的誘空式減倉。
A點(diǎn)主力的減倉是為了制造恐慌，圖形上很嚇人，實(shí)質(zhì)上卻是雷聲大、雨點(diǎn)小。主力的一些引發(fā)股價(jià)出現(xiàn)較大級(jí)別回落的減倉，則與此相反，圖形上并不過于恐怖，卻讓人在不知不覺間中招。
如圖1-1所示，B點(diǎn)的空頭侵入線和接近歷史天量的成交剛剛讓人覺得有點(diǎn)兒高處不勝寒，股價(jià)隨即再度回升，C點(diǎn)成交量刷新天量。這種走勢最容易讓交易者麻痹大意，并形成“下跌不可怕，很快又會(huì)漲回來”的慣性思維，對(duì)股價(jià)真正開始的下跌防范不足。
B點(diǎn)的大陰線和變量無疑是主力大幅減倉的結(jié)果，但在行情火熱的環(huán)境中并不會(huì)給予市場危機(jī)來臨的印象，而且股價(jià)的回升會(huì)讓人很快遺忘掉這根大陰線。
C點(diǎn)，主力減倉的隱蔽性較高。成交創(chuàng)出新天量和股價(jià)當(dāng)日漲幅明顯背離，但因?yàn)楫?dāng)天股價(jià)仍舊收漲，所以也很少有人會(huì)在意有什么特別或不同。
通過B點(diǎn)和C點(diǎn)的一連串操作，主力階段性減倉的任務(wù)應(yīng)該說完成得很完美。在判斷主力的這種減倉行為時(shí)，除了關(guān)注上述細(xì)節(jié)，其實(shí)變量或密集成交的一些技術(shù)特質(zhì)也會(huì)提供給交易者不少警示信號(hào)。
