整個豬肉板塊，從2021年7月28日的低點，到目前為止從低點2437點，反彈到3411點，區(qū)間漲幅將近40%，但從基本面上，豬肉的價格和豬糧比，這都是嚴重背離的，從數(shù)學的角度，豬周期的拐點應該是生豬存欄量的拐點，但目前看，生豬存欄量依舊維持在高位，所以近期一直在思考這一個問題！
當我看到，生豬期貨的走勢，才有點豁然開朗。
對于豬企上市公司來說，有生豬期貨這個品種作為對沖，其實豬肉價格下降，對實際的利潤影響沒有想象的那么大，反而豬周期的價格下降周期，最后餓死的，反而是中小企業(yè)，或者家庭養(yǎng)殖場，對于大型豬企上市公司，只要在豬價高位，選擇開倉相應頭寸的空單，豬價下降給豬企帶來的損失，生豬期貨的套保倉位，基本是可以對沖掉的，同時，公司可以維持一個很高的存欄量，一點中小企業(yè)或者家庭養(yǎng)殖場“破產(chǎn)”，相應市場的供給減少，豬肉價格基本就開始企穩(wěn)回升了，價格上升周期，有存欄量才是王道。
因此，對豬周期的判斷，國儲收儲，基本就是底部區(qū)域的標注，或許就是建倉點，隨著價格的持續(xù)回落，維持存欄量的大型豬企的預期就提升了。從估值的角度，豬企通過現(xiàn)貨和期貨的套保，基本就鎖定了豬肉價格下降所帶來的風險，同時，存欄量所帶來的經(jīng)營負擔，會在金融端得到“彌補”，同時，對上市公司的預期也提升了，這樣就會出現(xiàn)，豬周期的基本面拐點還沒出現(xiàn)，為什么二級市場上已經(jīng)提前見底反彈。
從這個角度看，對沖手段，對于投資者來說，是十分重要的，上市公司通過期現(xiàn)套保的方式，鎖定風險，反而總體的風險較小，但大部分散戶虧錢的很大原因是在股市劇烈波動的時候，一著不慎，虧的慘不忍睹！
對于我們個人投資者來說，套保手段也是有的，融資融券里的融券，期權、期指，都是對沖風險的手段，因此，這些品種，作為個人投資者，也應該學習了解！
